AI传媒应用-从Tokens经济到AIGC双驱动20260723

AI应用现状与发展趋势

2026年7月，传媒板块的AI应用经历了起伏，To C端产品在4月至6月相对低迷，而To B端持续推出新品，如DeepSeek V4、MiniMax M3等。商业化方面，ARR成为重要指标，但需思考AI生成内容对内容稀缺性和注意力经济的影响。

从流量经济到Token经济

中国AI应用进入Token经济阶段，Token消耗量代表模型调用量，中国企业名列前茅。从流量经济到Token经济，传媒板块各细分领域如剧集、电影、游戏、国漫、营销等均有机会承接AI红利。

AI应用细分领域表现

To C端，AI应用供给量巨大，但渗透率仍有提升空间。用户使用频次和时长持续增长，马太效应明显。商业化路径包括订阅、广告、电商等，生态优势是重要支撑。To B端，Agent智能体竞争分化，企业积极抢占底层入口，商业化路径包括API收费、办公软件集成等。

AI应用发展阶段

从AGI到ASI，AI应用处于启蒙阶段，已完成基建三级跳跃。中国拥有近5亿To C AI用户，具备优势。To C产品已大众化，但需思考如何变现。To B应用探索初期，Agent智能体仍处初级阶段。

Token经济与AIGC

中国AI模型全球消耗量领先，开启新篇章。AIGC市场规模超1600亿，衡量标准从“有没有”转向“好不好”，用户喜好成为关键。AIGC在影视、游戏等领域应用广泛，如AI电影、AI原声剧、AI游戏等。

AI思辨与投资建议

商业化是AI企业发展的关键，Token和AR是重要衡量指标。各企业探索方向不同，但探索过程至关重要。AI赋能千行百业，但定义者需率先推动智能边界。建议关注深度求索、MiniMax等新势力公司，以及传媒板块细分领域如如意电影、博纳影业、恺英网络、奥飞娱乐等。