国盛通信 新易盛近况交流

00:00:00 大家好，欢迎参加国盛通信新易盛近况交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报免责声明。本次会议仅面向国盛证券的专业投资机构客户或受邀客户，会议中嘉宾的发言内容仅代表其个人观点，国盛证券研究人员的发言内容仅代表当日的判断，具体请参见完整版的研究报告。未经国盛证券事先书面许可，任何机构或个人严禁录音、转发及相关解读。涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究相关方法律责任的权利。 00:00:43 好的，呃，各位投资者朋友大家晚上好，欢迎参加这个新易盛的这个业绩预告的这个电话交流会啊。 00:00:49 那么呃，今天下午呢，新易盛刚刚发布了这个业绩预告啊，预计上半年的净利润是70~80个亿，同比增长78%~103%啊。如果按照就是这样推算呢，其实扣掉一季度的27个亿呢，其实啊，第二季度单季度的终值就到来到了47个亿啊，那么这个数字还是呃大幅的超越了大部分人的这个预期啊。因为呃我记得在上一次的这个财报季的时候，因为啊咱们有一个汇兑加上一个供应链的这个短缺的这个问题啊，呃那么呃上个季度的业绩miss实了一些。那么其实在过去的一个阶段里面啊，不管是股价还是经营上也有不少投资者朋友在关注这个点啊。 00:01:27 那么呃当然，首先恭喜公司在第二季度里面出现了一个，这个业绩的一个上行的一个加速啊，那么呃相比上个季度应该有非常好的一个成长啊。 00:01:38 那么呃其实在二季度的时候呢，产业链对于上游啊这些问题，其实时不时还也有一。一些反馈，那么到现在其实也慢慢开始对下游的需求有些朋友开始有点担心啊，尤其是随着这个存储的涨价呀，整个硬件的涨价呀，对下游的cap发其实最近市场又有点分歧啊，那么呃，导致最近整个全球的这个波动也比较大啊。 00:02:00 那么其实在当前我们看到金日盛有当前的如此好的一个业绩，其实也是给大家一个非常好的一个信心啊。 00:02:07 那么当然展望三季度关于公司的一些经营，包括二季度我们既有过往的一个经营情况的一些这个情况啊，我们有幸请到了公司的这个王总和林总来跟市场做一个沟通啊。那么那么先请王总就二季度的这个经营情况先跟大家总结一下呗。 00:02:26 啊，佳驹你好，各位投资者朋友大家晚上好，那个我是新一盛的董秘王成。然后啊，今晚我跟林总一起啊，对我们这个二季报的业绩啊呃，那个半年度的业绩预报，对为投资者关心的问题做一些交流。那么今天是周日啊，也很感谢大家在休息时间啊，利用休息耽误休息时间，我们来进行这个会议。那呃，我们呢可能对于这个整个啊上半年的这个回顾呢，我简短的说一下，把更多的时间还是留给可能我们后面儿的这种交流。其实啊， 00:02:59 整个上半年的经营情况呢，我觉得跟我们在平日啊，不管是跟投资者的交流还是电话会议，我觉得这个整个度基本上是吻合的对吧。 00:03:10 我们在那个一季度之后，其实我们也对整个全年的这个行业以及公司的情况，做了一个我们基于当时时点的这个判断。比如说结合到订单，结合到我们供应链的情况啊，结合到我们整个一些部分产品出货的节奏啊，其实我们有给出预期从Q2开始，我认为这个趋势也是应该是啊逐季向好的这样一个趋势。所以从二季度的这个经营的这个预期数据来看呢，基本上我认为也跟我们之前对这个预期基本上是吻合的。那么也很高兴我们通过努力呢可能啊交出了一个呃答卷吧，然后接下来呢可能啊把时间交给大家，然后看呃关注的问题点，在这个规则允许范围内，我们尽量的跟。 00:03:59 跟大家啊做一个公司情况的交流跟沟通，嗯啊。啊，好的啊，感谢王总。 00:04:06 那首先我先抛砖引玉问几个问题啊，一个就是第二季度其实我们利润单的增长还是很快的啊，那么这种利润增长的呃原因大概是归因大概是几个点，包括收入端毛利率端的这个包括产品结构的这些变化啊，能请公司先给大家解释一下吗？啊行，那我先开始说吧。就是呃，我还是回归到刚才那个问题哈，就是我认为基本上跟我们年初的预期是一样的。就是啊，对于我们可能啊一直在参与公司经营的这个呃呃管理人员来说的话，其实呃我真的觉得没有什么特别的原因，因为确实跟我们之前的预期是一致的。 00:04:49 就是今年我们先从订单层面儿来说吧，从整个订单的这个层面儿来说来看的话，基本上这个节奏也就是逐季在成长。包括我们看到下半年的订单可能还在还在快速的成长，就是整个行业的景气度还是非常高的，看到包括Q3Q4啊，甚至看到明年。其实我们对这个行业的这个景气度，依然还是保持非常非常强有力的一个信心，这个来源于整个行业的指引以及我们看到的这个订单。 00:05:18 然后一季度呢，这个原材料啊，原材料可能这个供应链的这个这个这个这个这个端口呢，可能对于我们的整个交付造成了啊一些的影响。 00:05:28 那其实我们后面有说过，从看Q2开始预计这个可能会有所缓解，Q3Q4呢会进一步的这个啊向好。那从Q2来看，呃在供应链端其实整体上是还是还是还是蛮紧张的，比如大家都非常清楚，从PCB啊啊包括这个可能这个一些核心的原材料啊，比如说啊疫苗啊，比如说那个CW等等。我举个例子啊，其实整个供应链端还是还是紧张的，只是我们在呃Q2包括像Q3Q4这个供应链端逐渐的向好呢，也是得益于我们前期针对这个情况做了一些充分的准备啊，然后这个供应链端的一些逐步的好转。 00:06:10 啊，然后还有一季度呢，我们可能受汇兑的这个影响，大家看到财务数据上应该也呃比较的这个直接。那Q2开始呢，这部分呢，呃实际的情况呢会对还是呃或多或少会有一些对数据的影响，但是相对的影响幅度呢比Q1肯定是小了很多啊。呃大概这几个方向吧，啊我是这样讲的啊，林总没什么补充。很大的风险呢，确实如此，然后你或者后续有具体问题，我们再来一一回复吧。 00:06:44 嗯。好的好的啊，另外一个呢就是呃，因为最近整个海外的这个包括存储啊整个板块波动也比较大，市场开始也对未来的这个需求端呢也会有一些这个担心啊。当然因为我们最近也呃也看到了这个泰国这边的整个破产的一些情况，也看到今天这个泰国总理访华还特意来拜访了新英盛啊。那么关于下一阶段产能包括对需求端的这些啊情况，也请王总跟林总跟大家分享一下。 00:07:17 呃，产能我们一直在扩，其实也是基于对未来订单的这个指引一直在扩。这个其实在历次的这个投资的交流过程中，我们也有在讲，包括啊成都的产能，泰国的产能，我们一直一直持续在扩。包括在现有的这个空间的基础上，包括可能新增的场地啊，去扩这个产的目的呢，也是为了满足这个，呃，日益增长的这个订单的交付的需求。啊， 00:07:44 市场端的话，其实我还是那句话，我们还是很有信心，因为这个具体的你说具体细化哪个客户啊，多少订单量，这个我们可能不方便说得那么细，但是从我们看到的情况来看，从Q3Q4到明年啊，这个应该是非常的景气度非常高。 00:08:05 好的，好的，看看线上的各位投手朋友有什么问题，我们直接放开提问吧。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字1。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢，大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字1。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。好的，下面有请电话尾号0087的参会者进行提问。喂，诶公司领导你能听到吗？ 00:09:32 可以听到，呃我有两个小问题想请教一下，然后一个是关于现在的，就是说我想了解一下，就是说可以大致地讲一下，就是目前公司整体的这样的一个出货级结构，比如像800G1.6T硅光或者是传统eml这些吗？呃其实啊，其实这个行业包括产品，它的整个呃迭代的周期确实是一直在持续的，今年今年整体看的话应该呃800G的这个量上的非常的快啊，因为去年可能400G占比比较大，今年800G应该就是啊一个绝对的大头啊。然后1.6T的呢，其实在呃Q2开始到Q3Q4,这个我们预计呢，应该也是这个量在逐渐的提升 的。然后啊， 00:10:24 硅光产品的这个占比方案占比呢应该也在逐渐的提升，呃，从目前来看应该也是随着这个呃这个时间的进展吧，我认为也是逐机这个Q辉光的这个占比应该产品占比也在逐渐提升， 00:10:40 大概是这样一个节奏啊。嗯，明白，就上次我听Q1电话会的时候，就是您大概好像是说可能当时可能1.6T的出入还不是很多，然后后边就是比如说二季度相比一季度可能环比上，或者是大概有怎样的一个增幅。呃，1.6T的话，二季度相对于一季度环比应该是是增幅了增幅了不少，但是这个Q3Q4呢，这个节奏应该会还在持续，而且我认为这个应该会更加明显。 00:11:13 嗯呃还有一个问题就是我想请教一下，就是对明年的一个展望，就是之前行业有一些消息说，可能1.6T它因为交换机芯片的一个原因的话，可能就是会存在一些下收的一些可能。当然还有一些其他的一些新的需求，就比如像NPO或者是这个2.4T这个相干光模块。 00:11:31 我想请教一下，就是说从公司这边的一个角度上面来看的话，就是我们看就是下游跟我们的这样的一个需求的一些反馈，就是我们觉得明年的一个需求，大概是会是什么样的一个量级或者是结构。呃，我直接说我看到的结果吧，就是您可能在您的这个关注点说实话，可能比我看就看的更广更细更远啊，因为你们接触的产业链很多，我更多的可能是关注到我们这个呃这个这个光模块儿这个领域。 00:11:58 就从结果来看的话，我们看到明年的1.6T的这个订单应该应该还是非常的旺盛的，并没有看到啊因为什么某些原因可能导致了这个啊订单的这个变化啊，然后整个明年的这个市场需求。我们也没有看到什么变化，应该还是非常大的一个预期，而且我们也现在做的这个结合到这个预看到的预期，在在在在在积极的快速的去扩产，同时明年800G的产品依然也是非常啊非常大的一个主力啊，明年整个结构应该是这样。 00:12:32嗯，好好，我主要就是这两个问题，谢谢领导。 00:12:42 好的，下面是来自网络丹参会者的提问。呃，第一个问题是请问领导怎么看？比亚迪等公司也说要来发展光模块代工业务，谢谢领导。这个问题我不太好方便发表评论吧，这个东西今天可能更多的关注到公司经营生产运营的情况，这个关于其他的。呃，行业的可能去做这个，这个这个，比如说你这个问题的这个，我不太好去发表言论。嗯，谢谢。诶，好的。呃，下一个问题是未来如何保持市场份额和利润率，谢谢。 00:13:22 林总，要不要讲一下你你你说。热下身。嗯，没事，您您先提一点，我来补充，我现在继续行吗？好，嗯呃， 00:13:33 其实第一个话题我觉得比较呃怎么说呢，嗯比较宏观吧，其实呃怎么去保保证市场份额，其实就是核心的自己的核心竞争力嘛。其实这个比较宏观的话题，我真的不知道从何说起， 00:13:47 因为新英盛能够走到今天，我觉得评价凭借的就是我们在各个方面的我们的核心的竞争力。不光是不管是我们从产品的方案研发设计、产品的工艺流程以及我们的这个成本管控啊，包括我们甚至深化到企业文化啊，包括等等，这是深化到企业各个各个领各个领域里边儿去的，这是企业的一个综合的竞争力。因为在这些头部大客户里边儿去拿到份额，这个确实不是一朝一夕的事儿。 00:14:20 从最初的合作到最终的能够产生批量，这个里边有非常长的一个时间，有非常多的一个节点，每一个节点都是这个至关重要的。包括在呃进入到某个供应商某家大客户的这个供应商名单里面去。后期的整个的这个呃维护，包括我们的产品的质量的保证啊，性能的提升啊，成本的优化等等，这都是一些需要去验证我们企业核心竞争力的这个，所以说你认为我怎么去保持住我这个，就是讲的这个企业的这个竞争力吧，这个就是核心啊。 00:14:54 利润率也是一样，这个也是一个老生常谈老老生常谈的话题啊。大家都在问啊，是不是每年年降，是不是成本端又在又在在在在在供应链在涨价等等。但是，你们发现一个问题没？是不是好像啊，并不是并不是每次看到的结果