一、财经要闻
- 财政部数据显示，上半年财政收入约12.1万亿元，同比增长4.7%；税收收入约9.79万亿元，同比增长5.3%；支出约14.33万亿元，同比增长1.5%。
- 三家银行在海南自贸港落地全国首单DR基准利率贷款，贷款定价锚由LPR扩展至DR。
- 周三南向资金净买入75.17亿港元。
- 央行开展760亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼3505亿元。
二、投资逻辑
股指期货：
- 周三市场分化，上证50涨0.58%，沪深300跌0.46%，中证500跌0.63%，中证1000跌1.39%。
- 贵金属、油气油服等板块领涨，玻纤、MLCC等板块领跌。
- 主力合约IF2609跌0.32%，IH2609涨0.7%，IC2609跌0.83%，IM2609跌1.58%。
- 市场心态谨慎，成交萎缩，受外盘情绪影响，短期震荡走势，等待靴子落地。
国债期货：
- 周三全线上涨，30年期主力合约涨0.62%，10年期涨0.14%。
- 银行间主要期限国债收益率回落，长端表现优于短端。
- 央行逆回购净回笼3505亿元，市场资金面小幅转松。
- 期债盘面走强，尤其TL合约创年内新高，驱动因素包括“存款降息”传言、权益市场转弱、临近政治局会议。
- 基本面对债市难言利空，但央行表态对中短端收益率下行构成约束。
三、数据图表呈现
四、交易策略
股指期货：震荡偏强。
国债期货：逢低试多TL合约，临近现券关键点位留意止盈，做平曲线头寸（TL-3T）适量持有。
五、风险因素
内、外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
