基金配置周报：创新药高质量发展政策发布，如何抓住机会？

一、市场回顾

• 权益市场：上周主要指数集体反弹，沪深300上涨1.54%，申万31个行业涨多跌少，周期板块反弹。
• 债券市场：长短端利率下行，十年期国债下行0.90BP，期限利差走阔，信用利差收窄。
• 基金市场：偏股基金指数和二级债基指数上涨，中长期纯债基金指数和短期纯债基金指数飘红。

二、权益类产品配置策略

• 事件驱动策略：
  • 《支持创新药高质量发展的若干措施》发布，关注工银医药健康A、鹏华医药科技A、长城医疗保健A。
  • 英伟达GB300服务器正式出货，关注博时半导体主题A、嘉实科技创新、南方信息创新A。
  • 6月国产及进口网络游戏审批信息公布，关注国泰中证动漫游戏ETF联接A、银华体育文化C、中邮未来成长A。
• 资产配置策略：均衡底仓+杠铃策略，杠铃两端为红利和科技，关注安信红利精选、工银精选回报、华夏智胜先锋、嘉实港股互联网核心资产、华安制造先锋。

三、稳健类产品配置策略

• 市场分析：
  • 央行公开市场操作净回笼。
  • 6月PMI数据或指向经济恢复区间。
  • 6月美国非农就业人口高于预期。
  • 可转债等权价格中位数位于历史均线附近。
• 重点关注产品：诺德短债A、华安纯债A、安信新价值A、南方荣光A。

四、风险提示

• 数据来源变化可能导致模型失效。
• 本文仅用于基金研究，不构成投资建议。
• 产品过往业绩不预示未来表现。
• 政策效果不及预期，事件超预期演进，地缘政治风险加剧。