AI infra:算力系统化升级DB for AI进程加速：计算机行业重大事项点评

计算机2026年01月27日 计算机行业重大事项点评 推荐 （维持） AI infra：算力系统化升级DB for AI进程加速 事项： 华创证券研究所 ❑2026年1月5日，NVIDIA宣布，NVIDIA BlueField-4数据处理器（NVIDIABlueField全栈平台的一部分）为NVIDIA推理上下文内存存储平台提供支持，该平台是面向下一代AI前沿的新一代AI原生存储基础设施。1月20日，在2026阿里云PolarDB开发者大会上，阿里云旗下云原生数据库PolarDB正式发布AI数据湖库（Lakebase）等系列全新产品能力。 证券分析师：吴鸣远邮箱：wumingyuan@hcyjs.com执业编号：S0360523040001 联系人：周楚薇邮箱：zhouchuwei@hcyjs.com 评论： AI Infra向系统级协同以及AI原生数据基础设施一体化演进。1）NVIDIABlueField-4为NVIDIA推理上下文内存存储平台提供核心支撑，构建面向超大规模并发推理场景的新一代AI-native存储基础设施。该平台通过扩展AIAgent的长期记忆能力，并实现机架级AI系统集群间的高带宽上下文状态共享，在系统层面显著提升推理效率。2）阿里云PolarDB以“AI就绪数据库”为目标，系统性提出多模态AI数据湖库、高效融合搜索、模型算子化服务与Agent后端能力四大支柱，推动数据库从传统OLTP/OLAP基础设施向AI原生数据底座演进。3）我们认为，两者在架构层面的共同指向是AI基础设施由算力中心化升级为算力系统化、数据智能化的协同演进路径，其中向量数据库与AI原生数据库与底层算力平台共同构成“模型训练—推理部署—数据支撑—智能应用”闭环体系，推动AI基础设施从算力堆叠走向智能基础设施体系化构建。 行业基本数据 占比%股票家数(只)3370.04总市值(亿元)64,270.025.01流通市值(亿元)58,082.255.60 %1M6M12M绝对表现11.5%21.1%39.5%相对表现10.5%7.1%16.7% ❑AIinfra：产业不断发展，看好数据库赛道。2025年9月，OpenAI与Oracle、日本软银联合宣布，将在美国新建五个AIDC，未来三年总投资预计超过4000亿美元，数据中心大规模扩张主要为了满足对文件存储和数据库的需求，也为AI发展提供计算能力。2025年3月，Weaviate发布其向量数据库Agents，最大限度地减少了构建和维护人工智能及代理应用程序的运维开销。2025年10月，Oracle旗舰数据库发布新一代AI原生版本Oracle AI Database 26ai，也是Oracle“AI for Data”战略的一大支柱。根据MarketsandMarkets数据，向量数据库市场规模预计将在2025年达到26.521亿美元，到2030年将达到89.457亿美元，预测期内复合年增长率（CAGR）为27.5%。 ❑我们认为：大模型记忆和硬件，将成为模型发展核心叙事，助力AIDB与向量数据库规模化进程： 相关研究报告 .1达梦数据：达梦数据自2023年开始布局AI领域，聚焦数据管理、多模型训练、智能体生成，为用户解决智能客服、运维故障分析等场景问题。达梦启云数据库智能运维平台基于LLaMA3.x、QWen2.5等通用大模型做模型微调，能实现参数优化、SQL生成与优化、数据探查、AI自动优化数据库参数，解决人工调参效率低、难度高等问题。2025年12月，在中国信通院“可信数据库”测试中，达梦数据库管理系统V8产品顺利通过测试，全面满足最新技术要求，标志着达梦向量数据库在非结构化数据领域已达到国内技术先进水平。 《计算机行业重大事项点评：AI4S：英伟达与礼来合作，AI+制药再提速》2026-01-22《计算机行业周报（20260112-20260116）：2026年重复使用火箭技术有望突破，多款火箭发射日程公布》2026-01-18《计算机行业深度研究报告：全球AI算力革命，生态之争加速演绎》2026-01-16 .2星环科技：2025年，公司围绕“AI+DATA”核心战略推出新一代AI infra，包含四大平台：知识平台、AI平台、AI就绪数据平台、资源平台，同时全年参与制定十余项国家与行业标准。旗下基于海光7000系列处理器与星环科技分布式数据库ArgoDB的联合解决方案在国际标准TPC-C基准测试中创造了新的性能纪录，标志着我国在核心信息技术领域实现了从“可用”到“好用”、从“跟跑”到“领跑”的重大跨越，更为金融、能源、政务等关键行业的国产化替代提供了坚实支撑。 .3海量数据：2025年12月，清华大学联合海量数据共同申报的数据智能北京市重点实验室成功获批，实验室以构建安全可信、智能高效的新一代数据基础设施为核心目标，重点布局三大方向：AI原生数据库、自主数据科学系统、可信数据空间。 ❑投资建议：关注AIinfra在数据库方面的机遇，相关企业：达梦数据、星环科技、海量数据等。 ❑风险提示：产业进展不及预期，宏观经济风险，技术发展不及预期。 计算机组团队介绍 首席分析师、组长：吴鸣远 上海交通大学硕士，曾任职于东方证券、兴业证券研究所，所在团队于2020—2022年连续三年获得新财富最佳分析师第三名，2023年加入华创证券研究所。 分析师：祝小茜 中央财经大学经济学硕士。曾任职于信达证券。2024年加入华创证券研究所。 分析师：胡昕安 工学硕士，曾任职于海康威视，2023年加入华创证券研究所。 助理研究员：周志浩 西安交通大学金融工程学士，克拉克大学金融学硕士，曾任职于众安保险权益投资部，2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：周楚薇 香港中文大学经济学硕士。2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：杨玖祎香港中文大学硕士。2024年加入华创证券研究所。 助理研究员：陈科玮 圣路易斯华盛顿大学硕士。2025年加入华创证券研究所。 华创证券机构销售通讯录 华创行业公司投资评级体系 基准指数说明： A股市场基准为沪深300指数，香港市场基准为恒生指数，美国市场基准为标普500/纳斯达克指数。 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上；推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%；中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间；回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上；中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%；回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所