2026年7月新能源电新板块核心动态与投资观点

发布时间：2026-07-13 一、核心结论 1. 新能源与电力设备板块各细分赛道均呈现清晰发展逻辑与明确投资价值，各券商研究均给出正向判断，且明确后续关注方向 2. 氢能赛道2026年上半年电解槽中标规模实现同比大幅增长，储能锂电赛道短期景气度超预期、长期增长确定性强，锂电板块估值处历史底部、有明确布局窗口 二、重点公司与事件 1. 氢能领域 （1）长江电力新能源研究团队发布《氢能周度观察（28）》，明确2026年上半年国内电解槽中标规模达1121.05MW，同比增幅35.74%，技术结构仍以碱性（ALK）路线为主，占比达92.6% （2）政策层面，国家相关部门明确2030年可再生能源制氢目标为200万吨/年，三部委试点以积分制奖补绿氨醇、氢冶金等场景，绿电直连模式进一步拓展离网制氢空间，产业将在“十五五”期间从技术降本转向规模化降本 2. 储能锂电与海风领域 （1）华福证券电新团队发布《旬讲系列之68》，覆盖三大赛道投资机会：一是储能锂电景气度超预期，2026年7月龙头排产环比增幅达20%，2027年供需维持紧平衡，全球储能装机2026年同比增幅超40%，板块恐慌性下跌带来布局窗口；二是AIDC板块自高点调整超30%进入磨底阶段，电源、液冷环节技术迭代加速，订单将逐步落地，叠加上游MLCC涨价、超级电容放量，后续股价弹性较高；三是广东启动10.3GW海风竞配，规模较2023年增长40%-50%，可填补前期项目建设空窗，2028年海风需求确定性强，东方电缆等区域竞争优势企业直接受益 （2）国联证券与民生证券电新团队联合发布锂电相关观点，明确锂电产业链Q2业绩有望超230亿元，8月排产达117GWh以上无下修，9月排产环比增幅近10%、年底满产；需求端新能源车有韧性，国内外储能增长确定性强，未来5年储能年复合增长率超45%，市场担忧的需求下行、业绩不及预期等说法不成立 三、后续关注 1. 氢能赛道规模化降本进展、电解槽企业出海落地情况，以及2030年可再生能源制氢政策落地进度 2. 储能锂电龙头排产持续情况、全球储能装机增长数据，AIDC板块技术迭代与订单落地节奏，广东海风竞配项目后续落地情况 3. 锂电板块8-9月旺季催化表现，电池龙头、Q2业绩环比增30%以上标的，以及负极、隔膜、铜箔、VC等细分赛道盈利向上环节的发展情况