储能锂电需求无忧逐步布局AIDC和锂电产业链反弹旬讲系列之6820260713

2026年07月13日23:52 言人发00:00 系列之六十八，下面始播明。明播完后，主持人可直接言。本次面向富富券讲开报声声报毕发会议仅华证的投机构客或受邀客、第三方家，言容代表其人，所有信息或不构成投专业资户户专发内仅个观点关点资建。根据管定，不得交流敏感、幕信息。未福券事先面可，任何机构或人禁议监规会议内经华证书许个严音、制作要、、、播、复制、、修改等。涉嫌反上述情形的，我保留一切法律录纪转发转载传编辑违们将利。感您的理解和支持，。权谢谢谢 言人发00:38 各位网友朋友，我是服信的。今天早上大家一下今天早上大家一下，我于目前华电邓伟给汇报给汇报们对的信的一。首先我本期的也非常的清晰，需求，逐步布局电这边个观点们标题从锂电无忧DC和材料反锂电。周五的池大跌看的，市其确已出了于彩的的一恐慌。大家弹从这个锂电来话场实实经现对锂电电这样个除了于市上的一些于对场关C公司的之外，可能也始明年的整能的一需求到底传闻开审视个锂电储这边个好不好。作常年游走在研的一分析的，其我于整的和能，包括材料为产业链调个师话实们对个锂电储锂电阿里的一些公司的真情非常了解。所以在一机大家先去做一些分享。这边实况这样个会给 言人发01:51 大的角度上的，首先材料有池的需求确非常好。那么整的七月份看的从来讲话锂电还锂电订单实从个来话池主要和材料主要比基本上都是大幅提升到电龙头龙头环20%。基本所有的厂商在上都是，这个链条满产到能基本上是有法交付。判力。其我可以看到六月底七月初要施到紧张这个产没办断实们当时实15万之后， 下游端需求，去作一作，去三四季度的一旺季。终来抢货为个备货动应战个 言人发02:33 目前的角度上的，大家可能有感受三四季度到底旺到什么程度。我跟的一家部的从这个来讲话没们国内头能集成大厂去聊，四季度他已是完全打了，在是有什么量了。那么在他在你锂电储储们经码现没产这头来的，我得它整的期端看的，股价端的，也出了非常大的一差异。差异的讲话觉从个货来话来讲话现个这个本其是在于的一。它在短期九月份的价格，在是在质实这个时间个区别这个现还15 161000非常高的个一价格，相比挺的一价格。里面是反映的是个对较坚个这6 7月份，投人于整七月份的池排资对个锂电产的一据的肯定，以及六月底七月初，的排据超期之后，大家的一的一个数这个锂电这个产数预个乐观个观。整里的价格看的，它肯定是反映的是短期的西。点从个开盘这个来话东 言人发03:45 整的股票端看的，市因比心明年的供可能高于明年的需求，上一的从个来话场为较担这个给会实际这块话我也做非常的算。大体上的一的，是明年大概率们过详细测个结论话说3米的供需求是一急这个给还个紧的一段。是第一就是我短期的需求和排去看整行的一景气度。然个阶这个个们从这个订单产来个业个当这里面确我聊了不少的池公司，他是在充分的反映，排其已排到明年年中了，确明实们锂电们这个产实经实年的能量占的比，所以也不存在大家的明年的需求看清的一。这个产产较满说讲说单个问题 言人发04:39 那么整的底的需求看的，非就。一是能端，一是力池的。力池上从个层来话无两个个储个动电从动电来讲的，它肯定是相比的相比的少，比少，主要是靠能。话对来说较对来说较贡献较还储 言人发04:57 能的其最大的分歧主要在海外。首先的其大家都清楚，市整的储这边话实国内这块话实场会认为说个国内 能相看空的一原因，非就是第一整能的第一整能的价差，上就是储对个无个个储这个储个个储这边实际现价差在收窄。第二，就是部分的小分呃退坡，退坡。第三就是整能其基比货个贷这个补贴个个储这边实数高。第四，就是目前它的价格比高，可能一直存的机和它的整的油浸的。我得整较个较会这个装个们觉说其第一于能的价格上的，其接受度但个国内实个对储这个来说话实45万是相比高的。对来说较 言人发05:56 第二，除了蒙、甘的价差收的，其他的一些省份它的价差其是相在不，甚至有个内肃敛话实对来说变还扩大的。第三，然有些省份退坡，但是更多的省份是在。那么于那些省份的，他原做个虽说补贴对来讲话来不了，原根做不了，在是可以做增量。现来压现 言人发06:17 第四，在整的碳酸里的在整的物看的，能与新型能已被列十五五的重的展个个这样个实来话储储经为点发之一。光光都有列位金的列了。那么各省份的政策支持角度上的。或者整产业风没属为从个这个来讲话说能的展角度上，一定是一重的重，我得是第二。所以的的就是个储这个发来讲个点点这个觉个总来讲话针于能市，我得是要去主要的市是要有更多的信心。然一本身期不高对储这个场们觉说还国内场还当这块预市基本上百分之二三十的期走。场预 言人发07:02 那么于海外的，海外的能招据，上今年看的非常好。在我了解到的的几对来说话储标数实际来话现国内个能，非常部的公司，在能集成的，今年都是大几十甚至百分之百的增。那么像储头这个储设备这块订单长海格像思格、海格世他的一些相海外基比小的公司，今年的增毫疑都创们这样对业务订单数较订单长无问是百分之几百的增。所以今年海外的大理石甚至接近长订单100的增的，昭示明年在的全球海长话着这块外机的，肯定也是大理石的一增。增速比今年的增速是有一定的提升。如果我把装这边话个长环还会们国海外的手撞的分去做一算的，很然今年全球海外全球主要海外大概去年的内这个轮击数个测话显会从310 小提升到今年的四百五六十小，大概有个时个时会40大比的一增，同个长时27年的，我依算出话们旧测，海外的呃累的增的也是跟今年差不多，也是在来国内这个计长话45到50的增。所以角度上长从这个来的，我得明年不是我看得很清楚，而且海外的能机的角度上，算出有讲话觉仅仅们从这个储装来讲还来进一步的加速。所以的的，我一就是整的能和的需求，是建去做一抄底总来讲话们个结论个储锂电无忧议个工作。 言人发08:42 那么从IDC的角度上的，短期大家也看到了，受到整的巨幅整的一影，板上也来讲话个调个响这个块实际出了非常大幅度的一波。我前上，其看到周末于现个动们当时间点实针对AI的一些信息是相比这块还对较极的。不管是积meta否他的是租是剩，是仁接受了摩根斯役，种研程中认专业赁过还黄勋这个战这调过当一些相比的表述，我相信今天或者是段的对较乐观这时间AI，逐步的得到企。应该会稳 言人发09:30 相的，我得在位置上再大幅下跌的可能性并不是特大了。因确大部分的对来说话觉这个别为实AI道公司赛，上到下整幅度都已超从调经过30%了。一的整的幅度相是到位了。然的可能这轮调对来说当时间这边话会有可能稍微磨一段。那么于我的源和液的小彩的，我在去的一周会时间针对们电这个电来说话认为说过时里面，相整是偏小的，偏小的一原因的。我理解上的，可能是跟近期的间对来说调个话来说话还800服务确，包括认Q3冷始放量去迎接叶这边开订单rubin和谷歌V7V8的的一需求放量有很大的一系这样个个关。 言人发10:20 确源行的角度上，它本身的幅就比半体和实从电业来讲涨导MLC相的幅要小。那么它的短期的一些催关涨化和整展和奏也相比快。所以确它的跌幅相比小些。那么跟其他的个产业链进节对较实对较mlcc超容级电器以及上游的材料看的，其整体上也是一相比的舒服的，相整比大。我这个环节环节来话实个对较对调较得整幅度也比到了一比舒服的一位置的布局，是比舒服的一位置的一。们觉说调较个较个较个这样个节点 我可以看到整的板短期整主要是们个这个块这个调还AI的板整。上超容今年的放这个块调实际从级电这个量，六月份的行的始放量，业开应对卢800比系列卢800服架构的的一容放量有很大的务这样个锂电关系。 言人发11:27 同我也看到了时们MLC，其直到在我能看到超融超高容的的一些品的核心的一些这个产业实现们还这样产品的价在持的一回升。所以整行的一价的基本面和供不求的基本面是客在生的产单续个个业个涨应还观发所以角度上的，我得有必要有必要去去做太多的心。然周末期大家可以看到从这个来讲话觉没没过担当间就是短期可以看到可能是有一些美伊的一些事升了。但是市其的敏感度已不是还会战争态级场实对这块经特高了。所以我得一并不别觉这块会对AI道的估值生比大的一。是要回到赛产较个挤压还AS的本身的一角度看。个来 言人发12:21 的角度上，我得有几大家去做。第一跌的从业务来讲觉还个点给个强调个Q3始有，开订单Q4我得们觉说看到收的一集中的。第二整的技化最大的其是在子平衡一，其会营个兑现个个电缆这块术变实还电这块实跟之前的机械水泵有一非常大的一技化。第三，整的，其市更多的心还个个术变个个这个时间点实场会关谷歌和的一放量。因不管是利也好，是谷歌也好，他的量增是明的高于华为这边个为国产专还们数长显NV的一增。个长 言人发13:04 回到源的，也有三需要去做。第一源。我得目前的季度化，电这边话点个强调个电产业链们觉说这个变应是去三年季度化最大的一，该过变个时间点从UPS到加PSU加5.5千瓦，PSU成变800服到务18.5千瓦的次。接下的肯定是频来话SIT到800伏转50伏，甚至800伏转12伏的啊直流直流平行，整这个转技其到了一非常大的一化。而种技的化于整的源的技度的是非个术实个个变这术变对个电这个术难来说话 常高。源可能大家不了解，比如西是一常的源子。但是在一我的算功率大幅电说这个东个规电电个们说运波的一背景下，源如何保持一定的供，以及相比低的一的升，包括各方面的一动个电个稳电对较温个动静的一些据的表，我得非常心。态数现觉关 言人发14:08 第二源公司因有了个电为HUADC800伏的一逐步的始放量，很多影公司的价值量或者是可做个开电这个的品价值量在提升的。因如果我原不是做产为来UBS，那我在你做现给HUD，那是不是粹的一这块纯个对于我新增的一价值量。第三，于整源道的，他的格局我得在很多的来讲个个对个电赛来说话这个竞争觉赛道里面的，是更加清晰和更加集中的。比方比特，他是唯一的一家能在来说话还说迈国内够N体系去做维批量供家企。货这业 言人发14:47 所以所以液冷和源的，我得在短期是需要去予足多的重。确的化比大，这电来说话觉还给够视实产业变较所以它相接触也比少。那么一旦对来说较AI板有一些塔的，它可能它有一些比大的一股价表块贝话会较个。以上就是我今天的重容，接下万老于大家做一些最新推荐，。现们这个点内来师会针对风电这边给谢谢 言人发15:17 好的，各位投者大家早上好，我是服信分析万。今天早上大家更新一下的一就是资华电师伟给风电这边个上周四和上周五，我看到了广东们启动10.3G瓦省管海域的一敬佩。分情看的，江大概有七个况来话阳个G。那的目是江对应项阳733到7到13 7目，每目是一个项个项个G瓦的种体量的大目。然后上这项头上面是八四目，每目是个项个项600兆瓦，共总2.4G瓦。江的是江山目门话项900兆瓦。整目的从个项量看，我可以看到在整目的配的，基本都是以一总来们现个项进话个G瓦或者是五六百兆瓦起步。为这样子划的沛行目的放的那基本上可以判下一目的出的，基本是规进来进项释断轮这个项输电压话应该500千伏的交流，或者是以集中打捆的方式，比如接瓦甚至说两个3个G瓦种目行油脂的出，是整这项进输这个 上周的一敬佩。个 言人发16:29 此次敬佩其也是实2023年配。配的是七广东竞当时进个G瓦的省管目和项16个G瓦的管目。之后国项再次一海丰目的配哈那我可以比看一下，一体量二三年的是配了七启动这样个项竞们来对个话进个G瓦的城管目，此次是项10.3个G瓦。你它的增幅的大概说话40%多，接近50%的一增量。这样个 言人发16:58 第二的就是我先看一下二三年配的一些目目前的展的情。首先看七个点话们来竞项进况个G瓦省管目，项大概目前招的角度的，像机些的，基本上已招的从标来讲话风这设备话经7788差不多了。可能有零星还的一目有行机的招。海南的可能招了三四地方，可能剩下三地方有行招两个项还没进风标话个还两个没进。标 言人发17:25 那工的角度看的，江三山从开来话阳岛1到4的柔直目，工程的，其是已今年全面工，其项输电话实经开去年就工了。