核心观点与关键数据
业绩拐点初显
根据1H 2026业绩预告与公告,公司算力租赁业务已进入实质性兑现期。Q2单季度实现强劲扭亏,收入同比+约28%、环比+约23%;归母净利润同比+约115%、环比由亏转盈(约982至1,202万元,去年同期约500万元)。1H 2026整体表现优异,EBIT约4,400万元,同比+130%;EBITDA约为1.41亿元,同比+340%。Q2单季度利润释放主要得益于算力业务计费,但受存量业务折旧费用较高影响。
转型逻辑验证
未来随着新增租赁订单落地与存量万卡集群交付完毕,公司向“AI+云计算”转型的逻辑持续得到验证。百亿采购与回购彰显公司转型决心,算力业务迎来收获拐点。
研究结论
公司算力租赁业务已进入实质性兑现期,Q2单季度强劲扭亏,未来业绩增长可期。公司转型“AI+云计算”战略逐步落地,投资价值值得关注。