财通策略周观点 美股中期选举历史经验与市场展望

这份研报主要分析了美国中期选举的历史经验和市场展望，结合当前市场成交额量能复苏但震荡、融资额向上动能放缓、风险偏好脆弱且受海外影响等研判，提出了国内政策预期、海外因素、风险偏好等后续事件窗口期关注点，并从大类资产影响和A股影响两个维度进行了分析，最后给出了配置方向和操作建议。

报告中提到的赛道或行业发展趋势包括航空运输、安防设备、快递、纺织化学制品、固废治理等自由现金流HALO打底方向，以及中小盘科技&新主题PLUS方向，如AI海外链（陶瓷基板、电子布、铜箔等）和国产链（长存设备、零部件、材料），以及AI手机、加密货币、氮化铝等新主题。

这份研报的重点分析方向包括美国中期选举的历史经验，如执政党在众议院和参议院的胜率概率，以及选举对大类资产和A股的影响；同时分析了当前市场的风险偏好和后续事件窗口期，如国内政策预期、海外Jackson Hole会议沃什的利率表态及美债问题处理方式，以及美伊冲突及中美会晤等潜在利好因素。

当前市场现状判断为成交额量能复苏但震荡，融资额向上动能放缓，风险偏好脆弱且受海外影响，需要等待新催化和新增资金。市场存在国内政策预期、海外因素、风险偏好等后续事件窗口期，需密切关注。

这份研报的风险提示包括当前市场风险偏好脆弱且受海外影响，需等待新催化和新增资金；后续事件窗口期的不确定性，如国内政策落地、海外Jackson Hole会议表态、美债问题处理方式、美伊冲突及中美会晤等均存在不确定性；配置方向和操作建议需谨慎，最近缩量切忌追高，尽少格局。