龙净环保20260713 原文

2026年07月14日08:54 言人发00:01好，各位投人大家晚上好，我是保公安的研究任毅。资东吴环员轩 言人发00:05 的保在做一情的一更新就熟悉我研究成果的各位有注到，其这边话对龙进环这边个况个们团队领导应该关我而且是非常看好津保整体的期增的确定性。实们龙环长长 言人发00:20 不管是自于整山，是自于整新能源性卡那我都是整行去碳来个矿绿电还来个刚矿们认为个矿业业实现双转型程中，整景里面最核心的路。过个场两条径 言人发00:34那路的，公司，一方面在端其都已是取得种化的能力。这两条径话两实经这赏竞争 言人发00:41 那同的，也是紫金大的股么一背景，也持在拓新的目跟确定性的增时话围绕矿业东这个续开这个项业绩长。 言人发00:50 我的依然是我在前位置重推荐的方向。们认为这块话们现当点 言人发00:55 那今天的的，就按我的，其也是我可以看到上周的，紫金是出了话汇报话们这个标题来实们话矿业26年中的告。报业绩预 言人发01:04那其在公司的告候，其又再次提到了，包括卡，也包括了山实这个业绩预时实这个电动矿这个矿绿电这两端么一展。这个进 言人发01:14金角度上看的，那整目的展其是持步的推。认为从资来话个项进实续稳进 言人发01:20 就俊的目的展其持定的推。龙这块项进实续稳进 言人发01:23 同的不管是性是整色的价值，也是价值突出的。时话从经济还从个绿这个这个 言人发01:29 所以我今天的把紫金中里到于境一的情去做一更新。们话会贸边讲关龙这块况个 言人发01:35同的，我在近期更新一下保近期各的一情。时话们会龙骏环块业务个况 言人发01:41 首先的我看一下紫金的中里面是怎么去的。话们来报讲 言人发01:45 我可以看到在紫金的们这个26年初公，它其是提到了就中一期告，他是提到了其紫报实报预实荆从2026年始，就在极在山里去引入卡，是一一体角度去引入的，同，也是在开积这个矿边这个电动矿层层积时积极推人卡的一行。进这个无矿个运 言人发02:05 那在卡，紫金尤其是提到就紫金就境保之后要改名的主体，就紫金矿这边龙进龙环这个龙进140吨的纯电卡，其已是完成了首批模化的一交付。矿实经规个 言人发02:17 并且在紫金山包括又在西藏的巨，其是用效果是非常不的那根据紫金算的，在山的龙实应错测话国内矿这么一行背景之下，在卡的蹲成本，那相于之前紫金用的燃油卡大概下降了个业龙烬电动矿会计较这个矿29%。 言人发02:35 那也是合了金期要山划管理，包括成本下的么一，重要的么一助力之这个贴资长实现矿经济规说这个这个一。 言人发02:45那不管是性是整保的价值，其都是得到了一著的彰。经济还个环实个显显 言人发02:50另外的其紫金也提到就是要用三年的，就话实时间20 2728年去完成整新能源卡能源卡的个矿对传统矿全面替代。 言人发03:01一的也是一非常明确的么一期的增量。这块话会给龙烬带来个这个长 言人发03:07 紫金体面的就一全面的一化的一替代。话会实现个个变动个 言人发03:12 同的紫金也提到了就在巨的支普拉目，也是希望在今年年底去种全面人化的一时话龙铜矿这个项实现这无行。个运 言人发03:20 了解人化行的硬件，肯定是需要接入种化的一的。无运这个还这电动个设备 言人发03:24 包括像意控就在接入咱化的一。还们这个电动个设备 言人发03:31就的，像金一步去推人化的，也是一步去。这块话这个资进动无话会进驱动 言人发03:35于集部化率提升的一要求。对团内电动个 言人发03:38 也新的一的么一量的一增。会给这个龙进带来块这个个长 言人发03:43 了很多都是新能源卡那我也看到了紫在刚刚讲这个矿们荆26中报H告里也提到了山利店。预边矿 言人发03:52像其去年最核心的目，或者利体量最大的目的，就是拉果龙进实项说从单个润项话应该错200照，完全离往的么一山直的一目。这个矿绿电联个项 言人发04:04 目的，其是在紫金也做了一再次的重提及。这个项话实这边个点 言人发04:09 那紫金是提到在拉果目，就拉果源么一工中，它目上的新能源立网工程错这个项资这个当这个项这个独电就是做拢进这个200兆瓦光伏，然后配套一高比例能，完全离网的么一目。个储实现这个项 言人发04:23 那不是此近的湖提供了定的色的力，那同也是是柴油的一度三仅仅给盐稳绿电时将这个电费从发电电块钱下降到了7毛41 1一度。块钱电 言人发04:35 那的，确也是跟我之前跟到的保的公告，包括在这块话实们踪这个龙骏环说2025年公司目利里这个项润是得到交叉的那整体的金的成本是了用三降到了边验证话资实现电块钱0.74元。 言人发04:51 整目的以已累紫金降本了个项话从运营来经计给10元。亿 言人发04:55然后我如果是在角度去看的，其目也也非常不。们这个龙进话实龙进这个项错 言人发05:01 咱可以看到像拉果配套么一能源目的子公司，在们错这个项2025年整子公司的利是个净润1.2。个亿 言人发05:08 那如果是对应200兆瓦的光伏的，大概七瓦的利是做到了差不多六。话单润个亿 言人发05:13 是的超了的超了正常店目么一收益率。应该远远过远远过这个绿项这个 言人发05:22 我得么一非常不的收益率，在本之下金依然是了可能累超们觉这个龙静错资实现计过10元的么一降亿这个本。 言人发05:29 我得是一非常好的一可以同么一商模式。觉这个个双况协这个业 言人发05:34 基于的，我也可以一步期待，就未可能有更多相的么一山目的一落地。这个话们进来关这个矿绿电项个 言人发05:41的我做一，我首先是看了这块话们个总结们2026年新的中贸A告。区预 言人发05:46 它里是重提到了郡的，卡其是在紫金山跟巨的用效果是非常不的。边点这个龙矿车电动矿实龙试错 言人发05:55同的，根据紫金的算的，卡在吨公里的么一成本，相于燃油卡是著下降时话测话电动矿现这个会计较矿显了29%。 言人发06:05并且在未三年的，公司是希望新能源卡燃油卡的全面替代。来话实现这个矿对传统矿 言人发06:11 的既反映了整，就卡事儿是具比的一性。这块话个矿车电动矿这个备较强个经济 言人发06:18 那其也是一定程度上指引了金在未三年，在卡一么一采的心。实资来电动矿这块这个购决 言人发06:25 那肯定就是要求三年要全面的替代。实现 言人发06:29 另外其也提到了于山店，到了拉狗目。实关矿绿讲这个错这个项 言人发06:34 拉狗目于金的，已紫金累降猛了超错项对资来说话经给计过10元。亿 言人发06:37但目的整体的么一收益率，于俊，它依然是非常突出。这个项这个对龙来讲 言人发06:42也是俊给龙2025年年里面一非常重要的一增量。这个报业绩贡献个个 言人发06:46 那我的，其都是了公司在在极布局的山的地，包括山新能源们认为这两个点话实实现现积这个矿绿说矿装，成性力的么一一做的么一商。备两个长驱动这个这个业逻辑 言人发07:01 那即是得一不的一收益，同也是他的空股金色型跟性降本的么一获个还错个时给户东资实现绿转经济这个重的么一高量展。双这个质发 言人发07:12 我的商模式既然是啊非常的，我也可以一步期待。们认为这块业顺畅话们进 言人发07:17 不管是更多的山那目落地，是可能更多的种相新能源，卡的一落地。矿边项还说这关电动矿订单个 言人发07:25 所以的，是今天第一部分，就是于，紫金的中里怎么去。这块话汇报个关这个报边讲龙进 言人发07:33 第二的，我也可以看到，话们从这个7月6，公司确公告了，津保的号实龙环2股源，其是提东龙国资实 到了希望做增持，增持模的是规话1到2元，在是在推中。亿现进当 言人发07:48 那其就在今年以，整不管是，融保本身，是二股岩，以及紫金，其整体实来个进环还说东龙国资说矿业实的增值回其是一直在极推的那如果我他去做往前追促的，了这个购实积进们对话刚刚讲7月7的，号话龙源公司是提到了你取争1到2元。亿 言人发08:08 然后6月8的候，保是提到了希望增持号时龙骏环这个7000万到1。个亿 言人发08:13 然后四月份三的候，岩也公告希望增持号时龙国资当时这个5000万到1。个亿 言人发08:18那再往前推的，就话3月30，信保也是公告要增持号龙环1到1.1。个亿 言人发08:23 那里有一比大的，就是他在在推的定增。这边还个较现进 言人发08:27 定增的，是保的大股紫金定向增这个话龙进环给这个东矿业发20元，募亿资20元。亿 言人发08:34 这个20定增落地之后的，紫金的持股比例亿话预计对龙进会从25%一步提到进34%以上。 言人发08:42所以是可以看到，就不管是上市公司本身，是控股股普金，是二股源，都是还东矿业还说这个东龙国资积极在增值上市公司的持股比例。这个 言人发08:53 一的也是股面，那我可以看出，控股和地方公司整体的价值是非常的可。这块话从这个权层们东国资对认 言人发09:00 我得一定程度上也是我得整公司期展的确定性的么一。们觉们觉对个长业务发这个 言人发09:08 在股面上的么一可。权层这个认 言人发09:10 我得在背景之下下，可以一步极去注，就是公司的么一极的拓展，以及觉这个进积关业务这个积说这个长期公司价值持的一彰。续个显 言人发09:19 第三，就是我可以看到在们6月30的候，其公司是公告了他的那紫金，或者今年公司最大的号时实个说一目。个项 言人发09:28 或者我如果是之后在前看的，是今年最大的一目，就是们当来话应该个项6月30公司公告了米措斯号马420兆瓦光伏原网一体化目的全容量。贺数项这个发电 言人发09:40那目的，其公告是去年这个项话实从这个从9月份的候，公司做了一公告，公告期的，其也是时个当话实公告了目的这个项PPA价，就是我的期定价。电这长 言人发09:51然后25年11月份工，那七月就已完成建跟投。开仅仅经过个经这个设产 言人发09:56那整目的，其整建度的，是超了市的期。个项话实个设进话应该这个场预 言人发10:00 那按照公司公告的么一价跟投，那公告的当时这个电资当时PPA价的是七毛一度。电话钱电 言人发10:07 在就是我了全生命周期的价，就七毛一度提供。现签这个电钱给 言人发10:10 那投的，是在总资话23.9一，那个亿对应420是兆瓦的光伏，匹配一高比例的么一能，加上一个这个储非常小功率的一柴油，去整阿陀湖供整体的么一离网的一行。个个发电实现个弥盐电这个个运 言人发10:27 算下的，整目的利的是在测来话个项净润话应该2.2，就基于价跟投我部做的算。个亿这个电资们内测 言人发10:33 如果么去看的，基于我的段的，是去年公司整里的，可能自于店的板金这话们这话个这个业绩边话来绿块 大概就在差不多左右。额两个亿 言人发10:41也就一目投基本就可以支公司整店一翻倍。说这个项产撑个绿业绩实现个 言人发10:46 那之后的，其我也看到像拉股子的二期，包括麻密之后的二期。话实们筹 言人发10:51 其的紫金其他更多包括金跟煤的些目和部的些目。实说铜矿矿矿这项营业这项 言人发10:57 其整山的空是非常的，也是可以一步去做极的注。实个矿绿电间广阔进这个积关 言人发11:03 的是的第一部分，包括了紫金的中，包括了近期能源的增值，以及刚刚讲经验论个报国资说630里做马项目的七天的一投。个产 言人发11:16 最后我再做一的重申，就是我境保做的，不管是山是那们个观点们认为这个龙环线这个矿绿电还边刚进矿卡，就道的，都是助力整山色能源型么一重要的一方向。这两个赛话应该个矿实现绿转这个个 言人发11:30 渠道的，一方面是整山去整力的低碳化。这两条话让个矿实现个电 言人发11:36第二是端用能的一气化。点让这个终实现装备个电