二季度农林牧渔股重仓占比降至近十年最低位,为0.42%,环比下降0.43个百分点,同比下降0.94个百分点。该比例低于行业平均配置比例(0.45%)和十年历史平均水平(1.59%)。分行业看,养殖业和饲料业重仓占比分别环比下降0.19和0.15个百分点。重仓股以减配为主,前15大重仓股中多数减配,其中海大集团、牧原股份、温氏股份等减配幅度较大。持仓相对增加的前五个股包括晨光生物、天康生物、牧原股份等,减少的前五个股包括海南橡胶、德康农牧、海大集团等。
投资建议方面,鉴于农林牧渔板块配置总体偏低,建议关注:(1)养殖板块的低成本龙头标的,如牧原股份、温氏股份等,以及鸡价季节性反弹相关的个股,如立华股份、益生股份等;(2)养殖配套(饲料、动保)领域的龙头企业格局重塑机会,如海大集团、邦基科技等;(3)种植板块的盈利稳定性,关注农垦集团苏垦农发、北大荒等;(4)种子板块的投资潜力,如康农种业、敦煌种业等。
风险提示包括农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险以及行业竞争与产品风险。