国联民生海外 ASML 26Q2业绩速递 收入指引超预期 光刻机扩产超预期 大幅上调全年指引

太阳业绩情况：ASML发布2026Q2业绩。2026Q2总收入93亿欧元、GAAP毛利率54.0%，均超此前指引上沿，主要由高于预期的装机量管理业务驱动；净利润29亿欧元；每股收益7.59欧元。 📖分业务来看：装机量管理业务收入28亿欧元，环比增长且明显超预期，是本季收入与毛利双双超指引的主要原因。新光刻系统本季销售86台、二手系统5台，出货节奏环比抬升。GAAP毛利率54.0%，环比提升1个百分点，同样受益于高毛利的装机量业务贡献。 礼物#下游需求延续强劲，#AI相关投资持续驱动产能扩张。公司表示上半年订单强度维持高位、公司对长期需求的能见度提升。基于这一势头，公司计划在2026年约65台的Low NA EUV产能基础上、为2027年增加30%，并正评估2028年再增加30%；DUV浸没式产能同样计划在2026年约130台基础上、为2027年增加30%，2028年再评估增加30%。 庆祝业绩指引：公司预计2026Q3总收入110-120亿欧元；预计毛利率为55%-57%。2026全年指引上调，预计收入区间由360-400亿欧元上调至430-450亿欧元，毛利率区间上调至54%-56%。 风险提示：基于公开资料信息整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险；任何情况下，不构成投资建议。