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光通信行业观点
- Q2业绩超预期:行业Q2业绩普遍超预期,上游物料交付加速,需求高景气度推动下,Q3-Q4环比增速或继续提升。
- 核心品种推荐:坚定推荐中际旭创&新易盛(看好27-28年NPO、2.4T放量、半导体能力积累)、源杰科技(Q2业绩大超预期)、东山精密、天孚通信、联讯仪器,赛道龙头地位稳固。
- 进攻性品种:建议关注MPO/FAU器件、保偏光纤,NPO/CPO引擎趋势下,26-30年看10x增长空间。
- 细分领域机会:长芯博创&汇聚科技、太辰光、仕佳光子、长盈通(保偏光纤0到1)H2边际变化大、拐点明确。
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液冷行业观点
- 订单景气度高:订单景气度位列海外链前列,国产+海外新代需求驱动。