继TSMC和英特尔上调资本开支,市场对晶圆制造大扩产已形成共识,国内亦然。拓荆科技已成为华西机械26H1第一大客户。同时,国产化率较低的离子注入机、量测设备等领域在26年迎来显著变化,如精测电子连续获得先进逻辑客户订单,先导基电在MIS领域两年后获得两大逻辑客户批量订单,国产GKJ进展等。报告认为,相较于扩产,国产化率提升同样将带来更大弹性,属于国产硬科技乐观派,建议持续抄底布局中国硬科技。