瑞银消费电子及AI硬件产业链点评

2026-07-15 未知机构喜马拉雅

瑞银对多家苹果供应商的评级及目标价
- 立讯精密（002475.SZ）：买入评级，目标价94.00元人民币。理由：苹果核心供应商，AI服务器光模块业务快速增长，组装份额提升。
- 蓝思科技（300433.SZ）：买入评级，目标价65.00元人民币。理由：折叠屏玻璃及金属结构件受益，AI服务器及机器人业务提供长期增长点。
- AAC科技（2018.HK）：买入评级，目标价48.00港元。理由：iPhone VC散热方案份额提升，AI边缘设备及服务器散热新机遇。
- 珠海冠宇（688772.SS）：买入评级，目标价24.00元人民币。理由：苹果手机钢壳电池渗透率提升，非消费电子业务亏损收窄。
- 阳光光学（2382.HK）：中性评级，目标价63.00港元。理由：苹果摄像头模业务。
核心观点
- 多家公司受益于苹果供应链份额提升及AI相关业务增长，如AI服务器光模块、折叠屏玻璃、VC散热方案等。
- 部分企业（如阳光光学）业务相对传统，评级为中性。
- 研究机构认为上述公司具备长期增长潜力，并给出明确的目标价。