【宏观快评】消费民生规划密集落地——政策周观察第88期

【宏观快评】 消费民生规划密集落地——政策周观察第88期 近期“十五五”行业规划继续密集落地，政策重点集中于扩大消费、社会保障、国民健康和生态环境等领域。7月13日，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》、印发《国民健康“十五五”规划》；此前，7月9日人社部印发人力资源和社会保障事业发展“十五五”规划，7月8日生态环境部等印发《固体废物污染防治“十五五”规划》，7月15日生态环境部、国家发展改革委印发《生态环境监测“十五五”规划》。高层部署方面，7月13日，总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会，强调加大逆周期调节力度，用好用足存量政策、预研储备增量政策，系统施策释放内需潜力；7月15日，李希在重庆调研，强调持续防范和纠治政绩观偏差突出问题，进一步加强政治监督、正风肃纪反腐和群众身边不正之风及腐败问题整治。 华创证券研究所 证券分析师：张瑜邮箱：zhangyu3@hcyjs.com执业编号：S0360518090001 证券分析师：陆银波邮箱：luyinbo@hcyjs.com执业编号：S0360519100003 一、本周重点：“十五五”行业规划密集落地 证券分析师：袁玲玲邮箱：yuanlingling@hcyjs.com执业编号：S0360524070006 1、“十五五”扩大消费规划：补消费能力和消费制度两大短板7月13日，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》。规划提出，到2030年社 会消费品零售总额达到60万亿元左右，居民消费率明显提高，居民人均服务性消费支出占比稳步提升。供给端，扩大人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人等数字产品消费，发展首发经济，稳步扩大免签国家范围、增加国际直航航班；需求端，通过提高最低工资标准、加强税收和转移支付调节、增加教育医疗养老等公共服务支出、优化育儿补贴制度提升消费能力；制度端，推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，推动修订《职工带薪年休假条例》，增强带薪休假制度执行刚性。 相关研究报告 《【华创宏观】电池消费税调整的四点理解》2026-07-19《【华创宏观】补好两大“短板”——“十五五”扩大消费规划点评》2026-07-17《【华创宏观】M1与M2剪刀差的回落与过去有所不同——2026年6月金融数据点评》2026-07-16《【华创宏观】美国6月CPI数据点评：下行斜率不可持续≠下行方向改变》2026-07-15《【华创宏观】经济短期将如何回升？——6月经济数据点评》2026-07-15 2、社会保障与收入分配：提高基础保障，促进劳动者增收7月9日，人社部印发人力资源和社会保障事业发展“十五五”规划。社会保障 方面，提出退休人员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜，逐步提高城乡居民基础养老金，地方调整适当向高龄人员倾斜，鼓励有条件的省份提高基本养老保险基金委托投资比例。收入分配方面，提出在非公有制企业深入推行工资集体协商，推动工资分配向一线岗位倾斜，健全最低工资标准调整机制；同时调节不合理过高收入、强化国企薪酬与业绩联动，加大核心关键人才薪酬激励。 3、国民健康规划：生育支持与医药创新并重7月13日，国务院印发《国民健康“十五五”规划》。公共服务方面，规划提出 健全生育支持政策体系，加强生育力保护，合理确定基本公共卫生服务经费人均财政补助标准。产业发展方面，提出加强药物、疫苗、医疗设备、脑机接口等领域科技攻关，全链条支持创新药和医疗器械发展应用，优化创新药和临床急需药品审评审批，完善创新药目录，并支持海南自由贸易港等发展健康消费。 4、行业规划进入宣贯落实阶段7月20日，国新办举行新闻发布会介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。 工信部提出，宣贯落实《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》《医药工业发展“十五五”规划》《电子信息制造业发展“十五五”规划》《新型电池产业发展“十五五”规划》；推进新能源汽车、智能机器人、医疗装备等国产装备推广应用，运用人工智能赋能医药产业，培育光子、时空信息等新增长点，加快算电一体化布局。 二、经济形势座谈会：加大逆周期调节，系统释放内需潜力 7月13日，总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会。会议要求全面客观认识当前经济形势，既肯定成绩，也清醒看到问题及经济运行的新变化新动向。下半年政策方面，强调保持高质量发展战略定力，加大逆周期调节力度，用好用足存量政策、预研储备增量政策；抓好服务业扩能提质政策落实，坚持投资于物和投资于人协同发力；推进新旧动能平稳接续转换，促进人工智能等新技术规模化、商业化应用；实施稳岗扩容提质行动，确保就业大局稳定。 三、李希重庆调研：继续纠治政绩观偏差 7月15日，李希在重庆调研并主持召开座谈会，强调纪检监察机关要深入学习贯彻习近平党建思想，牢固树立和践行正确政绩观，持续防范和纠治政绩观偏差突出问题，推动健全务实管用的长效机制。同时，要落实中央纪委五次全会部署，加强政治监督、深化政治巡视，持之以恒推进正风肃纪反腐，加大一体推进“三不腐”力度，持续深化整治群众身边不正之风和腐败问题。 风险提示：政策更新不及时。 一、近一周党中央及国务院高层重要行程 近一周（7月12日-19日），党中央及国务院高层重要行程，参见如下表格。 1、7月17日，总书记出席2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议开幕式并发表主旨讲话 第一，坚持开放共赢，驱动创新发展。抓住难得的历史性机遇，鼓励开源开放、合作共享，全面促进人工智能科技创新、产业发展、场景应用……第二，强化风险意识，确保安全可控。高度重视人工智能引发的各类内生和衍生风险……确保人工智能始终处于人类控制之下。共同反对在人工智能领域泛化国家安全概念、把本国安全凌驾于他国安全之上的做法。第三，鼓励包容并蓄，促进文明互鉴……第四，倡导和衷共济，完善全球治理。践行真正的多边主义，切实发挥联合国的重要作用，加强人工智能发展战略、治理规则、技术标准的对接协调，早日形成具有广泛共识的全球治理框架…… 2、7月13日，总理主持召开经济形势专家和企业家座谈会 总理说，要全面客观认识当前经济形势，既充分肯定取得的成绩，又清醒看到存在的问题，对经济运行中出现的新变化新动向，要深入分析思考，善于研机析理，更好地趋利避害。要注重从整体上把握经济形势，特别是要看到我国经济正全面转入高质量发展轨道，长期向好的内在支撑更加坚实。 总理强调，做好下半年经济工作，直接关系全年发展目标实现，关系“十五五”良好开局。要按照党中央决策部署，保持高质量发展战略定力，加大逆周期调节力度，用好用足存量政策，预研储备增量政策……要系统施策释放内需潜力，抓好服务业扩能提质政策落实，扩大优质服务供给……坚持投资于物和投资于人协同发力，着力推进重大基础设施网络建设，加强教育、培训等人力资本投入，完善医疗、养老、托育等公共服务……要推进新旧动能平稳接续转换……促进人工智能等新技术规模化商业化应用……要深入做好稳就业稳企业工作，实施好稳岗扩容提质行动，积极拓展新职业新岗位，确保就业大局稳定…… 3、7月15日，李希在重庆调研时强调深入学习贯彻习近平党建思想以更高标准更实 举措做好纪检监察各项工作 调研期间李希主持召开座谈会，强调纪检监察机关作为推进全面从严治党的重要力量，必须在学习贯彻习近平党建思想上走在前、作表率，自觉用以武装头脑、指导实践、统领纪检监察一切工作，确保在全系统落地生根、结出丰硕成果。要牢固树立和践行正确政绩观，持续防范和纠治政绩观偏差突出问题，推动健全务实管用的长效机制，确保学习教育善始善终、善作善成。要认真落实中央纪委五次全会部署，聚焦践行“两个维护”，坚决有力加强政治监督，深化政治巡视，保证党中央令行禁止；聚焦净化政治生态，持之以恒推进正风肃纪反腐，加大一体推进“三不腐”力度，坚决铲除腐败滋生的土壤和条件；聚焦执纪执法为民，持续深化整治群众身边不正之风和腐败问题…… 4、7月17日，何立峰在内蒙古调研时指出高质量建设自贸试验区加快构建向北开放重要桥头堡 何立峰先后到中国（内蒙古）自由贸易试验区满洲里片区和海拉尔等地，实地调研自贸试验区和经济开发区建设、铁路公路口岸通关、中欧班列运营、陆港国际物流中心发展等工作…… 何立峰要求，要依托资源禀赋和区位、技术等优势，不断推进绿色化、智能化改造，加快有色金属、装备制造等产业转型升级，积极探索绿色电力与算电协同发展以就地消纳的可行路径。要继续以制造业为基础发展实体经济，大力支持制造业高质量发展，推进服务业扩能提质，全力推动经济平稳运行、向新向优发展。 二、近一周主要政策及发布会情况 近一周（7月12日-19日），重要政策文件出台、以及国务院部委机构主要负责人行程，参见如下表格。 1、7月9日，人社部印发人力资源和社会保障事业发展“十五五”规划 健全社会保障体系，持续兜牢民生底线……健全养老保险待遇确定和调整机制，退休人 员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜……健全城乡居民基础养老金合理调整机制，逐步提高基础养老金，地方基础养老金调整适当向高龄人员倾斜……完善基本养老保险基金投资运营政策，加强信息披露和绩效评价，鼓励有条件的省份提高委托投资比例……继续划转国有资本充实社保基金。 完善工资收入分配制度，促进劳动者增收……以非公有制企业为重点，深入推行工资集体协商，促进工资合理增长。推动在工资水平相对较低等行业协商行业最低工资，引导工资分配向一线岗位倾斜……完善工资指导线制度，指导有条件的地区发布行业工资指导线。健全最低工资标准调整机制，开展最低工资立法研究。深化国有企业负责人薪酬分配制度和国有企业工资决定机制改革，调节不合理过高收入，严格规范各层级企业薪酬管理，强化薪酬业绩联动。加大核心关键人才薪酬激励，完善体现技术技能要素价值的分配制度……建立健全事业单位工资监督管理机制，分类强化监管措施，加强事业单位领导班子成员薪酬管理。 2、7月13日，国务院关于《扩大消费“十五五”规划》的批复 参考点评《补好两大“短板”——“十五五”扩大消费规划点评》 到2030年，消费市场总体规模持续扩大，居民消费率明显提高，全社会商品和服务消费较快增长，社会消费品零售总额达到60万亿元左右……居民人均服务性消费支出占居民人均消费支出的比重稳步提高……居民收入增长和经济增长同步，社会保障制度更加优化更可持续……清理优化消费领域不合理限制性措施取得积极成效…… 培育打造消费新业态新模式新场景……扩大数字产品消费，增加人工智能手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、桌面级三维（3D）打印设备等新一代智能终端产品有效供给，加快智能安防、视频照护系统等研发及互联互通，开展智能网联汽车准入和上路通行试点……培育建设一批首发经济领军企业、平台载体，支持国内外优质商品和服务品牌开设高能级首店，举办首发、首秀、首展等活动，优化相关审批备案流程……稳步扩大免签国家范围，持续优化过境免签政策。进一步增开国际航线，重点增加欧美、共建“一带一路”国家等国际直航航班数量…… 着力提升消费能力……加大以工代赈实施力度，扩大劳务报酬发放规模……健全最低工资标准调整机制，稳步提高最低工资标准……加强税收、社会保障、转移支付等再分配调节……合理增加教育、医疗、养老等公共服务支出。优化育儿补贴制度…… ……加强消费基础设施建设……扩大消费基础设施领域有效投资……加快第五代移动通信（5G）、千兆光网、移动物联网等新型信息基础设施建设，推动全国一体化算力网建设，推进“信号升格”专项行动。 加力完善促进消费制度机制。清理优化不合理限制性措施。推动汽车等消费由购买管理向使用管理转变，分年限保障“久摇不中”无车家庭购车需求，探索实行城区、郊区差异化车辆购置指标管理方式……全面落实劳动法，切实保障劳动者合法休息休假权益。推动修订《职工带薪年休假条例》，严格落实职工带薪休假制度，增强制度执行刚性…… 3、7月13日，国务院关于印发《国民健康“十五五”规划》的通知 强化健康促进和疾病预防……健全生育支持政策体系。加强生育力保护，规范