2026年7月15日卖方会议纪要：核心结论、上市公司及行业动态
发布时间：2026-07-15 一、核心结论 1. 本次会议覆盖资源类、半导体、农业、高端制造、通信、能源、金融及黄金等多个领域，包含股东大会通过、筹备IPO、股价波动、业绩快报、业务落地等多类动态 2. 极端厄尔尼诺事件成农业板块核心变量，多品种供需格局将变化，相关公司收益弹性可观3. 半导体领域SK海力士股价创上市新高，长鑫科技科创板IPO规则明确，多家企业筹备上市或业务转型4. 黄金股处于底部配置窗口期，贵金属资源股获机构重点推荐 二、重点公司与事件-资源领域 1. ARC资源股东大会通过重大合作方案 （1）ARC资源于2026年7月15日召开特别股东大会，唯一审议与壳牌集团、壳牌加拿大公司及股东相关的计划安排，大会符合法定要求 （3）ARC资源管理层感谢各方支持，提及成立30周年节点将依托现有资产，坚持负责任资源开发，后续投票结果将在SEDAR系统公开 2. 特朗普宣布取消霍尔木兹海峡收费 （1）美国总统特朗普宣布取消霍尔木兹海峡过往收费，海峡向除伊朗外所有船只开放（2）转向与海湾国家达成贸易和投资协议，地缘政治相关资源通道政策生变三、重点公司与事件-半导体领域 1. SK海力士ADR股价创上市新高 （1）SK海力士美国存托凭证（ADR）涨幅扩大至17%，总市值达1.3万亿美元，创上市以来最高值（2）作为全球存储芯片龙头，其股价异动带动整个半导体板块情绪波动 2. 长鑫科技科创板IPO规则明确 （1）长鑫科技科创板上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，第6个交易日起恢复±20%涨跌幅（2）国内存储芯片龙头登陆科创板，将进一步完善国内半导体产业链布局 四、重点公司与事件-农业与大宗商品领域 1. 东部型强厄尔尼诺影响全球农业 （1）本次厄尔尼诺事件为东部型强至超强级别，增暖速度历史罕见，预计跨年持续至2027年初（2）叠加全球化肥供应链断裂、农产品库销比处历史低位等因素，将引发国内“南涝北旱”格局（3）核心品种供需生变：棕榈油中长期偏多、天然橡胶基本面偏强、白糖由转短缺、棉花长期供需偏紧、大豆玉米价格趋势向上，相关标的收益弹性显著 2. 黄金股进入底部配置窗口期 （1）金价在地缘扰动下探底，但黄金股整体抗跌，未跌破前期关键支撑位（2）金价处于磨底阶段，黄金股估值、资源比价底部支撑充足，获机构重点推荐万国黄金集团、中国黄金国际等标的 五、重点公司与事件-高端制造与通信领域 1. 涛涛车业H股获证监会备案 （1）涛涛车业发行H股申请获中国证监会备案，主业快速增长，新业务有望蓄势（2）国内两轮车龙头加速布局资本市场，融资拓展未来成长空间 2. 长江通信参股长飞光纤业绩优异 （1）长江通信预计2026年上半年归母净利润3.2-4.7亿元，同比扭亏，上年同期亏损511万元（2）增长主因系参股公司投资收益增长，处置股权产生收益；公司持有长飞光纤14.23%股权对应市值471亿元，自身市值仅181亿元，估值显著偏低 3. 大族激光业绩弹性大估值偏低 （1）大族激光2026年上半年业绩超预期，盈利预期未包含光纤业务，处于系统性低估区间（2）预计2026/2027年净利润35-40亿元/70亿元以上，半年维度目标市值3000亿 元，获机构战略性买入评级 六、重点公司与事件-能源与其他领域 1. 电投能源2026年第二季度利润环比稳增 （1）电投能源2026年上半年归母净利润51.7-53.8亿元，同比增长86%-93%；扣非净利润39.3-41.6亿元，同比增长44%-53%（2）增长主因系铝价高位、内部提质增效、煤电铝规模扩充，第二季度扣非净利润19.5-21.8亿元，环比基本持平 2. 翰博高新参股公司收购东进资产切入湿电子化学品 （1）翰博高新参股公司芯东进（持股45.45%）于7月7日完成上海东进70%股权收购工商变更，正式切入湿电子化学品领域（2）此前2月公告该收购事项，交易落地后将完善公司业务布局，拓展电子材料赛道七、重点公司与事件-筹备上市类公司 1. DeepSeek筹备IPO及新一轮融资 （1）DeepSeek已启动首次公开募股筹备，最快2026年底或2027年初递交申请（2）公司估值约710亿美元，正考虑开启新一轮融资，每日互动、杭钢股份、浙江东方、华金资本为其相关关联标的 2. 智谱科技年底ARR测算25亿美元 （1）测算显示2026年底智谱科技ARR（年化经常性收入）可达25亿美元，配套配售及A股融资可支撑明年至少100亿美元ARR预期（2）若全部采用B300租赁现金支出约50亿元，当前资金储备可覆盖，测算底稿可申请提供八、后续关注事项 1. 极端厄尔尼诺事件对国内农业各品种的实际影响及上市公司业绩兑现情况2. 半导体板块个股业绩释放及长鑫科技科创板上市后的表现3. ARC资源股东大会投票结果公开后的股价及业务合作进展4. 深汕两地农业标的的实际收益弹性与政策支持情况5. 黄金股配置后的股价走势及机构资金布局动向6. DeepSeek筹备IPO的后续进展及融资动作落地情况7. 大族激光新业务（含光纤业务）的盈利贡献情况及业绩上修幅度