- 谷歌云业务表现强劲:Google Cloud收入同比增长82%至248亿美元,超出市场预期(买方预期75%,一致预期64%);运营利润增至88亿美元,毛利率提升至35.6%,环比增长3.4个百分点,显示AI驱动的业务回报持续改善。
- 云业务backlog增长显著:云业务backlog环比增长11%至5140亿美元,同比增长375%,符合市场对乐观预期的预期。
- TPU业务成为核心驱动力:TPU已占据GCP收入的大部分份额,证明公司在ASIC设计方面的实力;TPU系统销售收入确认时间跨度长,2026年仅确认一小部分,大部分将在2027年实现。
- 资本开支大幅增加:2026年第二季度资本开支为44.9亿美元,同比增长100%,环比增长26%;全年Capex指引上调至1950亿-2050亿美元,较原指引增加150亿美元;2027年资本开支预计将显著增长。