【铝】odi新政+国内库存快速下降+出口表现亮眼,铝板块配置性价比高正式实施,叠加发改委敏感行业目录更新,电解铝监管出现三大收紧:1.行业定性调整:电解铝、氧化铝、配套炭素列为高耗能过剩产能限制类投资,不再简单走常规备案。企业申报时必须提交海外项目绿电消纳方案、全球产能布局论证,明确不是国内落后产能转移,无绿电配套项目直接驳回备案。2.穿透式审查加码。监管穿透核查资金来源、股权架构、项目真实经营实质,禁止空壳平台绕道出海;要求自有资金占总投资不低于30%,同步审查国内现有产能合规置换证明,国内存在违规产能的企业暂缓审批。企业分A/B/C三级管理,有违规记录主体暂停ODI通道1年。3.审核周期与