新易盛-国盛20260719 原文

2026年07月20日08:10 言人发00:00 大家好，迎加盛通信新易盛近交流。目前所有者均于音，下面始播。免明欢参国况参会处静状态开报责声本次面向盛券的投机构客或受邀客，中嘉的言容代表其人。会议仅国证专业资户户会议宾发内仅个观点国盛券研究人的言容代表日的判，具体完整版的研究告。未盛券事先面证员发内仅当断请参见报经国证书许可，任何机构或人禁音、及相解。涉嫌反上述情形的，我保留追究相方法律任个严录转发关读违们将关责的利。权 言人发00:43 好的，各位投朋友大家晚上好。迎加新易盛的的交流。今天下午新易盛布了资欢参业绩预报电话会刚刚发告，上半年的新利是这个业绩预预计润70到80，同比增个亿长78%到103%。 言人发00:59 如果按照就是推算的，其扣掉一季度的这样实27，其第二季度三季度的中值就在到了个亿实来47，个亿那么字是大幅的超越了大部分人的期。因我得在上一次的季的候，因咱这个数还这个预为记这个财报时为有一加上一供的短缺的。上季度的史了一些，其在去的一段里面，们个汇兑个应链问题个业绩历实过个阶不管是股价是上，也有不少投朋友在注。然首先恭喜公司在第二季度里面出了一还经营资关这个点当现个的一上行的一加速，相比上季度有非常好的一增。其在二季度的候，于业绩个个个应该个长实时产业链对上游挖掘其不也有一些反。到在其也慢慢始下游的需求，有些朋友始有心问题实时时还馈现实开对开点担尤其是存的价，整硬件的价，下游的随着这个储涨个涨对test，其最近市也有分歧，致最近整实场点导个全球的波也比大。其在前我看到是有前的如此好的一，其也是大家一非常动较实当们经济当个业绩实给个好的一信心。然展望三季度，于公司的一些，包括二季度，我既有往的一情的一个当关经营们过个经营况 些情，我有幸到了公司的王和林跟市做一通，先王就二季度的情先跟况们请总总来场个沟请总这个经营况大家一下。总结呗 言人发02:27 嘉琪你好，各位投者朋友大家晚上好。我是新盛的董事王晨。然后我跟林一起，我二季资这样总对们这个的半年度的高作投者心的做一些交流。今天是周日，也很感大家在休息，利报业绩业绩为资关问题谢时间用休息耽休息，我行。我可能于整上半年的回，我短的一下，把更多误时间们来进这个会议们对个顾简说的是留可能我后面的种交流。时间还给们这 言人发02:59 其整上半年的情，我得跟我在平日，不管是跟投者的交流是，我得整实个经营况觉们资还电话会议觉这个度基本上是吻合的吧？我在一季度之后，其我也整全年的行以及公司情做了一个对们实们对个这个业况个我基于的判。比如合到，合到我供的情，合到我整一些部分们当时时点这个断说结订单结们电况结们个产品出的奏，其我有出期。货节实们给预从Q2始我也是是啊逐向好的一开认为这个趋势应该渐这样个趋势。所以二季度的的期据看，基本上我也跟我之前期基本上是吻合的。也很高从经营预数来认为们对这个预兴我通努力，可能交出了一答卷。然后接下可能把交大家，然后看注的。在们过个来时间给关问题点这个规允范，我量的跟大家做一公司情的交流跟通。则许围内们尽个况沟 言人发04:05 好的，感王。首先我先引玉几。一就是第二季度其我利端的增是很快的，谢总抛砖问个问题个实们润长还种利增的原因大概是因大概是几，包括收入端，毛利率端的包括品构的些化，能这润长归个点产结这变请公司先大家解一下？行，那我先始吧，我是回到才那，就是我基本上跟我给释吗开说还归刚个问题认为们年初的期是一的。就是于我可能一直在与公司的管理人的，其我真的得预样对们参经营这个员来说话实觉有什么特的原因，因确跟我之前的期是一致的。没别为实们预 言人发04:50 就今年我先面，整的面看的，基本上奏也就是逐在成从们从订单层来说从个订单这个层来说来话这个节渐。包括我看到下半年的可能在快速增，就是整行的景气度是非常高的。看到包括长们订单还长个业还Q3、Q4，甚至看到明年其我行的景气度依然是保持非常有力的一信心。源于整实们对这个业这个还强个这个来行的指引，以及我看到的。然后一季度原材料原材料可能供的端口，可个业们这个订单这个这个应链这个能于我的整交付造成的一些的影。其我后面有，看对们个响实们说过从Q2始，可能有所开预计这个会缓解，Q3Q4一步的向好。会进 言人发05:38 从Q2看，在供端其整体上是是是是的。比如大家都非常清楚，来应链实还还还蛮紧张从PCB包括可能一些核心的原材料，比如疫苗，比如说说CW等等我例子，其整供上是的。只是我在举个实个应链还紧张们Q2，包括像Q3Q4供端逐的向好，也是得益于我前期情做了一些充分的准，然这个应链渐们针对这个况备后供端的一些逐步的好，然后有一季度，我可能受的影，大家看到据上这个应链转还们汇兑响财务数应该也比的直接。较 言人发06:18 那Q2始部分的情率是或多或少有一些据的影，但是相的影幅度比开这实际况汇还会对数响对响Q1肯定是小了很多。大概几方向我是的，林有什么充。然后您或者后有具体，我再第这个这样讲总没补续问题们来一回复。 言人发06:47 好的，另外一就是因最近整海外的包括存，整板波也比大。市始也未的需求端个为个储个块动较场开对来也有有一些心。然因我最近也也看到了泰的整破的一些情，也看到今天泰理会担当为们国这边个产况国总 ，特意拜了盛。于下一段能，包括需求端的些情，也王跟林跟大家分享访华还来访兴关阶产对这况请总总一下。能我一直在，其也是基于未的指引一直在。其在次的投的交流程产们扩实对来订单这个扩实历资过中，我也在，包括成都的能，泰的能，我一直一直持在。包括在有的空的基们讲产国产们续扩现这个间础上，包括可能新增的地，去破能。目的是了足日益增的的交付的需求。场这个产为满长订单 言人发07:45 市端的，其我是那句，我是很有信心。因具体的你具体化哪客，多少场话实还话们还为这个说细个户订单量，我可能不方便的那么。但是我看到的情看，这个们说细从们况来从Q3Q4到明年，是非常的景气应该度非常高。好的，看看上的各位听朋友有什么，我直接放提。线众问题们开问 言人发08:13 大家好，如需提端的者，先按机上的星，再按字一，网端的者，您可以在直问电话参会请话号键数络参会播互域文字提，或旁的手按申音提，。大家好，如需提端的间动区内问点击边举钮请语问谢谢问电话参会者，向机上的星再按字一。网端的者，您可以在直播互域文字提，或旁请话号键数络参会间动区内问点击的手按申音提，。边举钮请语问谢谢 言人发09:19 好的，下面有尾请电话号0087的者行提。公司，你能听到？可以听到，我有小参会进问领导吗两个问题想教一下。然后一是于在的，我想了解一下，可以大致的一下目前公司整体的的一出请个关现讲这样个国体构。比如像结800G1.6T硅光或者是到传EML些？这吗 言人发09:51 其其行包括品，它的整迭代的周期确是一再持的。今年整体看的，实实这个业产个实续来话应该800G的量上的非常的快。因去年可能这个为400G占比比大，今年较800G就是一的大。然后应该个绝对头 1.6T的其在实Q2始到开Q3Q4我也是量在逐的提升的。然后硅光品的占比方案们预计应该这个渐产这个占比也在逐的提升。目前看也是的展，我也是逐应该渐从来应该随着这个时间进认为渐这个Q光的辉这个占比，品占比也在逐提升，大概是一奏。应该产渐这样个节 言人发10:42 明白，就上次我听QE的候，您大概好像是可能可能电话会时说当时1.6T的入不是很多。然后比比输还较如二季度相比一季度可能比上或者是大有怎的一增幅。说环样个1.6T的二季度相于一季度比是话对环应该增幅了不少。但是这个Q3Q4奏在持，而且我更加明。这个节应该会还续认为这个应该会显 言人发11:14 有一就是我想教一下，就是明年的一展望。就是之前行有一些消息可能还个问题请对个业说1.6T它因交为机芯片的一原因的，可能就是存在一些下跌的一些可能。然有一些其他的一些新的需求，就换个话会当还比如像NPO或者是这个2.4T相干光模。我想教一下，就是公司的一角度上面看的这个块请从这边个来话，我看下游跟我的的一需求的一些反。我得明年的一需求大概是是什么的一量们们这样个馈们觉个会样个级或者是构。我直接我看到的果，就是您可能在您的注，可能比我才看的更、更结说结这个关点说实话刚广、更。因你接触的很多，我更多的可能是注到我光模域。细远为们产业链关们这个块这个领 言人发11:59 就看的，我看到明年的从结过来话们1.6T的是非常的旺盛的。并有看到因什么某些原这个订单应该还没为因可能致了的化。然后整明年的市需求，我也有看到什么化，是有非常大的一导订单变个场们没变应该还期。而且我也在做的合到御看到的期，在在在在在极的快速的去。同明年个预们现这个结这个预积扩产时800G的品依然也是非常非常大的一主力，明天整构是。好好，我主要就是产个个结应该这样这两个问题，。谢谢领导 言人发12:42 好的，下面是自网端者的提。第一是怎么看比迪等公司也要展光模来络参会问个问题请问领导亚说来发块代工？，我不太好方便表。西今天可能更多的注到公司生业务谢谢领导这个问题发评论这个东关经营产运的情。于其他的行的可能去做比如你的我不太好去表言，。好的，营况这个关业说这个问题这个发论谢谢下一是未如何保持市份和利率，。林要不要一下，你你你下身。事，您先提个问题来场额润谢谢总讲热没一，我充，我在。点来补现继续 言人发13:32 好，其第一我得比怎么呢？比宏。其怎么去保市份，其就是核心的自己的实个话题觉较说较观实证场额实核心力，其比宏的我真的不知道何起。因新生能走到今天我得价借竞争实这个较观话题从说为医够觉评凭我在各方面的我的核心的力。不光是不管是我品的方案研，品的工流程以及们个们竞争们从产发设计产艺我的成本管控，包括我甚至深化的企文化，包括等等。是深化到企各各各域里们这个们业这业个个领个领面去的是企的一合的力。因在些部大客里去拿到份，确不是一朝一夕的这业个综竞争为这头户边额这个实事儿。最初的合作到最的能生批量，里有非常的一，有非常多的一，每一从终够产这个边长个时间个节点都是至重要的。个节点关 言人发14:30 包括在入到某供商，某家大客的供商名里面去。后期的整的，包括我的品的量进个应户应单个维护们产质的保，性能的提升，成本的优化等等。都是一些需要去我企核心力的。证这验证们业竞争 言人发14:47 所以你我怎么去保持住我就是的企的力，就是核心，利率也是一，说认为这个讲这个业竞争这个润样这个也是一老生常老老生常的。大家都在是不是每年年降，是不是成本又在在在在在供在个谈谈话题问单应链价等等。但是你一，是不是好像并不是每次看到的果都是因些而生化。涨们发现个问题没结为这预测发变 基本上我得我的利率是能保持到一相定的。然我也通自己的包括成本优化觉们润还够个对稳状态当们会过用管控，方案优化等等些方面去提升我的成本的力。是一相互的程。费这们竞争这个过 言人发15:31 是的，其于利率事情，可能王也提到了，公司也在基于一有的品和以及方实关润这个刚刚总现这个产产线案的情下，优化自己生工，量控制。所有的在公司能做的事情，能去把我少公司的浪况产艺质现够够们减，未的新的品，其我也在做了非常多的准。如果是有新的技的展和新的技品的需求费来产实们备术发术产公司都前沿想去努力，以提高和优化公司未在新不同技品上品构的优化的，以保会从开发来术产产结状态以与市充分与市的。证参参场竞争 言人发16:24 好的，感的解答。有下一是，怎么看待行格局化？比如其他行的新谢领导还个问题请问领导业竞争变业进入光通信道的公司如何看待？。赛谢谢 言人发16:39 跟才的那有似，其我我不好去某一家公司，但是我我的看法。其在这个问题刚个问题点类实点评说说实现今的今的行的整格局跟域，其我得如果去怎么呢？去突破某一可能大的核心的客当这个业个领实觉说个户的客，或者你某某一某一款品的而出，去放量或者入市，其我得是龙头户说实现个产脱颖进这个场实觉蛮有度的一事情。人不是供端，包括量能力等等，其于想入道的难个个认为从无论从应链从产实对进这个赛玩家，其