近期硬件板块调整,资金回流港股AI互联网标的阿里、腾讯。
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腾讯Agent产品进展:
- B端WorkBuddy是国内用户规模最大的桌面Agent,商业化规模达数亿元;
- C端微信Agent待算力补齐后,预计2026年下半年逐步扩围;
- 混元3模型能力提升至行业中上水平,为产品落地提供支撑。
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阿里云业务表现:
- 云业务量利齐升;
- 千问大模型与萃果合作接入国行iPhone,构成重大催化;
- 人事变动对模型迭代影响有限。
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大模型赛道竞争与趋势:
- KimiK3等产品加速追赶海外SOTA;
- 智谱、MiniMax拟赴港IPO;
- Claude封号趋势下,国内用户有望向本土模型回流。
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投资建议:关注下半年头部厂商模型升级及相关业务落地。