市场回顾
- 权益市场：上周多数指数下跌，仅万得微盘股指收涨1.54%。申万一级行业多数收跌，有色金属、公用事业等领涨，非银金融、计算机等领跌。
- 债券市场：10年期国债下行1.27BP至1.817%，期限利差收窄。长短端信用利差均收窄。美国十年期国债收益率上行5BP，期限利差走阔。
- 商品市场：南华商品指数下跌0.25%，COMEX黄金下跌1.86%。
- 基金市场：偏股基金指数下跌0.32%，二级债基指数上涨0.03%。债券型基金方面，中长债基金指数上涨0.07%，短债基金指数上涨0.04%。
权益类产品配置策略
- 事件驱动策略：
- 创新药对外授权交易总额超600亿美元，可关注嘉实互融精选A(006603)、工银医药健康A(006002)和鹏华医药科技A（001230）。
- 中东两家大型铝厂遭袭，可关注嘉实资源精选A(005660)、华夏景气驱动A(017598)和华宝资源优选A（240022）。
- Token中文名定为“词元”，可关注诺德新生活A(006887)、嘉实前沿创新(009993)和博时半导体主题A（012650）。
- 资产配置策略：
- 权益端：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技+高端制造。可关注安信红利精选(018381)、华夏智胜先锋(501219)、嘉实前沿创新（009993）、嘉实互融精选A（006603）和博时军工主题A(004698)。
- 固收端：建议关注中短债基金及固收+基金。
- 商品端：建议关注黄金类指数基金。
稳健类产品配置策略
- 市场分析：
- 央行公开市场操作净投放。
- 《2025年中国国际收支报告》发布，经常账户顺差7350亿美元。
- 2026年1—2月份全国规模以上工业企业利润增长15.2%。
- 重点关注产品：
- 核心策略：诺德短债A（005350）和国泰利安中短债A（016947）。
- 卫星策略：固收+基金，如安信新价值A(003026)和南方荣光A(002015)。
风险提示
- 数据来源变化或产品数据更新可能导致模型失效。
- 本文仅用于基金研究，不作为宣传材料。
- 产品过往业绩不预示未来表现，不构成投资收益保证或投资建议。
- 政策效果不及预期、事件超预期演进、政策超预期演变、地缘政治风险加剧等。
大同证券投资评级类别、级别定义
- 股票评级：强烈推荐、谨慎推荐、中性、回避。
- 行业评级：看好、中性、看淡。
