浙商能源丨晋控煤业近况交流

00:00:01 大家好，欢迎参加浙商能源晋控煤业近况交流。目前所有参会者均处于静音状态，下面开始播报声明，浙商证券研究所提醒您， 00:00:13 一、本次电话会议仅面向浙商证券研究所签约的机构投资者以及受邀客户。第三方嘉宾发言内容仅代表其个人观点，所有信息或所表述的意见均不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议。2、嘉宾所说信息或所表述的意见均不构成浙商证券研究所研究观点。如果嘉宾发布的观点和浙商研究所发布的观点有分歧或不一致，这也仅作为一种不同的研究视角供投资者参考。 00:00:47 三依照监管要求和保密原则，未经合法授权，严禁录音，记录，转发。感谢您的理解和配合。若本次交流内容不慎流出或涉嫌违反上述情形的，我们将保。保留追究法律责任的权利。再次感谢您对浙商证券的理解和配合，谢谢。 00:01:09 哎，好的，谢谢会助理。呃，各位线上投资者大家下午好啊，我们今天下午非常有幸请到了金控门业的公司领导刘总，来跟我们进行一个线上呃电话会的交流啊，谢谢刘总啊。 00:01:23 然后首先我想请问一下刘总啊，就是这个山西事故以后，呃这个对公司的煤炭生产的这个影响啊，是呃有有哪些影响？嗯。事故发生也一个多月了，也过去挺长时间了，但是这个。影响的话，其实还是挺波及面儿还是挺大的， 00:01:49 公司这边儿的话可能。呃，受到的那个，他倒是现在目前还没有没有到我们这边儿来那个现场检查，但是整体的情况来说，因为嗯，省里面儿这个。检查们1呃，这个强度还是挺大，所以公司6月份的那个生产情况，还是多多少少也还是受到这个呃案件这块影响。嗯，因为我们这个矿井是比较单一的，它就一个塔山跟4联这个，而且4联还在内蒙，就 是其实在大同地区的也就个。他现在挂了。整体的情形影响的其实还算。嗯，当然从公司层面还算没有那么大吧。 00:02:34 但是我了解，从我了解的这种情况来看，还是这回的案件的力度，虽然过去也挺长时间了，也还是没有。见到有丝毫的这个。说是减弱这种情形啊。这样哈。嗯，明白。就是目前来看，山西省的这个案件还是比较严格的。 00:02:56 呃，那您预计这个影响的这个持续性会有多久呀？你什么吧？啊嗯，性这个缺陷的。这个不太，你说的是。这个是山西还是全国范围内的？嗯嗯，明白。就是说，呃，区域上面，可能山西的这个地区都会有影响啊。那时间上面，您觉得这个影响的持续性大概呃，会持续多久呀？嗯，按目前来说，其实整体已经。啊，按得到消息应该是持续到年底吧。啊，明白，那这个影响的时间还是会比较久的。 00:03:44 呃，像公司的话，呃，山西的矿是受到了影响，这个产量上面大概呃下降了多少呀？这个公司有算过吗？啊目前的话，那这个因为咱也没披露这个数啊这个。呃，只能说是6月份肯定是受到影响了，具体的话也不太好说的呀。嗯嗯，明白。呃，那像公司这个鄂尔多斯的矿，呃，会也会受到影响吗？嗯，他因为他虽然地处是内蒙古，但是它总的来说也是属于我们集团的矿啊，我们公司内部的矿。那肯定还是要也要遵循这个检查，而且内蒙现在的这个案件力度也在提升。整体的情形的话，肯定也会受到影响， 00:04:39但是总的来说，内蒙还是没有山西这边儿影响大吧。 00:04:44家教来说也还是有。有个一点波动吧。嗯嗯，明白。呃， 00:04:52那想请教一下领导，就是在这个产量的影响的情况下，对公司的这个吨煤的成本是否会产生一些影响？ 00:05:03 嗯嗯。嗯，从目前我们，嗯，就是大家说从。二季度这个整体情况来看，还是影响还不太明显，对吧？嗯嗯，明白。呃，那公司今年的这个成本的目标指引大概是什么样一个水平？然后呃，从目前看，能能否完成这样一个目标的指引呢？这个，嗯。但就公司那个。成本角度来说，其实公司一直在说没有什么额外的增加的成本，就是比较平稳的，应该说是。整体嗯，还是基本上保持以往那个10块钱左右上下浮动这个范围之内吧。嗯嗯，明白。那整体的这个成本的指引啊，也没有比较平稳啊，明白。 00:06:03 像咱们比如说在山西的矿，呃，这个安监对我们有没有一些具体的一些要求呀？嗯。这个具体指的是？呃，就是比如说他们会对呃产量上面这个比如说超产的。这个这个幅度或者是就是不能超产啊，具体的这些要求包括对呃我们一些智能化的要求，然后这个安监方面的要求啊， 00:06:36 有没有一些具体的一些要求和规则？这个肯定是这个。嗯，超产肯定是主主要的这个。受到影响了。得严格按照那个核定产能去生产， 00:06:52 现在是基本上有好多了解到好多矿井因为。可能确确实实也存在一些超的这种情况，所以他好现在说在安监去检查这块，好多矿井开始停产了。这个当然不是说我们这边儿是，是我了解到的有周边的有这种矿点确实受到影响。呃，我们这边因为他还没有正式是那个检查组进驻，他不是山西省成立了10个那个案件的一个检查组。我们这边没有真人接触，所以他也。嗯，现在的影响还没有那么大吧，没有说是直接停产。但是以后如果正式进入职也也有可能会受到影响这。 00:07:37 因为他现在主要查的他。跟往年这个就是之前山西查这个超。好孩子。反超这种。呃，还不太一样，这回的可能性。范围比较大，波及的比较多啊，它不光是有超采，包括井下的合规运营，井上的一些管理。嗯，还有外围对组这些隐蔽工作面，它都属于这个这回。查的范围之内吧。这个就是。 00:08:11 影响的应该是比较大的是这个。嗯嗯，明白。呃，像一季度我们的那个塔山矿，其实产量 增长的还比较多啊。这个主要是什么原因？呃，一季度的话。其实相较来说，它只是可能是相相较去年同期的话增长多，因为去年同期可能受到点儿影响，因为去年去年那个行情不太好嘛，所以有那个。到基本上到3月份的时候库存比较高，库存高压的太多的话这个。生产这块儿还是就受到点儿影响，所以去年同期的话比较少。 00:08:55 今年看上去可能相较来说，其实今年的这个水平应该是跟。啊，往年比应该差不多吧，这个是这样。嗯，明白。像我们二季度的话，如果产量受到影响，这个同比上面，呃，是跟去年二季度差不多的这样一个水平吗，还是？呃，会有下降，或者是环比一季度可能是会有一些下降嘛。嗯，目前来说，相较去年还是同期来说，可能应该是相差不多的，这个水平上啊，应该是。啊，明白明白，好的。 00:09:37 呃，像我们现在的这个长协比例，呃，大概是多少呀？然后这个定价目前的定价机制是顶着那个长协的上限，坑口上限去卖吗？嗯，咱们现在长协的比例其实一直也没有进行过调整，没有变动。基本上就是，嗯，长纤酶占嗯。4成左右吧，然后市场的是个6成，然后那个呃。 00:10:10 售价的话也是，其实从年初一直到现在也一直围绕着走势来。那个朝鲜这玩意儿执行那个坑口那个。坑口的定价方式是像塔山这边是以那个。嗯，先以市场煤价格，当时因为年初的时候，市场煤价格还没那么高，是按市场煤价格销售的。后来是那个市场煤价格上来之后，就按长线的上限这个价格销售的。目前就是按还是按长安一线上线。这就是相对于大同这边的方式， 00:10:44 然后还有就是还有个矿石四联在内蒙的，它是按照那个内蒙的4个。按那个指数来计算的，所以它每个月的那个是根据指数来变动走数。了解了这个。呃，跟跟那个塔山这边儿的定价方式还不太一样。也就是公司整个就这两块，它这个长线定价方式就是这样的。嗯嗯，明白。 00:11:12 呃，像塔山这边的话，我们是从几月份开始，就是顶开始顶着这个五五百七的这个上限开 始卖的呀？啊，这个基本上就是每佳琪上来应该是在。 00:11:28 啊，5月以后的事情吧，应该是。啊明白，5月以后啊明白，就是5月以后到现在还是顶着这个商业在卖。呃，这个会有延后吗？就是比如说延后几个月。相对市场价。嗯，它是根据那个坑口的那个煤价走的这个箱。嗯，跟下水煤这个肯定是不一样可口的，相对来说可能。呃，我记得当时好像是坑口的煤价相对下水面还是稍微有点儿延后的。嗯嗯，明白。这个时间上面大概会有多久呀？哎呀，这这个多久我就。这个就不太清楚了，应该也不长时间吧，就是。啊，好的，明白。 00:12:25 像今年其实呃港口包括坑口煤价涨得还是比较比较多的啊， 00:12:30 就是从年初以来就是呃咱们这个4月份和6月份，4月份到6月份的这个每个月的，呃煤炭的这个均价大概是一个什么样的水平啊，然后环比一季度这个上涨了多少呀大概。啊，4月份到6月份的均价。差不多在。423这个水平上吧，应该是。嗯，我看就是400字。二季度差不多就是430吧，这个啊。价格。相较于去年整同期的话，可能涨了有个。不十块十块多吧，十块多点儿，二十几块钱。嗯，明白，同比是涨了10块，环比呢。啊环比呢就将近有个。嗯，二十几块钱吧。啊，明白，那长得还是比较多的。 00:13:38 呃，想请教一下刘总，就是现在内蒙的整体的安全情况，呃，是什么样的？就是对比如说对露天矿的超产，或者呃，对公司这个煤矿，呃，目前有哪些具体的一些要求或者措施吗？ 00:13:57 啊，内蒙的话，因为嗯，咱只有一个矿井在内蒙，这这个占的比较比例还是比较小的。我们这个单一从跨界上了解上呢，可能比较片面吧。反正从现在了解的情况来说，内蒙的案件的力度相对来说还是没有山西这个强，但是他现在也在提，呃，一直在提升这个案件力度也是。那不过也还是没有那么大就是。嗯嗯，明白，像内蒙那边应该更多的是这种露天的这种矿，那对对露天矿的这个安全要求，它它具体会是什么样的一个安全要求？啊，这个露天化的话不太了解，因为我们那个矿也是井工矿，露天化也不涉及这一块儿的。啊， 明白。 00:14:57 呃，像这个事故以后，其实动力煤价格也是上涨了一波啊。然后您觉得这个下半年的动力煤价格走势，您是怎么怎么看的呢？嗯，他是最近的话可能也。开始往下跌了，这个最近应该是跌破800美加。软体像走开始走下滑这个啊。当然有可能是前期那个煤价上涨的1每天能涨20多块钱，这个速度还是挺快的，所以好多那个。贸易商囤煤囤下的，他也可能最近他都在甩煤。所以它价格开始下调，而且包括。 00:15:41 前段时间这个电厂的日耗也不是特别好，它因为整体嗯，可能。今年这个雨季时间也比较长，所以南北这个天气也。不是特别热啊。电厂日耗没那么高。但是按这这跟嗯，现在的情况来说，应该是走，他已经因为跌到已经跌到800以下了可能。还是会短暂有一个反弹吧，这个应该是。会呃持续，因为等这波贸易商。 00:16:14 这一轮儿的过完之后，它还是电厂，还是会继续。呃，随着天气变热了，电厂还是日后还是会有增加，所以还是有他们可能有可能会有增加库存这个。所以我觉得还是。会有一个小的反弹吧。 00:16:35 嗯嗯，明白明白，就是对现在这个建厂的库存相对来说也比较高，然后您了解到下游电厂他们现在的这个接货意愿怎么样？然后包括呃像坑口这一块的库存大概是什么样的一个水平？ 00:16:53 啊，这个就是。嗯，你坑口的话，它是没有啥库存的，因为它煤矿生产出来，它矿上是储不了煤的，可能就存个几万吨，这个没办法多多存。所以他一般来说就是在那个港口上会有。短库存，这个没库存。像我们这儿的话，一般像塔山最近就是十几万多的库存。这也相较前面儿前段时间已经多了一， 00:17:24 这之前的话，因为煤价那会儿一直在。增长，所以它港口基本上没有什么库存，最近是因为一个是电厂的日耗也。没那么高。电厂不需求量不大，而且本身贸易商这个在甩货，煤 价在下跌的时候，所以它现在的整体的。啊，刚好库存量已就慢慢儿累累出来了，所以相对来说比较多了。 00:17:50 但是也是看这个未来一段时间这个需求，电厂这边儿的需求吧，整体的情况相较嗯。今年的情况好像跟去年其实感觉到上。就是从销售这块儿感觉到体感应该是差不了多少，因为它整个的真正国内这个需求量上还是不是特别好。整体需求还是比较疲软的。呃，所以。前段时间那个煤价能涨这么高，其实咱总的还是因为受到国际环境大的环境，这种客观外界因素的影响吧。其实内需上面儿没有多大的变化，应该是。 0