中信证券 海螺创业近况交流公用环保

00:00:00 这个国资委啊，这个还有海螺集团的各项的安排，这上面上来说没有，这个目前来说啊，就是这个，这个可能会引发这个市场预期比较波动的一个这个情况的这个发生，是吧。我我这么理解对吧？啊，明白明白，好好嘞。那那这个这个当然就是因为公司的话呢，整体来说这个市值虽然说这个这个挺大，但是吧。 00:00:21 但是客观上来说，这个这个港股的话呢，一直有个问题就是流通性不够是吧，有可能是各种各样的原因是吧。流通有还有机构做空是吧，因为毕竟这个各种各样的原因是吧，有可能会暂时的这个出现一些股价的一个波动，但是我们觉得这个后这个对公司未来的这个我们还是比较有信心的，是吧。可以关注一下后面我们的这个相关的这个报告什么之类的好吧。 00:00:44 那么下面的话呢，我们就把时间呢交给这个投资者是吧，看看投资者有啥这个关注的问题没有，哎呀吧，这个和有的话呢，可以接进来这个和公司还有这个做一个这个这个这个简短的一个交流，那惠秘书啊播报一下提问方式，把投资者接进来。大家好，通过网络端接触的投资者可点击举手应开等候提问，或在文字交流区提交您的问题。通过电话端接入的投资者请按星1键提问，先按星号键，再按数字1键，谢谢。 00:01:19 大家好，通过网络端接入的投资者可点击举手连麦等候提问，或在文字交流区提交您的问题。通过电话端接入的投资者请按星1键提问，再按星号键，再按数字1键，谢谢。 00:01:37 啊？哎，好的，呃，那那个各位投资人好，那那在等待那个各位投资人进入的这个过程中啊，那我先呃跟陈总请教几个问题吧，我相信也是很多投资人关心的，哎，陈总您那边听得到吗？嗯，可以的，你继续说。嗯，诶，好好好，谢谢陈总。 00:02:10 呃，首先就是其实因为咱们上半年也结束了嘛，我不知道就是呃，关于咱们公司上半年整体的很多同仁关心的一个，呃国补的一个回款的情况，还有就是像处理费这样的一个回款情况啊，能不能麻烦陈总简要地这个介绍一下。呃，您您您您您，诶再稍微说一下，我刚才边没听没听清楚，可能那个呃静音了。嗯，啊没关系没关系， 00:02:39 是那个关于咱们上半年整个公司，就是垃圾发电这块主业的一个国补的一个回款情况，还有就是呃从上半年看我们整体的一个应收账款的一个回收情况，呃，能不能可以和各位投资人分享一下大致的一个情况。啊，我们呃上半年国补的回收情况大概在1.4个亿啊，呃1.4个亿，这7月份呢应该也还有一些，呃呃，因为国家呢是在6月份呃5月底6月初吧发了通知，呃，我们不同的项目陆续收到了一些。呃，收到了一些这个款项，所以这是。呃，这个我们的应收账款呢应该是还是略有增加的， 00:03:25 主要是我们一年的这个呃国补呢大概在5个亿，嗯，上半年呢我们应该有呃这个这个两点几个亿嘛啊呃，所以呢就是说这个应收账款是还会有略有增加的啊。 00:03:40 呃，明白想请教一下这个国补回收情况，因为我记得是不是我们其实去年上半年，我们公司其实在国补其实呃回收上其实基本上应该是没有什么回款的。所以是不是呃，这样看起来就是我们感受下来，整体今年回款的情况可能相对来说还要积极一点。呃，可以这样说，是的。从我们垃圾发电板块儿这个回款情况来看呢，应该我们这个是呃，今年的上半年的这个回款应该比去年上半年要好一些啊。明白，明白。呃， 00:04:14 那第二个问题就想请教一下，就是因为我们之前一直有一给了一个呃资本开支的一个预期嘛。就想请教一下从上半年的这个情况上来看啊啊，我们目前的这个整个的资本开支的情况，以及全年的这个呃资本开支的预期有没有变动，还是说还是维持在之前的大概就是呃10个亿左右的一个水平。呃是的，今年我们全年预计资本开支就在10个亿，呃这个这个水平。 00:04:41 今年上半年呢，我们基本上就是呃大概呃4.5到我记得4.5~5个亿吧。啊，这个数字还目 前还不是特别准确，因为刚刚刚刚这个这个这个这个数据还没有完全那个会计师在审计啊，所以这个呢就是说呃应该是符合我们的预期的啊。 00:05:03 明白明白，呃，然后另一个就是除了资本开支这块啊，因为年初的时候其实我们也有沟通过，就是咱们今年的这个供热的这个拓展，还是说希望希望能做到一个比较大的增长呢？ 00:05:17 想请教一下公司整个上半年的一个供热这块的一个拓展情况如何？呃，然后，全年计划的这个150万吨的这个呃，预期是否有呃，或者说目标吧？这个是否有修改？或者说，呃，是否是否有变动？呃今年的公司的这个这个呃，全年的这个呃蒸汽，呃销售应该是目标是这个100呃40~150万吨。呃呃上从上半年的这个时间情况来看呢，呃基本上是呃达到我们的这个呃预期上半年呢，我们这个呃蒸汽量呢应该是这个突破了这个60万吨60来万吨，所以总的来说呢，应该是符合我们的这个预期的啊。 00:06:08 明白明白，那其实从刚刚这块听下来，其实咱们目前整个上半年的经营，其实整体上还是非常符合我们年初的指引以及说我们经营的预期的，我们公司的基本面这块还是非常扎实的啊。那那下面就想请问一下， 00:06:24 就是关于就是集团增时的一系列的一个问题啊。就是呃，其实我们最近也有跟踪啊，就是其实集团从大概6月底嘛到现在7月中旬其实也增持了，从一开始的可能10%出头的这个股份，到现在呃上周五公布应该是已经超过了13%的一个持股了。 00:06:44 呃就想请教一下啊，就是从节奏上来看，我们公司怎么看待说呃集团后续说呃大概的一个增持的节奏啊，然后后续的一个重重组董事会的一个呃大致的一个节奏， 00:06:57 我们怎么看待这个问题啊？呃，这个呢，集团它它是有它自己的节奏的，嗯，这个呢它肯定呃，这段时间一直在持续的这个购入的啊。呃，应该这个呃，应该他现在。应该截止到这个应该差不多，呃，大家应该看到是13吧？啊，13应该嗯，这两天应该过了，呃，过了15%了啊。明白，所以现在已经差不多已经进行到一半儿了。呃， 00:07:30 也不不能完全这样说，因为为什么呢？因为21并不是一个终点啊，就是未来呢，呃，集团的我们变成集团的控股子公司之后，呃，也不排除他还继可以继续增持的啊，就跟增持海螺水泥一样嘛啊。嗯嗯嗯，明白明白。那我们大概就是我们公司因为集团就增持，呃反根据我们当时2月份的那个公告嘛，是在增持到21%以后，然后我们公司大概还要重组董事会，然后后续可能整体的这个经营管理可能也会有一定的变动。 00:08:02 就想请教这个这个方面集团这块呃大概是怎么样的一个计划呀？这个呢就是包括上午啊上周啊，我上午啊，我们专门跟集团做了个沟通。这个呢，他肯定改组董事会之后呢，肯定会第一方面呢，就是在这个产业这个协同赋能方面肯定集团会大力支持。 00:08:24 特别是我们垃圾发电呀，这个电的销售啊包括回款啊，因为我们很多垃圾发电厂的，呃呃，都在都在那个水泥厂，水泥厂边上，或者在跟水泥厂同一个县市。呃，所以呢，就是说我们的回款也跟跟他们的这个纳税可以去挂钩的，就是它可以帮助我们去去去一些款项，呃能及时呃收回来。呃，再一个就是我们的这个这个这个这个这个呃。装备制造呀，包括我们的锂呃锂电池回收啊，还有我们这个呃还有我们的港口港口这块呢，我们呃都可以量增加啊订单增加啊， 00:09:05 这块呢就是协同的一些一些产业，包括我们未来是吧呃第二个就是关于我们的这个生活方面。 00:09:16 嗯，集团的分红呢，它未来也会呃分红的金额也会增加的呃增加了这种情况下呢，就是海创呃主业呃主业的利润呃这个经营限度也在增加，这样子我们可海创的可供分配的这个资金呃也会增加，这样子就是给股东呃回报也会持续的一个增加。 00:09:39 第三个呢就是呃集团这个这个重组董事会之后是吧，那就海海创呢就变成集团的一个控股子公司，这样子呢，海螺集团呢肯定会持续看好这个海创，那未来也不排除呃在二级技术 上再持续再增加这个分红啊。 00:09:59明白明白，您您您解答得很详细啊，我想追问一下，那就是呃， 00:10:04 当海创后面变成集团的控股子公司之后，就是集团对于海创的定位大概是咋样的？是作为一个呃稳定产出现金流的平台，还是说呃有更大的一些规划，呃，就是我们集团后面对海创的这个定位大概是什么样？嗯， 00:10:20 集团定位呢，因为这个呢应该严格来说应该是问集团啊。但是我有一些我们也交流过，集团呢肯定还是希望呃做大做强这个呃海创呃，特别是围绕垃圾发电，呃围绕着这个锂电池回收啊这块儿呃就在这个产业上这样子呢，就是跟呃集团的这个呃一级五业啊它是相相符相符相符合的。所以呢就是这块呢，就是说集团呢也会不遗余力地呃帮助海创来来去发展，同时呢来提高这个海创的这个这个这个分红啊。 00:10:56 嗯嗯，明白明白。因为我们集团今年也是有收那个杉杉股份嘛， 00:11:02 其实我们后续就整个集团对于海创就是新新能源，就是锂电回收这块业务，呃，集团的打算是仍然放在我们这个海创的主体下面，呃， 00:11:13 去去把它做大做强吗？我是不是我我是差不多，您刚刚表达是不是这样的一个意思？就是说啊，我们还是海创，还是把这个理念还是想作为一个就是说呃比较好的第二主业来发展的。呃，不呃，是这样子，就是珊珊那边呢，他是做偏光片和负极的。这两个呢，肯定是海创不能做的，所以呢，我们把我们的负极要卖给珊珊。那对呃对于我们来说呢，那个负极材料投资大而且债务高，所以呢对我们来说呢是一个好事情。那我如果把负极卖掉，我能减少十几亿的有息债务，同时呢我还可以呃收回几几亿的现金啊，所以这样对我们是是我觉得是好事情啊。 00:11:57 嗯嗯嗯，明白，我们是只卖就是负极这一块，然后锂电回收那一块，锂电回收不卖的。呃锂电回收是未来是我们培育的一个产业，锂电回收呢，因为为什么慢，因为它未来可能会和我们的流，呃那个那个这个这个垃圾垃圾垃圾发电啊结合在一起啊。明白明白，但是正极材料呢，有呃呃，目前呢，有可能下一步也会卖给山寨啊。但是现在这个还在评估啊。嗯嗯，明白明白。嗯， 00:12:30 您解释很详细啊。那我们从一个更广的一个层面上来看啊，因为其实我们都知道，其实呃海创也持有集团49%的股份嘛，其实呃我们觉得给海创定价的时候，其实很多时候可能呃，市场上定价会只会考虑海海螺水泥那一块儿的那个股权的价值嘛。但是我们也都知道，就是集团最近两年的一些收购的动作很多啊，包括说把杉杉收回来啊，包括要把就是新能源材料这块做大做强啊。 00:12:59 就想请陈总能不能给各位投资人展望一下，就是我们怎么去评估就是呃这个海螺集团股权下面除了海螺水泥以外，然后其他的一些资产的价值，最后啊怎么投投射到海创上面来。 00:13:15 嗯，集团呢因为现在也在这个这个这个他肯定不能只围绕着呃水泥再来做，因为水泥呢毕竟它的这个呃业绩呢现在是有点不稳定有点下行。 00:13:27 所以未来呢集团所以集团呢一直在布局一些新的一些产业，包括你刚才说的这个杉珊包括皖维都是其实做材料出身的啊，所以围绕这个材料这个行业呢，集团是想呃把它作为一个重要的板块啊来去来去做大啊做大做强。那对于海创来就说呢，对于集团来说呢，呃。他们肯定是想希望布局一些新的产业，对于海涛来说呢，这些产业都属于成熟的行产业。那他对进入了海螺海螺集团之后，他就会实现贡呃贡献利润。 00:14:02 嗯呃大家可以看到姗姗他也发了个公告，上半年他同比增加是230%~300%多吧。然后皖维呢呃皖维高新呢也发了公告，他上半年的业绩也是这个这个大幅增加的。所以呢，这块儿的他们这块儿的这个贡献呢，也会反映到呃集团的这个在在年度报表里面，也会反映到年集团的年度报告里面去的，那也会反映到海康的这个这个呃这个这个这个报表里来的。 所以呢， 00:14:34 总的来说呢，也会增厚我们的呃这个这个呃权益的啊。明白明白，那我们集团后续对网网维，还有就是珊珊那块，就是呃有一个大致的一个发展的规划嘛，就是说把他们都收进来进行整合什么的。呃这个呢是下一步集团的未来一个板块的一个重组的呃一个情况，所以