摘要
周二股指大幅反弹，沪指收盘上涨1.36%，期指主力合约全面上涨。成交持仓方面，IF成交上升持仓下降，IH成交持仓均下降，其他品种成交持仓均上升。行业方面，31个一级行业几乎全面上行，电子带动四大指数，国防军工拖累明显。资金方面，主要指数资金全面大幅流入。消息面上，央行公开市场净投放2265亿元，开展14000亿买断式逆回购操作；6月进出口增速大幅飙升，贸易顺差上升，半导体、新能源、汽车出口带动力增强。宏观政策增量不多，海外方面，全球经济平稳，通胀回落，美联储年内加息预期升至170%左右，美股高位震荡，人民币汇率强势震荡。
市场逻辑
国内经济基本面数据改善，再通胀利多可能减弱。国内货币和财政政策暂无增量利多影响，海外政策潜在变动仍需警惕。地缘政治风险利空减弱，但风险偏好利多不足。外盘影响暂时有限，汇率影响也暂时不大。长期来看，再通胀方向延续，基本面修复为主，关注企业盈利预期、外需变动、国内投资改善节奏以及地缘政治风险变动。
交易策略
沪指长下影线反弹后，关注4000点附近压力和3900点附近支撑。短线可尝试做多，中期布局继续。中长期来看，股指或延续板块分化、总体震荡上行走势。持有底仓、高抛低吸压低成本策略不变。期现套利方面，IM远端年化贴水率扩大，反套和超额收益空间增加。跨期价差方面，12-09价差变动不大，多远空近、做多价差思路不变。跨品种方面，IH、IF对IC、IM比价小幅回落，短线转向观望，中长期方向仍待明确。组合策略方面，持有远端期货并滚动卖出虚值看涨，构建备兑策略、增厚利润。
指数压力支撑：
- 沪深300指数：压力5060-5080，支撑4450-4500
- 上证50指数：压力3050-3070，支撑2770-2790
- 中证500指数：压力9770-9790，支撑7630-7660
- 中证1000指数：压力8980-9010，支撑7640-7670
