行业周报：单周成交数据仍降，南京郑州地产政策优化

房地产 2026年03月22日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 齐东（分析师）qidong@kysec.cn证书编号：S0790522010002 胡耀文（分析师）huyaowen@kysec.cn证书编号：S0790524070001 单周成交数据仍降，南京郑州地产政策优化本周我们跟踪的全国30城新房成交面积和15城二手房成交面积均连续六周同比 下降，反映出“小阳春”成色略有不足。本周央行提出继续实施好适度宽松的货币政策，南京和郑州均出台了一系列地产优化政策，在各项促进房地产市场止跌回稳政策作用下，预计房地产市场将迎来供需改善、价格企稳的良好局面，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、善于把握改善型客户需求的强信用房企：绿城中国、建发国际集团、招商蛇口、中国金茂、中国海外发展、建发股份、滨江集团、越秀地产；（2）住宅与商业地产双轮驱动，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。 相关研究报告 《十五五规划纲要正式发布，住建部表 态 坚 决 稳 住 楼 市—行 业 周 报 》-2026.3.15 政策端：国家统计局发布前两月地产数据，南京郑州地产政策优化（1）国家统计局：1-2月新建商品房销售面积9293万平方米，同比下降13.5%， 降幅比2025全年扩大4.8个百分点。2月70个大中城市中一线城市新建商品住宅销售价格环比由1月下降0.3%转为持平，同比下降2.2%，新建商品住宅销售价格环比上涨城市有10个。（2）央行：继续实施好适度宽松的货币政策。把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，发挥增量政策和存量政策、货币政策与财政政策的集成效应。（3）上海、南京：商业用房购房贷款最低首付款比例调整为不低于30%。（4）南京：完成“卖旧买新”的购房人给予贷款总金额1%的贴息。（5）郑州：2026年分配保障性租赁住房1万套（间）。 《自然资源部38号文定调，土地市场进 入 存 量 时 代—行 业 点 评 报 告 》-2026.3.12 《逆境磨砺，暗藏契机—房地产行业2026春季投资策略》-2026.3.3 市场端：新房二手房成交面积同比下降，土地成交面积同比高增 销售端：2026年第12周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）221.6万平米，单周同比下降12.4%；全国32城新房累计成交面积（网签口径）1791.2万平米，累计同比下降19.8%。2026年第12周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）196.1万平米，单周同比下降6.8%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）1707.5万平米，累计同比下降8.5%。 投资端：2026年第12周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积1961.8万平方米，同比增长35%。2026年前12周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积27628.6万平方米，累计同比下降7%土地成交楼面价为1082元/平米，同比增长9%；土地成交总价231.1亿元，同比增长48%；平均溢价率（4周移动平均）为6.0%。年初土拍市场较为火热，土地溢价率维持较高水平。 价格端：2026年第12周，冰山100指数为9994，周环比-0.1%，周同比-12.5%；其中北京、上海、深圳、广州周同比分别-14.9%、-11.1%、-10.1%、-12.8%，环比分别持平、+0.2%、-0.1%、-0.2%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 目录 1、国家统计局发布前两月地产数据，南京郑州地产政策优化...................................................................................................32、销售端：新房、二手房成交面积同比均下降...........................................................................................................................42.1、全国30城新房成交面积同比下降.................................................................................................................................42.2、15城二手房成交面积同比下降......................................................................................................................................63、投资端：100大中城市土地成交面积单周同比增长................................................................................................................74、价格端：二手房冰山指数环比继续下降...................................................................................................................................95、投资建议：维持行业“看好”评级.............................................................................................................................................106、风险提示....................................................................................................................................................................................11 图表目录 图1：全国30城新房单周成交面积（网签口径）同比下降12.4%（万方）...........................................................................5图2：一线城市新房单周成交面积（网签口径）同比下降19.6%（万方）.............................................................................5图3：全国15城二手房单周成交面积（网签口径）同比下降6.8%（万方）.........................................................................6图4：一线城市（北京及深圳）二手房单周成交面积（网签口径）同比增长3.4%（万方）...............................................7图5：全国100大中城市土地成交面积单周同比增长35%（万方）.......................................................................................8图6：100大中城市成交楼面价（4周移动平均）同比提升（元/平米）.................................................................................8图7：全国100大中城市土地成交溢价率维持稳定....................................................................................................................9图8：冰山100指数单周同比-12.5%..........................................................................................................................................10图9：冰山100指数单周环比-0.1%............................................................................................................................................10 表1：国家统计局发布前两月地产数据，南京郑州地产政策优化............................................................................................4表2：全国30城新房累计成交面积（网签口径）同比下降19.8%..........................................................................................4表3：一线城市新房累计成交面积（网签口径）同比下降21.9%............................................................................................5表4：全国15城二手房累计成交面积（网签口径）同比下降8.5%.........................................................................................6表5：一线城市（北京及深圳）二手房累计成交面积（网签口径）同比下降8.2%...............................................................7表6：全国100大中城市累计土地成交面积同比-7%.................................................................................................................7表7：全国100大中城市土地成交溢价率为6.0%......................................................................................................................8 1、国家统计局发布前两月地产数据，南京郑州地产政策优化 （1）国家统计局发布2月全国房地产市场基本情况： 销售：1-2月全国新建商品房销售面积9293万平方米，同比下降13.5%，降幅比2024全年扩大4.8个百分点；其中住宅销售面积下降15.9%。新建商品房销售额8186亿元，下降20.2%，降幅扩大7.6个百分点；其中住宅销售额下降21.8%。 开竣工：1-2月全国房屋新开工面积5084万平方米，下降23.1%。其中，住宅新开工面积3695万平方米，下降23.3%。房屋竣工面积6320万平方米，