WAIC2026及科创AI指数投资要点

一、核心要点

1. 上海世界人工智能大会（WAIC）概况：2026年7月17-20日举办，展览面积破10万平米，1100+企业参展，300+款产品全球首发，核心看点包括智算基础设施、AI芯片及半导体创新、具生智能，并有9位图灵奖/诺奖得主参与。
2. 国内科技产业景气度：6月规模以上工业增加值同比增5.3%，计算机通信电子设备制造业增15.7%，科技产业景气度加速上行；美国6月CPI、非农数据低于预期，加息担忧缓解。
3. 国产AI算力芯片新路径：超定律（高定律）为国产AI算力芯片提供新路径，通过时间效率优化替代几何缩微，天风证券称其为国产替代重要理论基础。
4. 中国大模型调用量：周调用量达23万亿token，连续10周全球第一，是美国同期4倍，增速快，正从技术追赶进入应用爆发阶段，调用量增长反哺上游产业链。
5. 存储芯片与AI芯片市场：存储芯片随AI需求爆发进入景气周期，全球半导体销售额预计增12.4%，AI芯片市场规模破1500亿美元，相关供应企业受益。
6. 算力网战略地位：算力网被纳入国家六网战略，成为国家级基础设施，建设周期5-10年，科创板人工智能指数成分股为核心供应商，长期受益。
7. 科创板人工智能指数：2024年7月发布，选30只科创板AI相关个股，每季度调整样，高研发投入，成分股中电子+计算机权重超90%，前十大权重股占比超72%，覆盖全AI产业链。

二、风险与关注

1. 科创AI指数波动率高：投资者需足够风险承受能力。
2. 科技股估值波动：受市场情绪等因素影响大，波动明显。
3. AI技术迭代风险：技术迭代快，个股可能掉队，季度调样无法完全消除产业变化风险。

三、投资建议

1. 定投策略：定期定额买入摊薄成本，避免追涨杀跌。
2. 核心卫星策略：核心资产配宽基指数做安全垫，卫星资产配科创AI指数把握弹性，适配不同风险承受能力投资者。
3. 风险提示：投资需关注风险，不构成投资建议，普通投资者可通过定投、核心卫星策略平滑波动。