机械行业周报：具身智能推进场景探索，全球半导体资本开支持续扩张

具身智能推进场景探索，全球半导体资本开支持续扩张 本报告导读： 上周（2026/7/13-2026/7/17）机械设备指数涨跌幅为-14.39%。WAIC集中发布多款新品，具身智能从技术展示逐步转向场景落地探索；台积电大幅上调资本开支，AS ML上调全年业绩指引；应流获贝克休斯全球最佳供应商，全球燃机需求高景气带动核心零部件产业链持续受益。 机械制造业《长十乙首次实现可回收，火箭运力瓶颈得到有效突破》2026.07.13机械制造业《船舶月度跟踪：6月造船市场景气持续，松发股份半年业绩大幅预增》2026.07.12机械制造业《国内实现火箭一子级可回收，半导体迎资本开支加速上行期》2026.07.12机械制造业《Optimus产线落地提速，人形机器人量产进入关键验证期》2026.07.05机械制造业《先进封装大厂扩产，看好半导体设备》2026.06.28 投资要点： 人形机器人：WAIC集中发布多款新品，具身智能从技术展示逐步转向场景落地探索。本届WAIC具身智能赛道参展规模大幅扩容，行业展示重点由单纯的技术演示，逐步向工业、仓储等具体应用场景延伸。智元两款产品亮相，其中远征A3Ultra获评大会“镇馆之宝”，作为首款可商用量产的全尺寸人形机器人，已在工业场景开展商业化探索；同时，智元联合京东推出重载机器人精灵G2Max，并将落地京东智狼仓，进一步探索人形机器人在仓储场景中的规模化应用。宇树展出可在人形、四足形态间切换的载人机甲GD01；傅利叶推出多品类机器人成套解决方案，轻量化机型市场咨询热度较高。我们认为，本届WAIC具身智能新品集中亮相，产品形态及应用场景进一步丰富，行业关注重点正逐步从单一技术能力展示转向具体场景适配与实际应用探索。 半导体设备：台积电大幅上调资本开支，ASML上调全年业绩指引。7月16日，台积电发布2026年二季度财报，当期实现净利润7066亿新台币，同比+77.4%，受AI算力芯片需求极度旺盛驱动，公司将全年资本开支由此前的520-560亿美元大幅上调至600-640亿美元。ASML发布二季度财报，二季度实现营收93亿欧元、净利润29亿欧元，并将2026年全年营收指引上调至430-450亿欧元、毛利率指引上调至54%-56%；我们认为，AI算力需求持续高景气，有望支撑全球半导体设备需求维持较高景气。 燃气轮机：应流集团获评贝克休斯全球唯一最佳供应商，国产燃机核心零部件全球竞争力持续提升。7月16日，能源设备龙头贝克休斯公布年度供应商评选结果，全球仅13家企业上榜，安徽应流集团斩获全场唯一“BestSupplier（全球最佳供应商）”奖项，充分体现其在产品质量、交付时效、技术协同及配套服务等方面的综合实力。自切入贝克休斯全球供应链以来，公司持续稳定供应燃气轮机透平叶片、阀门、精密砂铸件等核心热端部件，供货份额与交付规模逐年提升，现已成为贝克休斯国内核心战略供应商。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 目录 1.上周行情汇总.......................................................................................32.重点宏观数据.......................................................................................43.细分子行业数据汇总............................................................................53.1.工程机械行业.................................................................................53.2.机床及工业机器人行业...................................................................63.3.轨交行业........................................................................................63.4.油服设备行业.................................................................................73.5.船舶及集装箱行业..........................................................................83.6.光伏行业........................................................................................83.7.锂电行业........................................................................................93.8.半导体设备行业..............................................................................94.重点公司盈利预测..............................................................................105.风险提示............................................................................................13 1.上周行情汇总 7月13日至7月17日机械设备板块涨跌幅高于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数-14.39%，沪深300指数-5.26%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第29位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 工程机械整机上周涨跌幅最小。7月13日至7月17日机械行业各子板块中，工程机械整机涨跌幅为-1.71%，其余涨跌幅前五板块分别为轨交设备Ⅲ、农用机械、楼宇设备、工程机械器件。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年7月17日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+42.72%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+18.55%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本