财通策略周观点成长何时再起价值如何选股 202607

市场研判：长期向上趋势延续，中期震荡整理充分再启动1️⃣
中美股市长期趋势：短中期流动性改善+长期AI趋势明确/离证伪远，牛市基础坚挺2️⃣
中美股市中期节奏：科技止盈盘累积较多，新增资金等待性价比位置，叠加和其他板块估值差距大。预计阶段健康整理、板块间估值再校准3️⃣
后续变化节点：7月末政治局会议和联储会议影响政策预期资金指引行情：科技可能整理+价值已在逐步抄底1️⃣
融资指引-科技可能整理：融资双创3个月流入高位，有放缓迹象（同步指引）2️⃣
价值ETF指引-价值可能抄底：价值ETF的3个月流入在6月触底回升（同步指引）3️⃣
主力净流入+拥挤度指引-价值已在抄底：主力净流入累计流入在5月中开始有回升（略前瞻），拥挤度突破也示意资金抄底行为（略前瞻），当前突破在即增持&回购指引行情：上市公司对股价低估历史判断准确，当前都在抄底价值A1️⃣
股回购：5月来（市值管理目的）34家，医药/消费16/8家。H2️⃣
股回购：6月至今超5/1亿元标的11/36家，多为消费/医药/互联网。A3️⃣
股高管增持：6月至今总计增持1%或1亿元以上的标的，共22家，其中稳定6家。配置方向：压舱石自由现金流HALO+中小盘科技&出海PLUS1️⃣
压舱石自由现金流HALO打底：真金加速度组合推荐航空运输、安防设备、快递、纺织化学制品、固废治理等2️⃣
中小盘科技&出海PLUS：一方面继续挖掘“光”的扩散，包括#先进封装、半导体设备等，另一方面关注其他出海链回补&美股映射，近期重点#创新药，其他包括储能、工程机械、造船等财通策略徐近峰敬上PS：另外向领导汇报一下，我已正式改名徐近峰，诚意不改，助您近峰[玫瑰]#文字观点