国产算力扛跌20260713
2026年07月14日15:34 言人发00:00的？这样吗 言人发00:00你服端五分的利率一上行，那那然而然就估就下了，所以有种明的沙谷之砂值，有务计来说这轮这显壶还一些是有一定的，就是我的光中心里的那在用是吧？杀逻辑们说这个边块还 言人发00:26IVU受比大。这个冲击较 言人发00:30另外一。点 言人发00:34另外一就是，方面的因素，因素在哪呢？就是度，那每一都是的容易度。个筹码筹码这筹码拥挤轮这样 言人发00:40就是度，那每一都是的容易度。拥挤轮这样 言人发00:47到了一。个 言人发00:52很高的一度，大概你可以看一下，就是每一次。个数减5%成交，些股集中度嘎的超额这个过45%。 言人发01:02减5%成交，些股集中度嘎的超额这个过45%。 言人发01:12就是。 言人发01:16全市的交易，就在那么几十股里。这个场额个边 言人发01:23主要得在那么几10个56。 言人发01:26度很高的出种形象的，他有一什么呢？这个拥挤当现这话个 言人发01:31度降低的程，庸降度并不是他就不一定就并不代表它不，而是怎么就是它容，他挖一拥挤过击说涨会缩会些低位的，相挖一些一些新的索。对线 言人发01:33 庸降度并不是他就不一定就并不代表他不，而是什么呢？就是他容，他挖一些低位的，相击说涨会缩会对 挖一些一些新的索是吧？线 言人发01:43 是吧也是的，是下游炒不，光模那炒不候，你看光面不是很，是在往上蹭的是吧？这这样动块块动时纤还 言人发01:44 也是的，是下游炒不，光模那炒不候，你看光面不是很，是在往上蹭的是吧？这这样动块块动时纤还 言人发01:53 再往上的零网，但是在都在回了，都已回家了。银现车经车 言人发02:01 他有一种种种，或者是啊，我是方面的一些奏。个这这这轮动传导逻逻辑传导业绩传导这节 言人发02:14 回我家些能不能他造成一什么呢？就是我所的一期大能不能在出，是不是过头来们这对个们说个长饼这现由三因素定。这个决 言人发02:24 就是我所的一期大能不能在出，是不是由三因素定。们说个长饼这现这个决 言人发02:34 一是旭是，另一就是流性，第三就是构。个个动点筹码结 言人发02:44 些都不构成最的因素，因素哪是面。这关键关键产业层 言人发02:51面落到因子，那是什么？产业层实这个驱动 言人发02:55 就是液体因子，就是成。业绩总 言人发02:58什么候都能下，那就不行了。时业绩来 言人发03:02 所以你要的什么是中，有有一些有有超期的。说验证贸没还没预 言人发03:10 7月下旬，你看海外CSP的一夜景野，那他指引的主要看你什么自支。这块个视们话动开 言人发03:24如果能有出明确的拐，你就不能易，行情就束了。业绩动没现点轻锻炼这个结 言人发03:32 我的科技股，说AI硬件主的些，是最的定因素。为这这终决 言人发03:42 他和就是因有朋友之前的，比如有些行爆是吧，那我就不具体不那哈他粹的那种金爆为说说业团个说纯资 行和有很大的种相性的那种，那就是基于什么？团为产业趋势没这关 言人发03:58就是果。筹码结 言人发03:59，只要是就足件，足的种。在种极度爆之后，他一只要一瓦解。对筹码满条满这图这发 言人发04:05在种极度爆之后，他一只要一瓦解。这发 言人发04:09因有，有的一，有的一持的一确定性和能，那他一定是大好一为没产业逻辑没产业个趋势没业绩个续个动定是大的。 言人发04:23 但是你在能否能否现谁认谁谁够认AI就很快束了。这个产业趋势结 言人发04:23 但是你在能否能否现谁认谁谁够认AI就很快束了。这个产业趋势结 言人发04:29因周期很，他不是三五年束的，是吧？为这个长说结 言人发04:38 你保不某一分可能也就增速不行了。齐个积 言人发04:42那后又有新的一些，增速超期。边环节业绩业绩动静预 言人发04:50 所以我得是要你要的角度去后去定是不是成立，做出大了。我说这块觉还从产业这个来边义这个这个来礼的看的，就是一次很可能就是一很复的一。经验来话这个杂个头 言人发05:06我的看的，就是一次很可能就是一很复的一。经验来话这个杂个头 言人发05:17范。国产围这块 言人发05:20大概我跟大家就是什么三。们讲块 言人发05:29一个GPU国产GPU，一就是一是抄。个个学点 言人发05:37最核心的在哪？ 言人发05:38 与其他最大的你的是在加速，明在加速的是在哪？对这个产业显 言人发05:38与其他大的你的是在加速明在加速的是在哪？是在超，我在公的角度跟这伟这个产业显这级点这个逻辑开大家，然后再在我部交流，我的更更直接，更更早。讲们内会们说 是在儿超我在公的角度跟大家，然后再在我部交流，我的更更直接，更更这级点这个逻辑开讲们内会们说早。 言人发06:17。这个 言人发06:20那。调节点块 言人发06:20那。调节点块 言人发06:26他解的是解是什么呢？决问题决问题 言人发06:29 就是在整推理算的代，段有首先就是基于什么呢？个这个时这个阶 言人发06:42就是基于。 言人发06:46G国产GPU有就是通工程化，主要是在光互方面。还过联 言人发06:46G国产GPU有就是通工程化，主要是在光互方面。因你要他做，在一之要他堆还过联为给个节点内给这个什么的，几百是吧？张 言人发06:57 因你要他做，在一之要他堆给个节点内给这个张张个 言人发07:06甚至几千的一。张个 言人发07:10G。标 言人发07:15因你卡卡的性，你跟海外那卡比的，你就差了几袋，所以卡拼只能。为单单质个话单过 言人发07:28 拼ping系，那系定系的很大一面在哪呢？这个统统决统个层 言人发07:32就是在接光接就是连连这块ping网，也就是超。络说节点 言人发07:40 他如果你要是系角度，整光接，光互是很核心的一。说从这个统这个讲个连联这块块 言人发07:56 因光互，它用的你比如英，英的，它是一封的，它不是一放的为联这块协议说伟达伟达这个协议个闭个开一，是一放的。个协议华为这个开协议 言人发08:18然后是。 言人发08:27里的和，就是。边 言人发08:31 如果性或者增量空看的，哪些性最大？说从弹间来话弹 言人发08:39增量空最大，你最核心的是在哪？间这个 言人发08:43就是交信息。换 言人发08:50很，我才了他超越了，它是基于什么？这个逻辑简单刚说点 言人发08:56你不管是cgostayup共享的是国还CQout理解，非就是一光伏，那光伏怎么？无个联联办 言人发09:08 主要是光乎，不能什么主要是光乎梁，那有什么？联说还 言人发09:13光乎梁是一拓部构，拓部构比如你你你以前普通的服器是八卡是吧？个结结说这个务 言人发09:20 八卡。你八的可能用一用一可以。个话个个奖应该 言人发09:24你八的可能用一用一可以。个话个个奖应该 言人发09:28 那你你卡的量增多，因每卡你要都要什么？随着这个数为两张 言人发09:36要行互，因据交每都有，那的就是不是一指型的一增，或者是什么，进联为数换两张这样话个数个长这个不是指型的，它也是一什么？数这个个 言人发09:56之前比如说1比1比8 1卡，一交张这个个号线对应8万GPU是吧？ 言人发10:04到后那是到后多少？边边 言人发10:06 1比4，1比2到阿华为plus950，那是是个这个8192卡。张 言人发10:15种超你可以看一看，他大概多少，大概就是一比这节点1或者超过1比1。 言人发10:24多少倍？ 言人发10:31 那如果再再往上就是说calt，就是跨机柜之的是这块间这块1B20。 言人发10:42 的增量空，尤其是在这样话间skeeup，是层给up中小展上。这个货 言人发10:51 他的一增速大概是在个25年到28年，大概几年三四年，每年的平均增速是在百分之超这这过230%的1增速。个 言人发10:53在25年到28年，大概是几年三四年每年的平均增速是在百分之超这这这过230%的1增速。个 言人发11:10 是一增量，加升的一叫做价值量提升，也相，因你的通道多了，交大了是吧这个从个对讲为这个这个带宽？ 言人发11:11 是一增量，加升的一叫做价值量提升，也相，因你的通道多了，交大了是吧这个从个对讲为这个这个带宽？ 言人发11:24 你在在，你像那现国内个25 62十五六点2 25.6T的是吧？ 言人发11:31 25 5.6T是主流的，已入了是吧？已量了，然后。国产经导经产 言人发11:35 已量了，然后。经产51.2T是在一段是吧？这块个验证阶 言人发11:39 51.2T是在一段是吧？这块个验证阶51.2T那你海外的，话这51.2T都是主要的，差了一万。两 言人发11:4351.2T那你海外的，话这51.2T都是主要的，差了一万。那量就不一了。两驾驶样 言人发11:52 那量就不一了。有一，你要替代的空替代空的角度看？驾驶样还点从国产间国产间来这 言人发11:57有一，你要替代的空替代空的角度看？还点从国产间国产间来这 言人发12:03化率很低，是化的一增量，化的提升一增量，又又能提升很大的一国产这国内这块带来个国际带来个这块性。个弹 言人发12:15就像三年以前GPU1是吧？样 言人发12:18你在现GPU国产GPU。 言人发12:22尤其是在推理，透率已很高了。这块这块渗经 言人发12:37然后具体落地看。从来 言人发12:46就是在已打他是吧？现经个个 言人发12:51 一下你曙光有到什么浪潮什么的，些都有自己的品。说从这个还这这个创业链产 言人发13:03然后阿特拉斯950之后，很明后加速，那加速什么？这个这个显边会个带来 言人发13:09带来这个talking价格的消息。投价格下行的，那自然然就是不是有拉用的一需求。个话动这个应个 言人发13:14 投价格下行的，那自然然就是不是有拉用的一需求。也是飞教育加不高，所以个话动这个应个这个猪会说一在哪？关键环 言人发13:24 也是飞效加速，所以一在哪？就是在朝酒店。这个猪应会个说关键环 言人发13:28就是在朝酒店。 言人发13:36要面几。还临个问题 言人发13:38第一就是交的？个换协议 言人发13:41 我英那些，英的那些它是封的那你的能不能生能做大？们说伟达伟达个闭这个华为协议这个态够 言人发13:54然后做的越大，于未的，整生利生，它的一性更好。对来话这块个专态统 言人发14:06 然在体看，的超的一种性能效率，能超外的，超百年。当现总来国产级点个这够过国过 言人发14:23 据是哪的在的一些程，有就是俄斯方面是有的。说个华为调节点韩国运还罗这订单 言人发14:36 是，所以我得大家是要重的。这个这块说这块觉还视 言人发14:36 是，所以我得大家是要重的。然后另一是就是。这个这块说这块觉还视块 言人发14:42 然后另一是就是。块 言人发14:48超前点GPUGPUGPU。这个 言人发14:53情看，就是美那大模型。从产业验证况来团个 言人发15:06那他是是。应该 言人发15:13是在基于的，卡主要是基于卡的一卡分的一做出了一么的一公化国产这个国产国产个国产积个来个这个众，一非常好的一案。验证个个 言人发15:13 是在基于的，卡主要是基于卡的一卡存的一做出了一么的一公化国产这个国产国产个国产积个来个这个众，一非常好的一案例。验证个个 言人发15:41 然后有就是您看那曙光，他前天。还个刚刚两 言人发15:51他部署了一什么是个10万卡的一超群，是首个级这国内个10万卡的。级别 言人发16:06 十万卡的集群，已接入到家超算。级别经国 言人发16:17 也就是你看卡和