- 市场风险偏好下降:科技巨头财报表现不佳,Alphabet自由现金流首次转负,特斯拉利润率和每股收益大幅低于预期,导致美股科技巨头市值一日内缩水亿美元,市场风险偏好或下降。
- 贸易不确定性重燃:美国新关税于7月24日生效,以替代即将到期的全球进口关税,对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税,贸易不确定性再次重燃。
- 全球资金成本抬升:十年美债收益率触及年内新高,代表投资其他风险资产的机会成本加大,对商品市场可能带来估值压力。
- 成本推动型通胀压力:中东局势持续紧张,美军连续13晚空袭伊朗,美伊双方强硬对峙推升中东航运与原油风险,导致油价上行,形成成本推动型通胀压力。
- 加息政策收紧担忧升温:年内加息概率再度上升,市场对利率政策收紧的担忧加剧。