Moncler集团2Q26业绩速览中韩市场表现亮眼

总览总览 Moncler集团上半年总营收12.9亿欧元，固定汇率下同比+9%；EBIT为2.5亿欧元，EBIT%为19.0%，同比+0.7个百分点。 Q2单季度总营收4.1亿欧元，固定汇率下同比+5%。截至26H1，公司拥有净现金11.1亿欧元。 Q2 Moncler品牌（均为固定汇率）品牌（均为固定汇率） 核心营收情况核心营收情况 Q2收入达3.2亿欧元，同比+3%（vs.彭博一致预期同比+5%）。 DTC直营/批发渠道分别营收2.6/0.6亿欧元，同比均+3%，分别贡献收入80%/20%。其中，直营渠道受到宏观环境及EMEA地区旅游客流疲弱影响，线下渠道表现继续优于线上；批发渠道在持续优化分销网络的背景下仍实现增长。 分地区表现分地区表现 亚洲/EMEA/美洲地区分别营收1.6/1.1/0.5亿欧元，同比+12%/-8%/+4%，分别贡献收入50%/34%/16%。 亚洲地区表现符合预期（彭博一致预期为+12.8%），区域内所有主要市场均实现正增长，其中中国和韩国市场表现领先；EMEA地区主要受到亚洲游客消费走弱及线上渠道表现疲软影响；美洲地区受益于直营渠道及本地消费的稳健表现。 门店数情况门店数情况 截至26Q2，品牌零售/批发渠道门店数分别为298/44家，较26Q1分别+3/-3家。 Q2 Stone Island品牌（均为固定汇率）品牌（均为固定汇率） 核心营收情况核心营收情况 Q2收入达0.9亿欧元，同比+11%。 DTC直营/批发渠道分别营收0.5/0.4亿欧元，同比+15%/+6%，分别贡献收入56%/44%。其中，直营渠道延续双位数增长，美洲和亚洲地区表现领先，线下渠道继续优于线上；批发渠道增速环比改善。 分地区表现分地区表现 亚洲/EMEA/美洲地区分别营收0.25/0.55/0.07亿欧元，同比+25%/+2%/+49%，分别贡献收入29%/63%/8%。 亚洲主要市场均延续双位数增长；EMEA地区直营及批发渠道均实现正增长；美洲地区直营及批发渠道均录得强劲双位数增长。 门店数情况门店数情况 截至26Q2，品牌零售/批发渠道门店数分别为95/11家，较26Q1分别+1/持平。