一、市场回顾
- 权益市场：主要指数多数收跌，科创50跌幅最大（-16.93%），北证50（-10.98%）、创业板指（-10.78%）、上证指数（-5.81%）、沪深300（-5.26%）和万得微盘股指数（-2.91%）亦下跌，仅恒生指数上涨（+1.60%）。申万一级行业跌多涨少，煤炭（+2.79%）、食品饮料（+2.72%）、银行（+2.69%）、石油石化（+2.15%）和美容护理（+0.86%）跑赢万得全A指数，电子（-18.84%）、国防军工（-17.15%）、机械设备（-14.39%）、通信（-13.14%）和建筑材料（-11.98%）跌幅较大。
- 债券市场：长短端利率走势不一，10年期国债上行0.06BP至1.740%，1年期国债上行至1.144%，期限利差（10Y-1Y）收窄。长短端信用利差走势不一。美国十年期国债收益率下行1BP，期限利差走阔。
- 商品市场：南华商品指数上涨0.15%，COMEX黄金下跌2.20%。
- 基金市场：偏股基金指数下跌8.14%，二级债基指数下跌1.07%；中长债基金指数上涨0.02%，短债基金指数上涨0.01%。
二、权益类产品配置策略
- 事件驱动策略：
- 创新药：关注嘉实互融精选A(006603)、工银医药健康A（006002）和安信医药健康A(010709)。
- 扩大消费：关注嘉实新消费A(001044)、工银新生代消费（005526）和华夏消费臻选A(017719)。
- 人工智能：关注嘉实前沿创新(009993)、工银战略新兴产业A（006615）和华夏软件龙头A(020593)。
- 资产配置策略：
- 权益：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利（安信红利精选(018381)）和科技+高端制造（嘉实前沿创新（009993）、华夏军工安全A(002251)等）。
- 固收：中短债基金及固收+基金。
- 商品：黄金类指数基金。
三、稳健类产品配置策略
- 市场分析：
- 央行公开市场操作净投放。
- 6月进出口数据：出口同比增长27.0%，进口同比增长36.0%。
- 二季度GDP同比增长4.3%。
- 重点关注产品：
- 核心策略：安信鑫日享中短债A（007245）和国泰利安中短债A（016947）。
- 卫星策略：固收+基金，如淳厚添益增强A(017498)和南方荣光A(002015)。
四、风险提示
- 数据来源可能失效，报告仅用于研究，不构成投资建议。
- 政策效果、事件演进、政策变化、地缘政治等存在风险。
