钢材铁矿周度报告

衡飞池从业资格号：F03122956投资咨询号：Z0022861 目录 01报告摘要 02多空焦点 1.国家统计局数据显示，2026年6月中国粗钢产量8366.7万吨，同比增长0.4%；1-6月累计粗钢产量49994.9万吨，同比下降3.0%。从分省市数据来看，2026年1-6月河北以产量10727.75万吨位列第一。 2.7月20日，国家发展改革委主任郑栅洁主持召开民营企业座谈会。发改委表示，将发挥好存量政策和增量政策集成效应，加快培育消费新增长点，持续推动"十五五"规划纲要重大工程项目实施，推进新旧动能平稳接续转换，加快场景培育和开放。3.工信部表示，将印发实施工信领域行业、专题“十五五”规划；持续实施新一轮机械、汽车等行业稳增长工作方案，全方位扩大优质供给和有效需求；加快光子、时空信息等新兴增长点培育，加速算电一体化布局落地。4.淡水河谷发布二季度产销报告，报告显示2026年二季度铁矿石总产量为8426万吨，环比增长20.9%，同比增长0.8%；铁矿石总销量为7975万吨，环比增长16.1%，同比增长3.1%。5.工信部数据显示，今年上半年，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量三大核心指标再创历史新高。其中，手持订单量36325万载重吨，同比增长54.9%；新接订单量12106万载重吨，同比增长173.1%，超过历史全年订单峰值。6.7月13日-7月19日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1499.7万吨，环比增加79.8万吨，港口库存呈小幅累积趋势，当前库存规模已达年内最大值。7.美国贸易代表办公室发布公告，依据《1974年贸易法》第301条，以所谓“强迫劳动”为名对数十个国家和地区加征10%至12.5%的关税，以替代即将到期的全球进口关税。新关税将于美国东部时间7月24日生效。8.英美资源2026年二季度铁矿石产量为1539.2万吨，同比下降3%，主要受南非子公司Kumba计划检修及巴西Minas-Rio矿石品位和回收率下降影响；同期销量同比增长2%至1671.6万吨。公司维持全年5500万至5900万吨的产量指引不变。9.“十五五”期间城市更新带动钢材消费增量测算：在考虑专项债资金挤占传统基建与城中村改造带动地产修复的双向叠加效应后，估算净拉动钢材需求有望稳定在年均1000万吨，其中，管材、型钢、高强钢等品种将率先受益。 市场焦点 PART 01报告摘要 基本面概况 主要观点 螺纹热卷产量小幅回升 ➢根据钢联数据统计，截至7月24日当周，建筑钢材钢铁企业螺纹钢实际产量为201.44万吨，环比增加4.6万吨；热轧板卷实际产量为302.02万吨，环比增加4.54万吨。247家钢铁企业高炉产能利用率为89.21%，环比减0.57%，独立电弧炉钢厂产能利用率为58.17%，环比增加2.48%。 螺纹热卷高炉生产亏损幅度放缓 PART 03数据分析 ➢根据钢联数据统计，截至7月23日，样本企业螺纹钢高炉生产利润为-64元/吨，热卷高炉利润为-9元/吨。螺纹热卷高炉生产亏损幅度放缓。螺纹钢电炉生产成本为3340元/吨，电炉生产成本维持相对稳定。 螺纹热卷消费量小幅走弱 PART 03数据分析 ➢截至7月24日当周，螺纹钢消费量为196.22万吨，环比减少8.22万吨。热卷消费量为299.24万吨，环比减少2.78万吨。奥维云网家电新零售市场监测数据显示，2026年6月，主要品类监测零售量规模总计102.8万台，同比下降10.9%，零售额规模总计27.4亿元，同比下降15.9%。 台风“红霞”将向粤闽沿海移动增强华北黄淮江淮东北地区多对流天气 PART 03数据分析 ➢据中央气象台显示，菲律宾以东的热带低压24日加强为今年第12号台风“红霞”，早其中心位于菲律宾马尼拉东北方向。预计，“红霞”将以每小时25-30公里的速度向西偏北方向移动，强度逐渐加强，24日夜间至25日凌晨移入南海东北部海面，向粤闽沿海靠近，25日晚上至26日早晨在广东珠海到福建漳浦一带沿海登陆，登陆后转向偏北方向移动，强度逐渐减弱。未来三天，黄淮、江淮、华北、东北地区等地多阵雨或雷雨天气，局地有大到暴雨或大暴雨。 地产相关投资仍处回落趋势 PART 03数据分析 ➢1—6月份，全国房地产开发投资38074亿元，同比下降18.0%；房地产开发企业房屋施工面积554049万平方米，同比下降12.5%；新建商品房销售面积40140万平方米，同比下降11.6%，房地产开发企业到位资金40233亿元，同比下降20.2%。 PART 03数据分析 固定资产投资仍处回落态势，居民大件商品消费放缓 ➢1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）226370亿元，同比下降5.7%。工业投资同比下降1.1%。其中，采矿业投资增长5.9%，制造业投资下降1.2%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降2.7%。基础设施投资同比下降2.4%。上半年，社会消费品零售总额248722亿元，同比增长1.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额229034亿元，增长2.8%。6月份，社会消费品零售总额42691亿元，同比增长1.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额38900亿元，增长3.0%。居民大件商品消费放缓。 出口有韧性 PART 03数据分析 ➢海关总署数据显示，2026年6月，中国出口钢材1032.0万吨，1-6月累计出口钢材5487.4万吨，同比下降5.6%。今年上半年，以美元计价，中国6月出口同比增长27%，前值19.4%；进口增长36%，前值27.4%；贸易顺差1256.2亿美元，前值1054.3亿美元。出口有韧性。 （5）2026年6月全国出口重点商品量值表（美元值） 单位∶百万美元 钢材社会库存去化不畅 PART 03数据分析 ➢截至7月24日当周，螺纹钢厂内库存为191.69万吨，环比减少1.04万吨，35个城市社会库存为506.01万吨，环比减少6.26万吨。热卷厂内库存为79.84万吨，环比增加2.39万吨，33个城市社会库存为358.71万吨，环比增加0.39万吨。 全球铁矿发运维持相对平稳 PART 03数据分析 ➢截至7月17日，全球铁矿发运量为3300.4万吨，环比增加410.3万吨。澳巴发运量为2685.9万吨，环比增加435.6万吨，非澳巴发运量为614.5万吨，环比减少25.3万吨。45个港口到港量为2700.9万吨，环比增加365.5万吨。 铁矿海运费维持相对高位 PART 03数据分析 ➢截至7月16日，铁矿石海岬型黑德兰港到青岛港的运费价格为12美元/吨，巴西TUBARAO港到青岛港的运费价格为33.72美元/吨。近期中东局势反复，海运费价格维持相对高位。 疏港量回升，铁矿港口库存延续去化 PART 03数据分析 ➢截至7月24日当周，45个港口进口铁矿库存量为16323.43万吨，较前期减少21.52万吨；日均疏港量为323.78万吨，较前期增加33.6万吨；247家钢铁企业进口铁矿库存为8740.01万吨，较前期增加40.9万吨。近期到港量偏有所回升，但随着天气对疏港影响减弱，疏港量回升至前期水平，钢厂库存小幅回升。 PART 03数据分析 铁水产量小幅回落影响铁矿日均消耗 ➢截至7月24日当周，247家样本钢铁企业的铁水日均产量为237.7万吨，较上期减少1.51万吨；进口铁矿日均消耗量为290.7万吨，较上期减少3.06万吨。钢厂检修，铁水产量已连续三周回落，铁矿日均消耗跟随走低。 PART 03数据分析 卷螺差维持区间震荡 ➢截至7月23日，螺纹热卷10月合约价差为206元/吨。卷螺差维持区间震荡。 PART 04后市研判 ➢从供应端来看，本周电弧炉产能利用率小幅回升，螺纹和热卷周产量小幅回升。利润层面，螺纹和热卷高炉仍处于亏损状态，但亏损幅度有所收敛。需求端方面，建材受地产持续低迷及淡季高温多雨抑制，表观消费明显回落。板材受家电零售大幅下滑、制造业投资放缓以及居民大件消费疲弱拖累需求，螺纹热卷社会库去化不畅。宏观层面呈现外需强于内需。上半年房地产多项核心指标同比降幅依然处于两位数，地产用钢需求的中长期收缩格局未有转变；同时基建和固定资产投资增速放缓，进一步削弱了市场对内需的信心。6月出口数据表现强劲，间接反映了外需对部分工业材的托底作用，但难以完全抵消内需不足的拖累。短期价格缺乏单边驱动，预计仍以区间震荡运行为主，后续需关注雨季结束后需求恢复节奏，以及7月底政治局会议释放的宏观驱动信号。 PART 04后市研判 ➢从供应端看，本期全球发运量回升，前期发运陆续到港，使得近期到港量增加，前期供应偏紧的情况得到缓解。需求端近期有所承压，钢厂检修增多导致铁水产量连续三周回落，铁矿日均消耗量同步下滑。库存方面，港口库存仍录得微降，随着疏港量已恢复至正常水平，钢厂库存小幅回升，但钢厂主动补库意愿低迷，以消耗厂内库存和按需采购为主。成本端，中东局势反复使得海运费维持高位，对矿价底部形成一定刚性支撑。整体看，铁水产量在利润低迷、成材需求受天气抑制的背景下温和回落，矿石消耗量难有起色。供应端维持偏高位，到港回升将使港口库存由降转升的概率增大，供需关系将进一步向宽松倾斜。矿价预计承压偏弱运行，但海运费成本仍有支撑，下行空间有限，后续关注钢厂偏低库存下的补库力度。 感谢您的观看！ 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。