浙商能源丨淮北矿业近况交流

00:00:01 大家好，欢迎参加浙商能源淮北矿业近况交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明。 00:00:11 浙商证券研究所提醒您，一、本次电话会议仅面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户。第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议。二嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点。如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致，这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考。 00:00:46 三依照监管要求和保密原则，未经合法授权，严禁录音、记录、转发。感谢您的理解和配合。若本次交流内容不慎流出，或涉嫌违反上述情形的，我们将保留追究法律责任的权利。再次感谢您对浙商证券的理解和配合，谢谢。 00:01:12 呃，各位投资者大家上午好，嗯，欢迎大家参加浙商能源团队组织的电话会议。那今天呢，我们是很荣幸地请到了淮北矿业的呃呃李主任来和大家做一个交流。嗯，那首先我们还是想麻烦呃李主任帮我们呃嗯呃，关于就是做一些关于公司啊或者是行业信息的一些。情况的一些交呃，这样一个简单介绍吧，啊，那麻烦你了，李总。 00:01:41 呃，好的，沈总，各位投资者大家上午好。呃，我是华北矿业李金凤，呃，欢迎大家呢能够参加我们华北矿业的这个电话交流会。下面我就把我们公司就是这个呃一些最新的情况嘛，给大家做一个简要的介绍。呃，我们公司呢，嗯，可能大家都比较了解了，就是嗯分四大板块，嗯煤炭板块，这个煤化工板块，电厂和这个非煤矿山嗯，这样四大板块呃下面呢我就分项给大家做一个简短的介绍。 00:02:16 煤炭板块呢，我们从年初以来吧，就是说从今年1月份到目前为止呢，整体的这个生产条件呢也比较主动。嗯嗯，1~6月份呢，煤炭的产量比我们年初预计的也有有增量。嗯，特别是二季度呢，整体的这个呃，焦煤的价格，呃，在往上也在往上走一点，然后产量呢，我们呃慢慢的。也从一季度二季度再再往上提升，这样的话呢，整体煤炭板块的这个啊业绩情况嗯是特别是像二季度啊，跟这个跟一季度比是呃有提升的，然后跟去年同期同期比呢也是有一个明显的提升， 00:03:01 这是煤炭板块。呃像新湖矿呢，我们之前不是在复这个治理状态嘛，今年4月16号呢也已经呃复工复产了，嗯，新湖复产以后呢，其实对这个整个焦煤的产量呢，这一块呢也是有有一个增量的。 00:03:18 然后在建的桃红图煤矿呢，应该是在今年的年底，也就是2026年的12月底能够实现这个呃投产运行。现在也陆陆续续呢出了有几十万吨的工程煤吧，前一段时间这个工程煤的竞拍价格可能是300多块钱，但这个只是就是它不具有代表性，这是这个前段时间的。 00:03:42 一个价格啊，整体的这个煤炭的板块的情况呢就是这样啊。像这个今年三季度就是说7月初，呃煤炭的价格进行了一一就是一次涨价嘛，整体的我们这边的涨价幅度呢跟呃山西那边的都差不多呃，像主胶呀1/3胶呀，还有肥煤呃均价大概都涨了220块钱左右吧这样一个水平。嗯，这是煤炭板块， 00:04:10 然后煤化工板块呢，嗯，本来一季度的时候，我们的这个煤化工焦炭的这个板块呢，还是呃整体的这个业绩啊还是一个亏损状态。因为一季度的焦炭的价格呃也不是很好，然后呃焦煤呢，当时就是焦煤和焦炭的这个价差呃也在就是在在在扩大吧，然后一季度的焦炭大概是亏损了有1.6个亿， 00:04:37 然后乙醇这一块呢，呃，一季度还行，就是是一个正的。利润大概是3000万，然后二季度随着那个就是中东的这个战争呃以来吧，然后这个整体的这个甲醇呀，乙醇价格在随着那个国际油油价的上上升呢，二季度的价格呢也是有一个这个明显的提升。但是到6月份 的时候，嗯六月中旬以后可能就是甲醇乙醇的价格呢也在逐渐的回落。嗯，这总体来看呢，就是二季度呃焦炭的价焦炭这个这个板块呢啊，四五月份6月份两个月大概提涨了有这个9轮吧，9轮落地以后啊，我们四五六三个月焦炭这一块的这个呃业绩呢单月都实现了正的利润。 00:05:24 但是整体来看呢，就是说二季度的盈利还是覆盖不了呃一季度的亏损，呃，整体上半年的焦炭这一块呢，还是一个亏损的状态，但是跟同期比呢，也是有大幅的减亏。 00:05:37 呃，乙醇这个板块呢，刚才已经说了，呃，这个。呃，一季度是有盈利的，然后二季度呢也是在持续盈利，只是它的那个甲醇乙醇的价格啊，目前可能就已经回落到呃5500块钱的样子吧，跟战争前也差不了多少了。甲醇呢，基本上是已经回到这个战争前的这个一个状态了。嗯，但是这几天的这个油价又涨的话，后续的这个甲醇乙醇的价格呢，呃，还是要看市场的一个走势吧。 00:06:07 这是化工板块，然后呃电厂呢，我们在建的那个2×660兆瓦的超长临界发电机组，呃，有一台已经是在6月30号，呃实现了168试运行，然后转入商业运营了。这另外一台呢，目前也正在做这个168的各项测试，预计也就是7月底前吧，能够呃实现这个投产运营，这样的话呢，整个的就是呃我们这个在建的超超临界发电机组呢，在7月底前能够呃赶上一个迎峰度度夏的调。 00:06:42 一个一个阶段吧，能够正常的这个发发电发电出力，这是电厂的板块。然后非煤矿山呢，这个呢呃因为一季度的时候，呃受这些这个房地产呀基建的影响，呃整个的这个砂石骨料的市场整体是比较疲软的。一季度的这个业绩表现呢也不是很好，跟去年同期比大概是呃有减了2000多万的这个利润吧，然后二季度呢比1跟一季度相比呢好一点好一点，但是整体的情况跟去年同期比呢，还是这个不及去年同期的。嗯，这一块反正是我们也是往往后看吧。 00:07:23 因为十五五规划期间这个国家对一些这个基建的投资呀，包括呃这个什么老城改造呀，什 么美好乡村路呀，这些呃规划慢慢的落地，他们可能对这个骨料这一块儿会有需求，嗯，00:07:38 后后续呢，因为我们本身在这个。非煤矿山这一块我们就有一个成本优势，就是嗯民爆呀嗯民爆产品包括服务绿色建材，嗯包括这个砂石骨料这个产业链嗯是一体化的。我们呢相对来说有成本优势，所以说在这个15的规划在逐步的落地的时候呢，呃我们的这个整体的分类板块也会有有一个好的这个呃回暖吧啊，大致情况就是这样。 00:08:09 呃，下面有什么问题呢？咱们再具体交流。沈总，哎哎，谢谢谢刘主任啊，那好好， 00:08:16 那我先呃就是想请教一下您，啊，就是呃您刚刚提到我们二季度的产量，呃应该是呃相比较一季度还有一些提升。呃那是我能不能理解， 00:08:27 就是就是呃山西这个刘神玉煤矿发生呃这个事故之后，包括6月份安全的这个检查，包括安监力度也比较大，就整体这一块对我们呃，我们公司的这个宣传影响是不是不大呀？对呃事故事故出来以后， 00:08:47 其实我呃这个什么安监这个这些啊，呃呃就是我们安徽地区这个大家可能都比较也比较了解，就是你本身呢，你的这个呃地质条件就比较复杂，然后安监一直是处处在一个比较高压的一种呃呃这个管理态势。所以呢就是我们这边的产能利用率也也是呃达不到满产的，就是你像我们家的这十几对矿井，呃产能利用率平均起来也就是75左右吧这样一个水平。所以就是说那个山西那边事故呃这个出来以后，以安监也是在什么包括自查呀，然后上面的督导检查都有， 00:09:27 但整体呢对我们的这个产量倒是没有啥大的影响，我们还是正常的稳中有序的一个呃正常的生产。 00:09:37 啊明白，嗯啊，因为我们去年全年的产量就大体上就有1000，就是商品煤的产量1438万 吨，然后我看呃我们年报给的这个计划，呃指引也还是应该是相对保守一点，就是1726万吨。呃这一块产量是呃有没有考虑到就是进福矿的投产。呃包括我们现在，呃这个时点对全年的这个产量的计划量有有一些呃有一些变化。嗯这个呃全年1726万吨嘛，这个产量里面呢是包含幸福矿的这个复产以后的这个产量的， 00:10:16 因为我们幸福矿当时在年初预计的时候，已经把它放到这个年度的预算里面了。呃，当时的这个量呢，是基于就是年初那个时候，呃正好我们呢这些就是生产矿井，因为去年三季度的时候不是这个矿井的生产条件比较被动嘛，然后就接替呀，呃这个太长的转换呀，包括以就是这个断线这些呢都可能都存在嗯当时在做这个呃。 00:10:46 计划产量的时候，各个矿报号栏的一起一测呢，也是经过大家就是比较审审慎论证的啊。虽然说就是说上半年整体的这个情况呢，就是生产条件相对主动，可能到后面就是七八月份啊啊，还会有个别的这个矿井会出现一些就是这个呃断线呀，或者是这个就是正常的一个。我们因为这十几个环境它不是呃反反复复，就是每年是经常性的这样嘛，就是你这个矿接替完了之后，可能可能是另另外一个矿会出现这种情况，这是一种常态化的一个接替啊，对中间的这个会会有有有有一点点的这个影响。后面到三季度差不多又又能回来， 00:11:26 就这样整体的是这样一个状态，所以年初的这个量呢，相比来说可能稍微有一点点保守，嗯。哦好，明白，那我们就呃您前面也提到我们因为我们镜湖矿呃4月16号就复产，然后呃而且给了一个全年的产量的目标价，差不多是138万吨。那这个呃如果折算到呃就是应该这个是不是一个原煤的口径，就是如果对应到那个呃那个焦煤的产量大概能增加多少？嗯，对，138万，那是个原煤口径。原煤口径的话，按照这个洗出率，也就是50，可能50左右的这样一个水平吧。好的好的，嗯，然后呃然后呃还还想请教一下， 00:12:17 就是我们这个煤矿的就是呃就是目前煤整体那个煤煤层的厚度，呃大概呃是就是各个矿是不是是还是有差异的，包括这个对那个呃就是我们商品煤的这个洗出率啊有影响吗？呃，每一层的对每一层的厚度，可能是就是每个矿井的它的这个呃薄厚会有差异。嗯，如如果说哪个矿井采到这个薄相对来说薄一点的那个那个煤层的话，那它的析出率肯定相对来说 就就就有就要偏低一些。 00:12:55 但整体呢，那我们现在也是在做做就是这个什么洗选工艺的改进呀，优化一些这个呃洗选的这个掺配这些各种策略吧。其实也是在在就是为我们的这个洗选洗选率能够呃就是说，嗯保持呃稳中有有升嘛，这样也是在在在不断的去做这这些呃相应的一些这个改进工作。 00:13:19 但是你这个因为你你的煤矿随着你开采这个时间的呃拉长呀，包括你往下越挖越深，其实煤质它这个方面是会有影响的。 00:13:34 好的，嗯，明白。呃，然后我们因为呃公就是财报公布的这个，呃就是产量的口径一般都是商品，呃你比如那么如果就比如以去年的这个数据为例，一千七百三十八八八万吨的这个商品煤产量，如果对应的那个原煤产量大，就大数应该是是在是在多少啊。 00:13:54 呃，大数我们的这个这80左右吧，可能像25年的话，因为当时三季度整个那个被动，然后煤质也不好，可能25年的洗选率呃偏低一点。嗯嗯，好像两两千二五年的原煤差不反正不到80吧，不到80的一个一个那个洗选率啊，26年呢，反正就按照这个差不多也就这样，两千两千三百两千两百多的一个原煤量。大概是这样一个水平，嗯啊明白明白。 00:14:27 然后就是呃，我想想我就我们因为镜湖矿从4月16号复产，到现在也生产了差不多一个季度吧， 00:14:36 那从我们目前就是呃观察到的这个煤质啊，包括这个这些成本的这个这个情况， 00:14:43 呃就是这个这块有些什么变化吗？就是相比较，嗯就是我们发生事故之前吧，就是就就就目前这种。嗯嗯，幸福矿呢就是现在复工的这个工作面呢，还是在出水，还是就是出水之前的那个工作面？嗯，他只是就是说把出水的那一段呃我们也也问了一下，就是他们那个现场呢，就在嗯出水那那那一段好像给就是呃呃那个给骗过去。然后呢又重新在另外一个 地方，中间大概有有一两百米吧，嗯，在另外地方开了这个嗯一个就是呃开始进行一个开采，其实还是原来那个工作面煤质上呢，嗯跟之前相比就是跟处理之前相比呢是要好一些。 00:15:32 但是整体的情况呃，你这个它的因为它的这个煤是主要是主这个胶主胶和