玻璃基板20260713 原文

2026年07月14日08:53 发言人00:00 对方来说的话，我们是没有办法去一流的一流下合作的。你可能要去做一些工艺上的改进。然后可能对于一些大相对来说体量比较大的应用的这个角度来看的话，可能也会用到这个改动，加法也会用的会更多一些，所以大家在场景上会有一些区别。但是和玻璃配方是一样的。这个三种工艺它的对方相对于过往来看的话，实际上也没有发生一个本质的变化，实际上是一样的。 发言人00:31 所以我们会得出一个结论，就是玻璃与玻璃的TTV的玻璃基板，它的壁垒是很高的。因为前面我们开始讲它的机械性能要求的那些上面的要求还是比较高的，是有比较明确的指标的要求的。但是。对，但是实际上就是我们从一个底层的配方，还有从成都工业的角度来看的话，这么多年其实没有发生什么本质的变化这个可能就会导致一个问题，就是海外的企业他们在目前这个时间点上来看的话，一定会占优的。其实这个和我们不管是跟产业还是跟公司聊的话，得出来的结论也都是类似的。就是像肖特康宁这种玻璃，它在目前的下游的不管是测试还是什么样的一个应用场景里面，它是相对来说占比是偏高的。因为本身这些企业在各种玻璃领域里面就已经经过了一个比较深的一个，积累了。 发言人01:28 那这个对于国内企业来说的话，就会在目前这个阶段就会处于相对来说会处于一个激烈上的劣势。但实际上我们从国内企业它的一个进展上来的话，也已经出现了很多企业玻璃原片的企业也已经有了比较明显的进展。我们就举几个公司明确已经参与到玻璃基板研发的企业，他们的进度上来看的话，其实还是比较明显。比如说第一个就是这个秦集团，秦集团在前段时间也发了这个公司的定增，定增公告里面确提到了会涉及到玻璃基板相关的研发。当然公司的玻璃基板的研发主要是聚焦在聚焦在聚焦在这个视频的特别的这 个领域里面会多一些。但是这个里面其实目前看下来应该算是A股里面为数不多的这个公司就是在变更方案里面是提到了玻璃基板相关的这个东西的。 发言人02:29 那公司在钉钉方案里面也明确提到了他们的验证的进展。一个的话就是配方和关键的一些技术上面，已经实现了一个比较明显的一个突破了。然后里面也明确提到麒麟用的这个方案，就用的是高硼硅的这个方案去做的这个玻璃基板。然后另外的话也去已经开始在实现了一些200增200 200规格的小批量的一些送样验证，也已经在进行了。 发言人02:58 其中一个还有一个比较关键的一个参数，就是公司在UTT和玻璃基板这个项目里边是明确提到了未来的一个产的规划，或者说产量的一个预期，117万平米的预期。所以有这个预期之后，我们实际上是可以按照目前的UTG的价格和这个玻璃基板的国产的价格去大概算一个就这个项目的一个收入的一个预期。其实相对于7，我们之前做了一个大概的测算，相对于七个亿的这个投资额，还是非常投资收益率还是非常的高的。所以其预算是一个比较明确，在关机板方向上是有进展的。然后也有相关的这个未来也会是一个较重点，要从一个方向的一个公司。 发言人03:40 除了麒麟之外的话，还有就是诺药包。这个药包可能在很长，在从四月份以来的这个CDV的行情里面，都是大家关注度比较高的一个标准。因为米诺他的这个标签打的也是比较有稀缺性的，可能是为数不多的在送样这个环节是跟国产之外的这些下游客户是会有一些合作的公司是比较有稀缺性的。 发言人04:06 而且从公司它的进展上来看的话，公开的资料我们也看到，六月份的时候，公司也投了一条玻璃基板的一 条水平线。这个应该也是玻璃原片企业里面最早实现，不管是水源线还是中直线都一些是最早从这个公司从底层的逻辑上出发的话，其实确实力诺它在玻璃这个tpv玻璃原片的研发上是有一些底层的技术来源，就是来自于公司的高层硅的玻璃。因为利诺之前的主页就是做这个高耐热玻璃，就是做高硼硅的这个路线。所以这么多年在高硼硅方向上是有比较明显的经验的积累的那这个经验的积累就包括了公司在半导体领域的方向的一些积累。其客观的讲，就是你能做高总规的玻璃，不代表你就一定能够做这个玻璃基板项目。主要还是来源于公司，依托于高危的过往的常年的积累，他也做了专门在做一些半导体相关的一些储备。所以我们也看到公司在这个EV玻璃基板上面，不管是客户的商务关系上，还是说验证的进度上都还是比较上来说比较快的，这个是应用药包。 发言人05:25 其次的话就还有一个公司是凯盛科技。凯盛科技这个公司他的标签也非常的突出。因为凯旋科技的控股股东是中国建材集团下面的一个子公司，也算是在一定程度上算是中国玻璃新材料研究的一个国家队的这个感觉。因为其实整个财政科技的子公司母公司凯运集团其实依托的技术上面也是依托于中国玻璃这个新材料。在中国新材料研究院总院作为技术突破的这一个依托的。而且凯盛集凯盛科技在集团里面的定位也比较突出，它的定位就是显示及新材料的这个平台。 发言人06:06 所以其实我们在之前看整个技术公司的时候，可能从很多的这个产品里边，都看到都都是都验证到了一些相关的一些，都都可能从不同的维度是看的研究过配上这个公司。比如说之前的高层合成神杀的东西。然后再比如说前在今年年初的时候，我们看商业航天的时候，也看到UTG更多玻璃的相关的技术的突破。再比如在更早的也有UTG的折叠手机，还是在相关方面的研发。 发言人06:41 我能看到凯盛科技这公司确实在技术层面上，是在很多的领域里面都是走在国内的前面的。或者说一定程 度上他就算是国产替代的先锋的这个角色。在pev玻璃基板这个方向上，其实利诺你依然是做了凯瑞科技依然是处在一个比较靠前的一个阶段。对于凯盛科技来说的话，就是它有两个比较明显的一个标签。 发言人07:08 第一个的话就是跟下游比较重要的客户，很有建立起了一个多年的比较好的一个商务合作的关系。我们从UTG的对手机上面的一点，其实也能感受得到这个关系其实合作的还是比较深入的。另外的话就是整个G可能他目前这个阶段，GTV整体上也是处在一个研发送样测试的阶段。但是公司的定位可能和前面我们讲的利落和麒麟会有一些区别。它可能不单单只是局限在玻璃原片的这个环节的一些进展，可能主要在比如说在这个下游的打孔和镀铜的加工环节上，逻辑可能也会有一些相关的研发，也会有一些相关的推进。所以他的标签就这两个还是比较突出的。的布局以及跟下游的比较良好的一个过往的一个合作的关系。所以在国产的这个角度里面来看的话，科技的技术储备还是比较突出的那除了这个凯盛科技之外的话，其实在没上市的一些公司里面也有些他可能在玻璃基板上面，未来我们也可以去做一些相关的关注，比如说心理直播这个公司。 发言人08:23 因为新里托波可能很多领导对这个公司不太了解。新里托波算是国内的电子波这个行产业里面的一个比较龙头的一个公司。因为现在比如华为现在的折叠，华为的这个手机的盖板玻璃，包括什么大猩猩的这种玻璃，其实用的都是这个新景特播的这个原片在在做的那这个中间的话就会就是第一个，所以我们看到新的特播，首先在电子玻璃这个领域里面，它是过往来看的成绩还是比较突出的，也有比较强的技术的积累。然后我们也看到新主播他的23股东从公开的数据上来看，也有一些下游大客户的一些基金的背景，所以也可以去做一个关注。然后从公开的信息上来看的话，心里博博从2020年以来也在持续在做一些TEV的相关的人员的招聘，持续也能看到一些进展，包括公司的总会的2020年年初的这个改选，能感受得到未来的TTV方面，这个新兴胳膊还是会有比较多的，相比较大的一个相关的投入。其实我觉得这个没上市的一些公司，我们也可以去做一些重点的关注。以上的话就是我们建材从原片的角度做的汇报，下面请我们这个 机械的同事从设备的角度汇报。 发言人09:46 好的，各位领导大大家好。我是长安街主的张雄。我这边的话从整个机器人角度，去汇报一下整个跟玻璃基板相这个基板相关的一些设设设设备情况。在从整个供给版来讲的话，我们就会发现其实我们从年初以来的话，其实就是在电子去持续去看好整个包括像第二激光，还有星期跟对于这些跟相关的一些这种龙头姿态的一个机会。包括像这个第二这个目标，包括目前的判断，就是主要的一个逻辑的话，我们反正我们就可能就结合目前的情况来看，其实核心是在于两方面，应该两方面。一个就是从整个产业推进的一个角度上去看的话，就是目前整个玻璃纸板边的话，它的一个下游向全球半导体区就有一些龙头。目前现在这个布局相对是比较积极的。包括从最近来讲的话，其实我们也看到像一些专门的一些玻璃纸板的一些加工企业，大家在整体这块去资本开支去再去提。 发言人10:40 先出来这个画面，就是你设备端设备的话作为一个卖产值的环节，它的整体的订单业绩对象来讲，其实是更早去这个实验环节，这是一方面。第二部分就是从整个机械这边的话，就是说从整个AI链片成长方面的话，有一些这种业绩跟订单的一些相关的这种战术的情况来看。其实我们也看了一眼的话，比如说从整个A类型的一些板块来看。 发言人11:06 比如去年的话相对来说增速比较高的像开发整机，再到今年发生有通胀逻辑的一些关联格格局比较好的像BCB相关的一些重点方面。那么你如果从后面来讲的话，我们认为就是包括以新出在新出的整个变革里面，就是有通胀逻辑，或者说有是在整个新车的升级会带来一些新增的需求的方面来看。包括你比如像硅模块的一些这种检测新的封装，或像这个玻璃机软件，后面它其实是比较胜于是新技术带来一些增长需求。比如说包括往明年或者往后面去看，就是这块的一些订单的一个真实属性来说，我们其实认为是处于在区域 提速的一个状况。那包括的话，比如说对应到整体业绩端的一些这种贡献值，你再去填出来。这个话是我们其实一直在去看好这个玻璃计算区。 发言人12:00 那么设备的话就是比较核心的两方面原因。但另外一点的话就是肯定说落实到整个证券板块相关的一些这种设备的一些环境的一些具体来看。我们这方可能是主要是在是在有几方面。 发言人12:15 一点的话就是从整个风机板面风光的一些这种加工的一个环节来看。就是产品端的话就带一些增量。增量它其实核心是体现在跟整个玻璃纸板边去加工一些环节。这个环节的话，是在整个相对于传统的一些通用软件和其他的一些设备里面去增加了一部分。那么相对来说，就是你按照整个的玻璃基板的加工的一个工艺的一个流程，包括什么对应的一些设备来看。没有的话就说这块它其实是整个核心的新增的部分，其实核心是建在一个是玻璃基板的一个基础的一个打孔，再包括像建设方案大约是RDR等这些缓解反杀事件一表示是价值的行这个治疗一些增长部分。 发言人13:07 我们落实到目前他比如说从产线的一些这种设备的一个投资来看你大概的话，比如说现在的话，因为比如说像在整个PVD，然后电镀跟曝光这一块的话加起来的话，可能占到整体产品价格的100分之1，50个做比重。你像激光打孔是吧？课时频道的均难度35左右点换其他比如像清洗烘烤，像这种检测这些可能相对整体来说载重一些20%的比重。 发言人13:35 就是整个产线的一个设备投资方面，在你重点的这个几个环节来看的话，话我们认为的话一个是在于像这种玻璃纸板就提出了一个打孔方面。因为因为整个玻璃纸板的话，因为它本身内容其实是一个非常薄，同 时又是一个偏最新的材料。那么对应到整个玻璃板的一些风格来讲，它其实首要两块是需要在不产生裂纹的情况之下，你去对玻璃板形成一种高深宽比的这种通孔。你确实是从这点来讲的话，它其实是应该是整个TTV的供应里面，其实最核心也是技术壁垒最高的环节。 发言人14:17 其实你从打孔来讲的话，其实不仅是需要达去考虑这种达到的一个效率。你来讲的话就是它的一个两面来讲，它其实这块的话也非常关键。因为整个激光打孔两点的话，它其实会决定的直接决定整个通孔的一些这个后面的话包括后面质量、密度这些东西，而且的话他会直接决定后道工序的一些良率的一个上限。那这个环节的话，其实从目前来讲的话，它本身是里面的话技术要求比较高的一部分。或者是说我们去看到比如说像相对比较成熟，比如你那个跟PCB的一些这种钻孔，提供的这种钻孔去做一个对比。 发言人15:04 就是从整