WAIC2026前瞻：国产算力升级，AI产业链从单点突破走向系统化兑现

WAIC 2026前瞻：国产算力升级，AI产业链从单点突破走向系统化兑现 计算机《计算机周观点第49期：Meta拟对外出售AI算力，国产芯片跑通万亿参数模型LongCat-2.0》2026.07.05计算机《看好中国科技资产，Meta出租算力并非全球算力过剩》2026.07.03计算机《金刚石散热：AI芯片散热材料革命》2026.07.01计算机《计算机周观点第48期：豆包推出付费专业版，AI需求提振存储美光业绩超预期》2026.06.28计算机《计算机周观点第47期：Anthropic首次盈利，两大超级应用开启AI原生之路》2026.06.22 本报告导读： 本次WAIC 2026的核心看点，不在于单一产品亮相，而在于国产AI产业链正从单点技术突破，迈向算力系统、大模型与智能体、终端入口及垂直应用协同落地的新阶段。Atlas 950、3D近存计算、Agent OS、AI智能体手机与具身智能集中亮相，标志行业关注点正从“模型能力展示”转向“系统化产业兑现”。 投资要点： Atlas 950真机亮相，国产算力迈向系统竞争。华为Atlas 950超节点亮相，体现国产算力正从单卡、单服务器竞争，升级到超节点、万卡集群与系统工程能力竞争。未来AI基础设施的关键，不只是芯片数量，而是能否把芯片、互联、内存、散热、调度与软件栈组织成稳定可用的大规模系统。近存计算3D芯片将作为重要新品亮相，技术方向指向存储与计算更紧密集成，以缓解数据搬运带来的功耗与延迟压力。其背后对应先进封装、高速连接器、TSV多层堆叠、混合键合等环节，意味着AI芯片竞争已从单芯片参数，延伸至封装、互联、整机系统及供应链协同。 大模型进入组织与调用阶段，智能体成为关键落地形态。大会将围绕世界模型、开源智能体、AI Coding、Token经济、OPC等议题展开讨论。阶跃Agent OS亮相意味着智能体正从应用层进一步走向操作系统层，打通手机、工业设备与人形机器人等多终端协同。全球首款AI智能体手机也将亮相，手机有望从App载体升级为智能体运行平台，终端入口与运行底座的重要性显著提升。 具身智能与垂直行业应用升温，产业兑现成为主线。WAIC现场将集中展示人形机器人、机器狗、AI灵巧手等具身智能场景，并布局制造、医疗、金融、AI影视等多场垂直论坛。我们认为，本届大会最值得关注的是国产AI产业链能否从底层算力、芯片系统，到大模型、Agent OS、智能终端，再到具身智能与行业应用，形成完整交付能力，推动行业从“单点突破”走向“系统化产业兑现”。 风险提示。AI技术迭代及产业落地不及预期；国产算力规模化交付不及预期；智能体与垂直行业商业化进展不及预期；行业竞争加剧。 目录 1.国产算力迈向系统竞争，芯片竞争延伸至封装与供应链...........................32.大模型进入组织与调用阶段，智能体成为关键落地形态...........................33.具身智能与垂直行业应用升温，产业兑现成为主线...................................44.风险提示..........................................................................................................6 1.国产算力迈向系统竞争，芯片竞争延伸至封装与供应链 2026世界人工智能大会将于7月17–20日在上海举办。本届大会以“智能伙伴共创未来”为主题，采用浦东世博、张江、徐汇西岸“三地四馆”布局，设置论坛会议、展览展示、评奖赛事、应用体验、创新孵化、招才引智等板块。大会规格与规模进一步提升，策划140余场论坛，联动12个国家部委、8个国家级重点实验室、10余个国际组织，集聚1400余位中外嘉宾；展览面积首次突破10万平方米，吸引1100余家企业参展，3000余项展品集中亮相，其中300余款产品将全球首发。内容层面，大会将聚焦AI前沿热点，围绕世界模型、开源智能体、AI Coding、Token经济、OPC等议题展开深入讨论，集中呈现人工智能在技术演进、产业落地和全球治理层面的最新趋势。同时，专题论坛也将围绕量子、太空算力等方向展开讨论，进一步呈现AI基础设施从当前工程交付走向下一代计算范式的长期趋势。 Atlas 950真机亮相，将成为观察国产算力能否从“可用”走向“规模化可交付”的关键窗口。业界最大规模超节点华为Atlas 950真机将亮相大会，其意义不只是单机性能提升，而是国产算力正在从单卡、单服务器竞争，进入超节点、万卡级集群和系统工程能力竞争阶段。未来AI基础设施的关键，不再只是芯片数量，而是能否把芯片、互联、内存、散热、调度和软件栈组织成稳定可用的大规模系统。超节点的产业价值，在于解决高密度智能计算负载下的系统效率问题。过去国产算力短板常体现在集群规模、互联效率和系统稳定性上，而超节点路线试图通过更高集成度和更强互联能力，提升整体吞吐与资源调度效率。 3D近存计算亮相，AI芯片竞争延伸至封装与供应链。近存计算3D芯片将作为重要新品亮相，其技术方向指向存储与计算的更紧密集成，用以缓解数据搬运带来的功耗和延迟问题。与此相关的先进封装、高速连接器、TSV多层堆叠、混合键合等环节，也被纳入国产AI产业链叙事。这说明AI芯片竞争已经不只是单颗芯片指标竞争，而是延伸到封装、互联、整机系统和供应链协同。 资料来源：IT之家 资料来源：央广网 2.大模型进入组织与调用阶段，智能体成为关键落地形态 AI产业正在从“模型能力展示”进入“模型如何被组织、调用和落地”的阶段。大会将围绕模型前沿架构、AI Infra、开源智能体、AI Coding、Token经济、OPC等议题展开讨论，MiniMax M3多模态大模型、阶跃Agent操作系统、全球首款AI智能体手机等产品也将集中亮相。本届大会的重要背景是后Scaling时代的范式重构。传统依赖算力堆叠和参数扩张的Scaling模式边际效应正在递减，但Scaling并非失效，而是从单一维度升级为预训练、后训练、推理时计算共同作用的三维缩放。未来大模型竞争不再只是训练更大的模型，而是如何让模型在真实任务中具备更强的可靠性、执行力和成本效率。 智能体成为大模型落地的关键形态。WPS的看点不在自研基座模型，而在于如何将AI接入超过6亿用户的真实办公工作流。其办公智能体WPS灵犀将进一步展示跨应用数据流转能力，例如一句话让AI读取长篇PDF财报、自动在Excel中提取关键数据生成表格，并转化为PPT文档。钉钉则更强调企业级工作流自动化，尤其是工具调用与API接管能力，让Agent能够完成过去需要人工跨越多个软件才能完成的繁琐流程。有道则可能展示开源Agent“龙虾”以及搭载多模态大模型的AI教育硬件，形成“本地Agent+硬件终端”的落地路径。长期动态记忆架构、MemTensor、MemOS、Harness工程框架、多智能体协同调度等方向，将成为WAIC 2026模型与智能体论坛的重要内容。这些方向共同指向一个变化：智能体不再只是聊天窗口里的问答工具，而是要成为可以持续记忆、拆解任务、调用工具并完成业务闭环的生产力系统。 阶跃Agent操作系统的亮相，把智能体从应用层进一步推向操作系统层。阶跃Agent OS面向全终端，能够打通手机、工业设备、人形机器人等多终端调度壁垒。其产业意义在于，AI智能体需要统一的运行环境、权限体系、工具调用机制和跨设备协同能力，才能真正完成复杂任务。未来智能体竞争的重点，可能不只是模型本身，而是谁能掌握智能体运行底座和终端入口。 智能终端是这一变化最直接的用户入口。本届WAIC将展出全球首款AI智能体手机。不同于传统AI手机中用于修图、文案撰写、语音助手等碎片任务的辅助工具，AI智能体手机依托全终端Agent操作系统，具备主动规划和跨应用协同能力。例如在出差规划场景中，用户提出完整需求后，设备可自主完成机票预订、酒店筛选、日程同步、天气查询和行李清单整理。手机由此从App载体升级为智能体运行平台。 资料来源：阶跃星辰 资料来源：MiniMax 3.具身智能与垂直行业应用升温，产业兑现成为主线 具身智能让AI从数字世界进入物理世界。WAIC现场将集中展示人形机器人协作造车、机器人竞技互动、机器狗竞速、AI灵巧手等具身智能场景。相比软件形态的智能体，具身智能更考验感知、控制、运动规划、执行精度与安全性，也更依赖芯片、传感器、减速器、算法和场景数据的协同成熟。从参展方向看，地瓜机器人以S600平台展示机器人算力底座能力，覆盖人形机器人、机械臂、复合机器人等多种形态；智元凭借万台级量产和进厂直播作业验证工业可用性；宇树已初步跑通商业化路径，并测试工业装配任务；大晓聚焦具身大脑和数据采集训练体系；银河通用则选择更务实的轮式双臂路线，面向柔性上下料、商品抓取、分拣打包等场景落地。 资料来源：地瓜 资料来源：大晓 制造业是具身智能和垂直应用最重要的落地场景。目前我国规上工业企业人工智能应用普及率已超30%，但工业AI仍面临数据孤岛、系统标准不一、实时性和安全性要求高、单点应用难以覆盖全流程等问题。MES、ERP、PLC等系统割裂，使很多项目停留在试点阶段，难以从单点优化走向全厂复制。针对这些痛点，WAIC 2026布局了多场工业专项论坛。中国联通“模数同频智造共振”论坛将聚焦制造业全域数字化转型、工业数据流通、AI场景适配和工业智能体规模化部署；智能网AINET论坛将聚焦数据孤岛打通、AI幻觉规避、单点应用向全链协同升级；西门子工业AI论坛暨Eigen工程智能体发布会上，Eigen Engineering Agent将在中国首发。该工业专属AI智能体可实现PLC代码生成、HMI可视化、软硬件配置等工程项目端到端自动化交付，带来任务提速2-5倍、工程效率提升50%、方案质量提升80%的效果。 医疗、金融和AI影视也构成本届WAIC垂直应用的重要样本。医疗方面，行业具备高精度、高合规、高风险特征，当前面临诊疗数据割裂、模型可靠性不足、统一评测标准和监管规范不足等问题，相关论坛将围绕可信医疗AI、智能诊疗、康养服务、评测标准和跨境合规展开。金融方面，传统金融AI应用普遍存在碎片化、部署成本高、业务闭环弱等问题，大会将通过多场金融科技论坛推动金融AI从工具化应用走向流程级重构。AI影视方面，2026年国内AI影视市场规模预计突破400亿元，WAIC首个AI影视专场将围绕世界模型、影视全产业链和内容生态展开。 我们认为，WAIC 2026最值得关注的并不是单一新品发布，而是国产AI产业链是否已经具备从底层算力、芯片系统，到大模型、Agent OS、智能终端，再到具身智能和垂直行业应用的完整交付能力。本届大会的核心意义，在于展示国产AI正在从“单点技术突破”走向“系统化产业兑现”。 4.风险提示 AI技术迭代及产业落地不及预期；国产算力规模化交付不及预期；智能体与垂直行业商业化进展不及预期；行业竞争加剧。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据