【浙商轻工史凡可】众鑫股份:泰国优异、国内回暖,Q2业绩符合预期公司披露26H1业绩预告,预计26H1归母净利润1.75-2.20亿元,同比+50%~+89%,中值约1.98亿元,同比+70%;扣非归母净利润1.70-2.15亿元,同比+56%~+97%,中值约1.93亿元,同比+77%。我们测算公司Q2单季归母净利润+130%+,业绩表现靓丽。国内产能修复,泰国延续优异表现。目前泰国年化产能达10万+吨,新投产部分爬坡顺利,出货表现稳健。同时成本节降有效对冲价格的温和下调,泰国产能净利率预计仍然维持在较高水平,吨盈利预计环比平稳。国内产能利用率稳步修复,预计26Q2产能利用率恢复至60%+水