您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。 [未知机构]:互联网AI芯片近况更新 - 发现报告

互联网AI芯片近况更新

2026-07-22 未知机构 秋穆
报告封面

欢迎接入金门财经电话会议系统,请输入参会密码并以井号键结束。 00:00:20 您已成功加入会议。嗯。嘟嘟。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting isready to start. Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line. 00:01:53 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. Themeeting is ready to start. Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后。Thanks for your participation. The meeting is ready to start. Please remainon the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for yourparticipation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation. The meeting is ready to start.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation. The meeting is ready to start. Please remain on the line.嗯。 00:04:00 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.Themeeting is ready to start.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start.Please remain onthe line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for yourparticipation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready tostart.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。 00:06:07感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.Themeeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。 00:06:24 嘟嘟。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for yourparticipation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready tostart.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting isready to start.Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:08:39 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.Themeeting is ready to start.Please remain on the line. 00:09:04 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.Themeeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready to start.Please remainon the line.嗯。感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for yourparticipation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.The meeting is ready tostart.Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanksfor your participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line.嗯。 00:11:11 感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks for your participation.Themeeting is ready to start. 00:11:22 Please remain on the line.感谢大家参加本次会议,会议即将开始,请稍后,Thanks foryour participation.The meeting is ready to start.Please remain on the line. 00:12:03 大家好,欢迎参加国泰海通计算机互联网AI芯片近况更新。目前所有参会者均处于静音状态,下面开始播报声明,本次电话会议仅服务于国泰海通证券正式签约客户,会议音频及文字记录的内容仅供国泰海通证券客户内部学习使用,不得外发,并且必须经国泰海通证券研究所审核后方可留存。国泰海通证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容。未经允许和授权转载转发均属侵权,国泰海通证券将保留追究其法律责任的权利。国泰海通证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任。市场有风险,投资需谨慎。提醒广大投资者谨慎做出投资决策。 00:12:51 诶,好的各位那个投资人大家晚上好,我是国泰海通新闻区的研究员魏松。呃,今天呢,我们是请到了行业内的那个互联网AI芯片的专家,嗯,来给我们介绍一下那个互联网AI芯片相关的一些情况啊。 00:13:03 后续的流程的话,呃会首先有请专家,呃那个呃基于我们了解到的一些那个问题,然后呃做一个情况的一个介绍,然后后续呢会会留个20分钟的时间来那个做一个呃那个交流。呃,我这里的话播报一个那个合规提示,呃, 00:13:20 专家交流内容的话,是仅限专家自己的一个研究成果,然后呃,仅供那个参考,不作为投资的依据。那呃,首先有请专家。不知道啊。哎,可以听到吗。呃,可以的,声音呃,很清晰。好嘞。那咱们怎么开始?呃,那个专家,呃,那个基于呃,我们之前的那个提纲,然后,呃,呃,那个由您来介绍一下情况,嗯。哦,我我直接介绍就直接开始了是吧。 00:14:09 哦,对对对,嗯。呃好的,那个呃整个2026年上半年的话,基本上呃因为看那个整个AI芯片呀,还有这些出货量,呃一般如果从各个芯片厂商还有云厂商那个档口看的话,基本上很难看到一个全面。呃所以我基本呃我是直接找了那个浪潮, 00:14:29 因为整个呃去年AI的市场上面的话,呃大概AI服务器的总的那个金额就是量大概是在3000个亿左右,然后其中浪潮一家的话就光浪潮信息就做了大概1600个亿左右。呃今年的话一季度呃加上二季度上半年时间,呃浪潮的呃就是已经是差不多做了呃接近2000个亿,呃就是接近1300个亿左右了,也就是说,今年一整年的话,超过2000亿左右是没问题的。呃,上不上3000亿呢就不太清楚。呃,所以今年整个AI计算的市场就包括AI所有的卡。 00:15:10 呃,金额上面来讲的话,应该比去年呃,比去年的量是超过,呃差不多是增长个50%~70%这样一个呃量的,呃就是金额的范围, 00:15:21 那从那个细分的来讲的话,有几个主要变化,一个就是。去年总共流通的卡的量差不多是400多万张,400多万张里面有一半儿以上就是220多万卡是那个英伟达,剩下的180多呃将将近两百是来自于国产,其中80多万张是来自华为。那今年的话基本上呃英伟达的比重也一直在下降,就是已经是跌破一半,差不多是在百分之三三十多,将近40的这样一个份额。然后呃其他的厂商尤其像华为的话,现在已经基本上占据了呃将近百,我我个人感觉是应该是占据了30%左右, 00:16:01 剩下的厂商会平分一些,那整整体上来讲的话。嗯,我们自己那个呃整整个从那个浪潮信息掌握的情况来看,今年一方面是量的上升,第二方面是价格上涨。因为从原来的那个一台服务器,就是呃仅仅拿着a8那个昆仑芯和平头哥的那个服务器来讲的话,本来应该按照今按照那个成交价应该是一台均价在150万左右。但现在的标成价一般都是要标到那个200万左右,就是OAM的PCI e的话会相对比较便宜一些。 00:16:37 那呃整个时间节点上面来讲,呃整个国内的产业链去年的时候是在下半年做了一轮扩产,那扩产的呃比例基本上是按照成倍增加来扩的。那现在的话就是在销一些存货,还有把一些那个提前的订单提前做一些,大概整个产业链构建是要在那个呃今年的四季度,也就是接近10月份的时候才能完成呃扩产的产能的上架那。 00:17:06 这样一来的话,整个今年呃卡的量上面呃包括像那个阿里呃华为百度还有寒武纪,呃以及各类的那个国产厂商,呃大概整体的量应该是要达到呃差不多是300万卡左右啊。然后呃海外的就是主要以英伟达卡为主,差不多是两万200万卡以上,呃总体加起来的话,我估计是要超过600万卡以上了啊,这是一个大致的情况,然后。 00:17:35 产品性能上面的话,国呃国内的那个厂商基本上都是对对标英伟达起来的。 00:17:42 那英伟达的那个最新的像呃B300的话,一台现在的那个市场售价,呃一台1G81G8卡的那个呃我我忘了是1G8卡还是16卡,它的售价在美国基