长江通信黄天佑团队 反弹买什么

低估值业绩确定性品种→#光通信 1）Q2业绩普遍超预期，上游物料交付加速，叠加需求高景气度下，Q3-Q4环比增速或继续提升，核心品种继续坚定推荐#中际旭创&新易盛（看好27-28年NPO、2.4T放量、半导体能力积累）、#源杰科技（Q2业绩大超预期）、东山精密、天孚通信、联讯仪器 ，赛道龙头地位难以动摇；进攻性品种建议关注MPO/FAU器件、保偏光纤，NPO/CPO引擎趋势下，26-30年看10x增长空间。#长芯博创&汇聚科技、太辰光、仕佳光子、长盈通（保偏光纤0到1） H2边际变化大、拐点明确的板块 →#液冷、国产算力 2）液冷：订单景气度位列海外链前列，伴随国产+海外新代际产品出货，H2相比H1显著更爆发。国内企业多跟随新代际产品起量，Q2/Q3/Q4将看到不同细分环节厂商的财报表现，A股分歧点或将逐步消除。简单题配置优选四大细分核心卡位标的#英维克、#飞龙股份、#金富科技#、#乔锋智能 3）国产算力：国产模型商业化落地+国产芯模适配均加速，需求斜率提升明确，H2看好各家新品送测出货新周期开启，结合先进制程扩产、供给端约束缓解预期，看好H2国产算力β开启。看好最大边际变化超节点配套：光模块&NPO#光迅科技、华工科技， 交换机#盛科通信、锐捷网络、紫光股份，铜连接#华丰科技，底部修复IDC#润泽科技。