2026年7月15日卖方会议纪要：核心结论、上市公司及行业动态

一、核心结论 本次会议覆盖资源类、半导体、农业、高端制造、通信、能源、金融及黄金等多个领域，动态包括股东大会通过、筹备IPO、股价波动、业绩快报、业务落地等。极端厄尔尼尼事件成为农业板块核心变量，多品种供需格局将变化，相关公司收益弹性可观。半导体领域SK海力士股价创上市新高，长鑫科技科创板IPO规则明确，多家企业筹备上市或业务转型。黄金股处于底部配置窗口期，贵金属资源股获机构重点推荐。

二、重点公司与事件

1. 资源领域

   • ARC资源股东大会通过重大合作方案，与壳牌集团合作计划获唯一审议通过。
   • 特朗普宣布取消霍尔木兹海峡收费，海峡向除伊朗外所有船只开放，地缘政治相关资源通道政策生变。

2. 半导体领域

   • SK海力士ADR股价创上市新高，总市值达1.3万亿美元，带动半导体板块情绪波动。
   • 长鑫科技科创板IPO规则明确，上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，将完善国内半导体产业链布局。

3. 农业与大宗商品领域

   • 东部型强厄尔尼诺影响全球农业，预计跨年持续至2027年初，引发国内“南涝北旱”格局。
   • 核心品种供需生变：棕榈油中长期偏多、天然橡胶基本面偏强、白糖由转短缺、棉花长期供需偏紧、大豆玉米价格趋势向上，相关标的收益弹性显著。
   • 黄金股进入底部配置窗口期，金价磨底阶段，黄金股估值、资源比价底部支撑充足，获机构重点推荐万国黄金集团、中国黄金国际等标的。

4. 高端制造与通信领域

   • 涛涛车业H股获证监会备案，主业快速增长，新业务有望蓄势。
   • 长江通信参股长飞光纤业绩优异，预计2026年上半年归母净利润3.2-4.7亿元，同比扭亏。
   • 大族激光业绩弹性大估值偏低，预计2026/2027年净利润35-40亿元/70亿元以上，半年维度目标市值3000亿元，获机构战略性买入评级。

5. 能源与其他领域

   • 电投能源2026年第二季度利润环比稳增，上半年归母净利润同比增长86%-93%。
   • 翰博高新参股公司收购东进资产切入湿电子化学品领域，完善公司业务布局，拓展电子材料赛道。

6. 筹备上市类公司

   • DeepSeek筹备IPO及新一轮融资，估值约710亿美元，最快2026年底或2027年初递交申请。
   • 智谱科技年底ARR测算25亿美元，配套配售及A股融资可支撑明年至少100亿美元ARR预期。

三、后续关注事项

1. 极端厄尔尼诺事件对国内农业各品种的实际影响及上市公司业绩兑现情况。
2. 半导体板块个股业绩释放及长鑫科技科创板上市后的表现。
3. ARC资源股东大会投票结果公开后的股价及业务合作进展。
4. 深汕两地农业标的的实际收益弹性与政策支持情况。
5. 黄金股配置后的股价走势及机构资金布局动向。
6. DeepSeek筹备IPO的后续进展及融资动作落地情况。
7. 大族激光新业务（含光纤业务）的盈利贡献情况及业绩上修幅度。