盈新发展机构调研纪要

根据盈新发展机构调研报告，核心观点及关键数据如下：

1. 存储行业需求展望

   • 摩根士丹利研报指出，AI数据中心需求持续增长推动硬盘及存储全产业链供需紧张，短缺局面或持续至2028年。
   • AI服务器DRAM单台用量为普通服务器的8-10倍，NAND及企业级硬盘用量超3倍；大模型推理与AIAgent规模化将推动存储需求高速增长。
   • 公司认为本轮存储景气为AI驱动的结构性长周期，行业上行有望延续至2028年。

2. 下半年存储价格趋势

   • 2026年下半年存储价格整体上涨，细分市场和产品出现分化。
   • AI算力需求主导结构性紧缺是支撑涨价的核心逻辑，消费电子需求疲软和原厂控产制约涨幅和分化。

3. 长兴半导体产能及扩产规划

   • 企业级RDIMMDDR5产能持续提升，新配套生产设备将于2026年第三、四季度到位。
   • 受东莞生产基地场地限制，公司正在推进场地及产能扩充合作，如达到信息披露标准将及时履行义务。

4. 与港股新丝路的合作

   • 长兴半导体为新丝路控股（00472.HK）的INN品牌及INNG100 NVMeSSD提供研发、封装测试及交付一体化服务。
   • 合作依托长兴半导体的全链条能力及新丝路控股的国际化平台与全球分销网络，打通“中国制造+全球通道”闭环。

5. 未来收并购考虑

   • 公司围绕半导体存储产业生态持续关注产业链整合机会，不排除通过并购补强布局。如有交易事项达到披露标准，将严格履行信息披露义务。