玫瑰玫瑰玫瑰产业逻辑才能对抗短期恐慌 持续强call中国硬科技 华西机械

#1、昨日美股半导体强势反弹（SOX指数+8.19%），其中设备+存储领涨：LAM、AMAT、TER等涨幅+18%、+15%、+14%；MU、SNDK涨幅+18%、+26%！A股投资人向来缺乏自主科技自信，交流下来，#祈祷美股反弹已经成为绝大部分A股科技投资人唯一的救命稻草，所以说昨日美股半导体反弹的情绪修复意义重大！相比短期的情绪修复，#TER、LAM等设备资产营收加速增长的基本面信号更应该值得我们重视！ #2、长鑫上市短期博弈已经结束，我个人一直属于中国硬科技乐观派，也非常不认同海力士27年估值不到5X，所以对比下来长鑫估值没有吸引力，投资价值不高！这里不赘述短期基本面了，中长期产业逻辑视角下：长鑫大扩产去抢占全球市场份额，去卷海力士是必然的，长鑫的成长性更高；其次，目前全球AI投资的成本卡点在存储环节（成本占比太高），考虑川普一贯的自我利益的价值观，不太可能容忍大部分利润分配集中在海力士、三星那（MU大扩产、以及美国要韩国存储利润分成其实已经是信号）！ #3、客观来说，中国大陆长鑫的大扩产（还有长存、先进逻辑、先进封装等），当下对AI的依赖度没有那么高，#AI的逻辑确实掩盖了国产替代的逻辑，这波下杀洗盘不见得是坏事（太多的资金不明不白就上车了）！#A股半导体设备这波调整幅度也超过30%，#目前估值已经在历史分位底部（华创27年订单估值不到5PS、拓荆不到8ps、哪怕精测也不到8PS，长川不到40PE等等），这些都是硬科技核心资产，这个位置我们没有必要不乐观起来！ 投资建议：1）#核心推荐长鑫：27年20X，目标市值看6w亿+！2）设备核心大票推荐#拓荆、长川、华创、飞测、华海、中微等！近期超跌推荐#精测、屹唐、华峰、京仪、先导等！