有色期权早报

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ad2609合约昨日收盘价23040元，相较前日收盘上涨70元，上涨0.30%，成交量5390手，较前日增加599手，持仓量19410手，较前日增加25手(2）AD（铝合金期权）隐含波动率维持在均值0.1906上方水平波动(3）AD期权持仓量PCR收报于0.7633，位于近一年来的10.61%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AD期权标的压力位为25200，支撑位为21000。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的偏空方向收益，如：B_AD2608P23400，S_AD2608P22600（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的定价修复收益，如：B_AD2608C24200，B_AD2608P21800 铝（AL）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）al2608合约昨日收盘价23235元，相较前日收盘上涨10元，上涨0.04%，成交量105564手，较前日减少13171手，持仓量172021手，较前日减少13930手(2）AL（铝期权）隐含波动率维持在均值0.1830上方水平波动(3）AL期权持仓量PCR收报于0.9273，位于近一年来的93.06%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AL期权标的压力位为24000，支撑位为22000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的强定价修复收益，如：B_AL2608C24400，B_AL2608P22600 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ao2609合约昨日收盘价2689元，相较前日收盘下跌18元，下跌0.66%，成交量231522手，较前日增加24669手，持仓量367207手，较前日减少2407手(2）AO（氧化铝期权）隐含波动率维持在均值0.3288上方水平波动(3）AO期权持仓量PCR收报于0.3452，位于近一年来的57.96%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，AO期权标的压力位为3000，支撑位为2700。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_AO2608C2800，S_AO2608P2600 铜（CU）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）cu2608合约昨日收盘价104440元，相较前日收盘下跌240元，下跌0.22%，成交量54433手，较前日减少23293手，持仓量133116手，较前日减少7525手(2）CU（铜期权）隐含波动率维持在均值0.2421上方水平波动(3）CU期权持仓量PCR收报于1.2882，位于近一年来的93.47%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CU期权标的压力位为106000，支撑位为100000 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：平仓或观望 镍（NI）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）ni2609合约昨日收盘价132940元，相较前日收盘上涨3890元，上涨3.01%，成交量375141手，较前日增加169698手，持仓量228414手，较前日减少5023手(2）NI（镍期权）隐含波动率维持在均值0.3255上方水平波动(3）NI期权持仓量PCR收报于0.5934，位于近一年来的57.14%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，NI期权标的压力位为140000，支撑位为120000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_NI2608C140000，S_NI2608P126000 铅（PB）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）pb2608合约昨日收盘价15710元，相较前日收盘上涨60元，上涨0.38%，成交量58675手，较前日减少38959手，持仓量53487手，较前日减少5577手(2）PB（铅期权）隐含波动率维持在均值0.1822上方水平波动(3）PB期权持仓量PCR收报于0.8677，位于近一年来的75.10%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PB期权标的压力位为16200，支撑位为15600。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓delta保持中性，如：S_PB2608C16400，S_PB2608P15400 锡（SN）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）sn2608合约咋日收盘价412650元，相较前日收盘下跌4150元，下跌0.99%，成交量222378手，较前日增加14551手，持仓量33386手，较前日减少2508手(2）SN（锡期权）隐含波动率维持在均值0.4161上方水平波动(3）SN期权持仓量PCR收报于1.4515，位于近一年来的95.92%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，SN期权标的压力位为450000，支撑位为350000。 期权策略建议 （1）方向性策略：轻仓构建熊市价差策略，获取标的偏空方向收益，如：B_SN2608P400000，S_SN2608P380000（2）波动性策略：构建做空波动率的偏空卖出宽跨式策略，获取期权时间价值收益，如：S_SN2608C450000，S_SN2608P380000 锌（ZN）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）zn2608合约昨日收盘价24660元，相较前日收盘下跌170元，下跌0.68%，成交量75320手，较前日增加13927手，持仓量62018手，较前日减少9276手(2）ZN（锌期权）隐含波动率维持在均值0.1767上方水平波动(3）ZN期权持仓量PCR收报于1.2232，位于近一年来的94.69%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，ZN期权标的压力位为25000，支撑位为24000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建做多波动率的买入宽跨式策略，获取隐波向实波回归的估值修复收益，如：B_ZN2608C25500，B_ZN2608P24400 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和自标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。研究报告不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 公司总部 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层电话：400-888-5398网址：www.wkqh.cn