新能源ESG碳酸锂周报：多空博弈持续，关注现货流通边际

01 周度观察 下周观点：震荡 产业链新闻：供给检修叠加需求环比高增，预期7-8月延续高去库趋势；氢氧化锂7月由去库转为紧平衡；表观消费量高位。

02 行业分析：锂-供给

• 锂辉石产碳酸锂因部分盐厂临时检修预期减量
• 盐湖、云母、回收端产碳酸锂预期增量
• 全球锂辉石产量及港口库存数据支撑上述观点

03 行业分析：锂-需求

• 磷酸铁锂：6月产量50.2万吨，环比+2.7%；7月预计排产53.7万吨，环比+6.8%
• 三元材料：6月产量8.7万吨，环比-2.1%；7月预计排产9.0万吨，环比+3.0%
• 钴酸锂：6月产量0.75万吨，同比-23%；7月预计排产0.77万吨，同比-25.6%，环比+3.3%
• 锰酸锂：6月产量1.08万吨，同比-6.1%；7月预计排产1.08万吨，同比-7.7%，环比-0.6%
• 六氟磷酸锂：6月产量3.3万吨，同比+79.2%；7月预计排产3.4万吨，同比+77.4%，环比+2.9%
• 终端需求：
  • 新能源乘用车：6月产量143.9万辆，同比+19.9%；销量148.1万辆，同比+19.3%；出口49.9万辆，同比+152%
  • 新能源商用车：5月重卡销量11.5万辆，同比+57%；6月新能源商用车销量12.6万辆，同比+61%
  • 储能电芯：6月产量82.1GWh，环比+3.6%，同比+97%；7月预计产量85.2GWh，环比+3.7%，同比+93%
  • 储能招标：6月容量104.7GWh，同比+82%；当年累计招标363.2GWh，同比+96%

04 行业分析：锂-库存及估值

• 大样本库存去库-5341吨，环比-4.7%
• 下游库存去库-934吨
• 冶炼厂库存累库+18吨
• 广期所仓单-466手
• 外购铁锂黑粉生产碳酸锂利润回升，单吨镍钴渣提镍提钴利润回落