期货市场
- 菜油: 期货收盘价9949元/吨，主力合约持仓量327114手，仓单数量16440张。月间差77元/吨，基差381元/吨。
- 菜籽粕: 期货收盘价23508元/吨，主力合约持仓量651185手，仓单数量0张。月间价差58元/吨，基差50元/吨。
- ICE油菜籽: 期货收盘价804.5加元/吨，下跌4.2加元。
现货市场
- 菜油: 现货价江苏南通10330元/吨，广东10030元/吨，沿海平均5516.8元/吨，基差381元/吨。
- 菜粕: 现货价江苏南京24000元/吨，沿海平均价未提及，基差50元/吨。
- 油粕比: 4.3，下降0.05。
- 替代品: 豆油8680元/吨，棕榈油91200元/吨，豆菜粕现货价差580元/吨。
上游情况
- 全球油料: 菜籽年度产量预测95.5百万吨，进口量当月53.42万吨，盘面压榨利润-257元/吨。
- 油厂库存: 菜籽总计40万吨，进口油菜籽周度开机率35.5%。
产业情况
- 菜油: 进口当月115678.01吨，沿海库存3.75万吨，华东库存32.65万吨，广西库存3.6万吨，提货量3.18万吨。
- 菜粕: 进口当月20690.16吨，沿海库存2.53万吨，华东库存5.98万吨，华南库存7.84万吨，提货量6.45万吨。
下游情况
- 饲料: 产量当月2766.92万吨，增长3.8%。
- 餐饮收入: 当月4767.16亿元，增长62%。
- 食用植物油: 产量当月525.46万吨，增长0.6%。
期权市场
- 菜粕: 平值看涨/看跌期权隐含波动率17.8%，20日/60日历史波动率19.58%/16.11%。
- 菜油: 平值看涨/看跌期权隐含波动率15.54%，20日/60日历史波动率14.31%/16.63%。
行业消息
- 加拿大农业部报告: 2026/27年度油菜籽产量预测上调至2100万吨，种植面积创历史新高，单产高于平均水平。
- 美豆: 6月压榨量2.1434亿蒲式耳，较5月增加2.7%，高于市场预估，需求端持续走强，天气灾害风险支撑板块。
观点总结
- 菜粕: 美豆偏强提振成本，菜籽进口增加供应，需求面豆粕替代挤压菜粕需求，盘面震荡收高，短线参与为主。
- 菜油: 加拿大油菜籽产量上调，生长状况良好但天气升水预期存在，产地生柴政策及厄尔尼诺支撑，国内消费淡季，供应充裕，盘面获利平仓拖累略有回落，关注中东局势。
