房地产行业周报：稳地产政策持续推进，单周成交保持增长

房地产 2026年07月19日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 齐东（分析师）qidong@kysec.cn证书编号：S0790522010002 胡耀文（分析师）huyaowen@kysec.cn证书编号：S0790524070001 稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间本周市场端新房、二手房成交同比均实现增长，政策端中央+地方双线发力，中 央层面“十五五”消费规划定调房地产支持，总书记考察上海城市更新释放最强信号；地方端公积金便利化与购房补贴持续加码。我们认为，当前房地产政策仍处于持续落地和效果观察阶段，后续核心城市限制性政策优化、收购存量商品房和闲置土地、降低居民购房成本等措施仍有进一步加码空间。若政策力度和落地节奏进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。 推荐标的：（1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。 相关研究报告 《高质量推进城市更新，“十五五”城市更新或 将加速落地—行业点评报告》-2026.7.18 政策端：批复消费“十五五”规划，地方购房补贴加快兑现 《新房库存筑底，开竣工深度调整未见拐点—行业点评报告》-2026.7.16 中央政策：国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，明确因城施策优化房地产、深化公积金改革、推进城中村和老旧小区改造、支持居民自主更新。7月15日总书记考察上海市民新村旧住房成套改造，强调“问需于民、做深做细城市更新”，为下阶段城市更新定调。地方动态：福建印发“十五五”城市更新规划，21项重点任务+14项重大行动，推动存量土地一盘一策处置。拉萨购房补贴成交总价3%、最高5万元；苏州推广公积金一件事联办，压缩交易流程；重庆明确卖旧买新补贴延续（最高新购金额1.5%）+公积金提额，打通置换链条。 《高端住宅观察：核心9城高端盘去化近7成，财富效应驱动购买力释放—行业点评报告》-2026.7.15 市场端：新房单周成交上升，二手房稳健增长销售端：2026年第29周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）138.5万平 米，单周同比增长4.4%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）5345.4万平米，累计同比下降6.8%。2026年第29周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）156.9万平米，单周同比增长1.6%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）4824.7万平米，累计同比增长1.1%。 投资端：2026年第29周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积1212.1万平方米，单周同比下降18%。2026年前29周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积59728.3万平方米，累计同比下降10%。全国100大中城市土地成交楼面价为1615.8元/平米，同比下降2%；土地成交总价167.9亿元，同比下降20%；平均溢价率（4周移动平均）为9.6%。 价格端：2026年第29周，冰山100指数为9822，周环比-0.11%，周同比-10.0%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 目录 1、批复消费“十五五”规划，地方购房补贴加快兑现...................................................................................................................32、销售端：新房单周成交增长，二手房稳健增长.......................................................................................................................52.1、全国30城新房成交面积单周同比增长4.4%................................................................................................................52.2、15城二手房成交面积单周同比增长1.6%.....................................................................................................................63、投资端：100大中城市土地成交面积同比下降........................................................................................................................84、价格端：二手房冰山指数环比继续下降.................................................................................................................................105、投资建议：维持行业“看好”评级.............................................................................................................................................116、风险提示....................................................................................................................................................................................11 图表目录 图1：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长4.4%.................................................................................5图2：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长5%......................................................................................6图3：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长1.6%.............................................................................6图4：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长6.3%...................................................7图5：全国100大中城市土地成交面积（万方）单周同比下降18%.......................................................................................8图6：100大中城市成交楼面价（4周移动平均）环比基本持平..............................................................................................9图7：全国100大中城市土地成交溢价率（4周移动平均）环比下降.....................................................................................9图8：冰山100指数单周同比-10.0%..........................................................................................................................................10图9：冰山100指数单周环比-0.11%..........................................................................................................................................10 表1：国务院批复原则同意消费“十五五”规划，地方住房支持政策加快落实........................................................................3表2：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降6.8%.................................................................................5表3：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降2%......................................................................................5表4：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长1.1%.............................................................................6表5：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长1.2%...................................................7表6：全国100大中城市土地成交面积（万方）累计同比下降10%.......................................................................................8表7：全国100大中城市土地成交溢价率为（4周移动平均）9.6%........................................................................................8 1、批复消费“十五五”规划，地方购房补贴加快兑现 中央政策： （1）7月13日，国务院批复原则同意《扩大消费“十五五”规划》。规划指出，支持各地因城施策调整优化房地产政策，更好满足居民刚性和改善性住房需求。深化住房公积金制度改革，扩大使用范围，着力满足缴存人不同阶段的多样化住房需求。更好满足住房消费需求，优化保障性住房供给，因城施策增加改善性住房供给，规范发展住房租赁市场。实施房屋品质提升工程，建设安全舒适绿色智慧的“好房子”，稳步推进城中村、危旧房和城镇老旧小区改造，支持居民自主更新，支持老旧房屋适老化改造和智能化升级。 （2）7月15日，习总书记来到上海黄浦区半淞园路街道市民新村居民区，考察旧住房成套综合改造成果，强调“全面践行人民城市理念，坚持问需于民、问计于民、问效于民，做深做细做实城市更新各项工作”。 地方政策： （1）7月15日，福建正式印发《福建省“十五五”城市更新规划》，全面对标建设“创新、宜居、美丽、韧性、文明、