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鸿路钢构产量提升带动利润改善

2026-07-14 未知机构徐雨泽

鸿路钢构：产量提升带动利润改善，看好长期发展趋势公司发布2026H1业绩预告。26H1公司归母净利润4.3-4.9亿，同比+50%-70%，对应Q2归母净利润2.84-3.42亿元，同比+88%-126%。由于经营策略微调（注重小单填满产能缝隙）以及产能爬坡，1-6月公司钢结构产量270.03万吨，同比+14.3%，对应Q2产量149.65万吨，同比+14%。我们判断产量增长也同时降低了公司的单位固定成本，从而使得Q2吨净利得到一定改善。按照中位数估算Q2公司吨净利208元，同比+93元，环比+84元，是24Q1后单季度最高吨净利。长期来看，随着公司智能化改造继续升级，我们认为公司焊接机器人能

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