计算机行业周报：AI景气度依旧强劲

评级及分析师信息 截至2026年7月17日的数据，A股已有1722家公司发布中报业绩预告，其中937家预计净利润增长，占比超过五成；增长幅度超过100%的公司达463家，而增幅超过1000%的“超高增长”公司有39家。 一、海外AI硬件景气延续 工业富联预计上半年实现归母净利润234亿元至244亿元，同比增长93%至101%。业务层面，上半年云服务商AI服务器营业收入同比增长超过230%，AI相关产品已成为公司主营业务的核心增长引擎。在通信及移动网络设备领域，公司依托前沿技术储备和产业链优势，把握AI算力发展机遇，持续推进相关战略布局。 沪电股份预计2026年上半年归母净利润28.30亿至30.00亿元，同比增长68.17%至78.28%；扣非净利润27.30亿至28.80亿元，同比增长66.08%至75.20%。业绩增长主要受益于高速交换机、AI服务器、高性能计算及智能汽车需求，以及 产品结构优化。公司正推进高端PCB扩产，相关项目预计2026年下半年试产，并通过收购厂房加快产能建设。 生益科技预计2026年上半年归母净利润30.99亿元至32.98亿元，同比增长117%至131%。报告期内，受原材料价格上涨及高端产品需求持续增长影响，公司优化销售结构并释放扩产产能，带动覆铜板销量、营业收入和毛利增加，盈利水平进一步提升。 二、国产链迎来加速兑现 浪潮信息预计上半年归母净利润同比增长226%至288%，主要受行业上行、产品创新及供应保障能力增强推动；海光 信息预计营收同比增长55.56%至70.20%，持续优化“CPU+DCU”业务布局；摩尔线程预计营收同比增长135.12%至149.37%，受全功能GPU需求、夸娥智算集群商业化及MTT S5000规模量产带动。 7月14日至15日，德明利、联芸科技、佰维存储和大普微陆续披露2026年半年度业绩预告。四家公司分别覆盖存储模组、企业级SSD、存储主控芯片、先进封测及解决方案等环节 ，业绩均实现显著改善。企业公告显示，本轮增长具有两类 驱动：一是AI算力需求提升、存储供应偏紧和产品价格上涨带来的周 期弹性；二是企业级SSD、PCIe 5.0主控、大容量QLC SSD和先进封测等产品开始进入放量或验证阶段。 佰维存储预计2026年上半年实现营业收入150亿—160亿元，同比增长283.40%—308.96%；归母净利润70亿—75亿元，扣非净利润62亿—70亿元，上年同期为亏损。公司表示，业绩大幅增长主要受益于AI算力爆发和存储行业进入高景气周期，同时产品和客户结构持续优化，并在芯片设计、解决方 案、先进封测及测试设备等领域持续加大投入。 大普微预计2026年上半年实现营业收入43亿—48亿元，同比增长474.73%—541.56%；归母净利润12亿—13.5亿元，扣非净利润11.95亿—13.45亿元，上年同期均为亏损。公司指出，AI训练与推理投资逐渐并重，KV Cache等AI应用增加了数据中心对企业级PCIe SSD的需求，并推动高性能、大容量产品加快迭代。 三、投资建议 受益标的： 海外算力产业链： PCB：胜宏科技、沪电股份、鹏鼎科技；光模块：中际旭创、新易盛；光芯片：源杰科技、长光华芯、东山精密、仕佳光子；服务器：工业富联； 国产算力产业链： 国 产 芯片：寒武纪，海光信息，摩尔线程，沐曦股份，大胜达； 国 产AI基础建设：盛科通信，华丰科技，航天电器，杰华特，意华股份，网宿科技，光环新网，优刻得，首都在线 ，利通电子，神州数码，烽火通信，浪潮信息，华勤技术；存储：澜起科技、兆易创新。 四、风险提示 全球AI资本开支及终端需求不及预期，海外供应链受贸易政策、出口管制及客户集中度影响；存储价格波动、行业竞争加剧，国产替代进度及相关公司业绩兑现可能低于预期。 正文目录 1.海外AI硬件景气延续，国产链迎来加速兑现.............................................................................................................................42.中报预告验证科技结构性景气：海外AI硬件持续扩散，国产链进入利润兑现期..........................................................62.1海外AI硬件高增延续，服务器需求向PCB及覆铜板传导..........................................................................................................62.2 AI需求与供给偏紧共振，国产链进入集中利润兑现期............................................................................................................112.3投资建议..................................................................................................................................................................................................17受益标的：......................................................................................................................................................................................................173.本周行情回顾............................................................................................................................................................................................183.1行业周涨跌及成交情况.......................................................................................................................................................................183.2个股周涨跌、成交及换手情况.........................................................................................................................................................203.3核心推荐标的行情跟踪.......................................................................................................................................................................213.4整体估值情况........................................................................................................................................................................................214.本周重要公告汇总...................................................................................................................................................................................225.本周重要新闻汇总...................................................................................................................................................................................266.历史报告回顾............................................................................................................................................................................................357.风险提示.....................................................................................................................................................................................................37 图表目录 图表1工业富联单季度归母净利润及同比增速（2025Q1—2026Q2E）......................................6图表2工业富联“下一代AI计算服务器及机柜”.......................................................7图表3中国大陆PCB产值........................................................................7图表4海外链科技型企业半年度业绩预告...........................................................8图表5生益科技生产线.........................................................................10图表6电子纱及电子布产业链示意图..............................................................11图表7浪潮信息2026年半年度业绩预估...........................................................12图表8海光信息2026年半年度业绩预估............................................................12图表9摩尔线程2026年半年度业绩预估............................................................12图表10国产链科技型企业半年度业绩