东山精密(002384.SZ):2026年二季度调整后净利/润指引符合市场预期东山精密发布2026年二季度净利/润、调整后净利/润指引中枢分别为18亿圆、14亿圆,环比增速分别为66%、31%;该数/据与花旗预测的15亿圆、14亿圆基本持平,同时也和机构沟通中买方给出的14至15亿圆预期保持一致。我们测算东山精密2026年二季度光模块营收约35亿圆(折合5亿美圆),净利/润约10亿圆,对应400G出货70万只、800G出货100万只。伴随激光器产能爬坡、良率提升以及客户群体拓展,我们预计东山精密2026至2028年光通信业务净利/润分别可达54亿圆、256亿圆、527亿圆,整体净利/润对应80