2026.7.10 AI算力与半导体卖方会议纪要

发布时间：2026-07-10 一、核心结论 1. 行业层面：近期AI算力与半导体板块出现极致波动，该波动属于行业正常调整范畴，投资者无需过度恐慌，产业核心发展趋势未发生改变，当前核心任务为筛选后续具备增长潜力的细分方向。 2. 投资方向：成熟制程价值重估是当前值得重点布局的方向之一，随着后续二季报的陆续披露，该逻辑将持续得到强化；同时AI产业正处于端侧落地的第二次探索阶段，相关场景落地节奏可结合下周人工智能大会的动态重点跟踪。 二、重点公司与行业事件 1. 成熟制程价值重估关联标的 （1）晶圆厂板块：中芯国际、华虹半导体、燕东微，三家主体在成熟制程领域积累深厚，当前处于业绩爆发的前期准备阶段，具备较高的配置价值。 （2）功率半导体板块：富满微、明微、华润微，标的覆盖功率半导体核心环节，依托成熟制程产能优势，二季度业绩有望实现显著增长，当前具备安全边际与弹性空间。 2. AI端侧场景落地事件 （1）海外头部玩家动作：近期海外AI头部企业持续侧重端侧智能体（Agent）的场景落地，相关布局动作将成为端侧AI第二次探索阶段的核心驱动因素。 （2）行业会议节点：下周将举办人工智能大会，届时相关机构与企业会披露更多端侧AI场景落地的最新进展，为投资者提供清晰的方向指引。 三、后续关注事项 1. 成熟制程二季报披露节奏：需跟踪中芯国际、华虹半导体等标的二季度业绩数据，验证成熟制程价值重估逻辑的业绩兑现情况，若数据符合预期将进一步强化板块配置信心。 2. AI端侧场景落地进展：重点跟踪海外头部企业智能体落地的场景类型、落地规模，以及下周人工智能大会上发布的端侧AI相关技术与应用方案，及时调整持仓策略。 3. 机构投资者专属会议安排 （1）会议基本信息：君晟未来空间会议将于2026年7月11日（周六）13:00至19:00举办，参会对象为合资格机构投资者，会议主题涵盖未来策略、深空经济（太空算力、航空航天）、低空经济（无人机）、深地经济（战略资源算力金属、城市地下空间开发）、深海经济（全球航运）等多个领域。 （2）参会方式：可通过腾讯会议（参会号604-8684-3021、596-2749-1949）或报名工具小程序（二维码对应地址XPGnRnMrKf0O40w）完成报名参会。